Žvilgsnio į priekį šališkumo apibrėžimas
Kas yra įžvalgos šališkumas?
Ateities šališkumas atsiranda naudojant informaciją ar duomenis tyrime ar modeliavime, kurie nebūtų žinomi ar prieinami analizuojamu laikotarpiu. Dėl to tyrimo ar modeliavimo rezultatai gali būti netikslūs. Dar svarbiau, kad į priekį nukreiptas šališkumas gali netyčia pakreipti modeliavimo rezultatus arčiau norimo testo rezultato. Dėl to ekonomistai ir analitikai per daug pasitiki savo jėgomis modeliai ir modelio gebėjimas numatyti ir sušvelninti būsimus įvykius. Investuotojai, vertindami konkrečias prekybos strategijas, naudodamiesi ankstesniais duomenimis, taip pat turi žinoti apie šališkumo perspektyvą.
Pagrindiniai išsinešimai
- Į priekį nukreiptas šališkumas yra tada, kai to laiko modeliavimui naudojami duomenys, kurie tuo metu nebuvo lengvai prieinami.
- Žvilgsnis į priekį iškreipia rezultatus ir sukelia pernelyg didelį pasitikėjimą modeliais ir kitomis sistemomis, sukurtomis iš iškreiptų rezultatų.
- Atgal patikrintas modeliavimas su šališkumu į priekį neparodys tikslaus rezultato. Todėl, norint nustatyti, kokie duomenys tuo metu buvo prieinami, būtina kruopščiai ištirti.
Žvilgsnio į priekį supratimas
Nereguliarus požiūris į ateitį dažnai pasitaiko „gali turėti“ scenarijuose, kai investuotojas ar kitas specialistas galvoja, kas yra praleista galimybė. Tas žmogus nesuvokia, kad dabar žvelgdamas į praeitį žino daugiau nei tada, kai priėmė sprendimą. Todėl gali būti neprotinga per daug griežtai vertinti jų ar kitų praeities veiklą, ypač jei trūksta pagrindinės informacijos.
Jei investuotojas yra atgalinis testavimas atlikimas a prekybos strategija, labai svarbu, kad jie naudotų tik informaciją, kuri būtų buvusi prieinama prekybos metu, kad būtų išvengta šališkumo. Pvz., Jei sandoris imituojamas remiantis informacija, kuri nebuvo prieinama prekybos metu, pvz., Ketvirčio uždarbio skaičius, kuris buvo išleistas po mėnesio - tai sumažins tikrosios prekybos strategijos veiklos tikslumą ir galbūt nukreips rezultatus į norimą rezultatas.
Numatomas šališkumas ir kiti investavimo šališkumai
Pažanga į priekį yra vienas iš daugelio šališkumų, į kuriuos reikia atsižvelgti vykdant modeliavimą. Kiti paplitę šališkumai yra mėginio pasirinkimo šališkumas, laikotarpio šališkumas ir išgyvenimo šališkumas. Visi šie šališkumai gali pakeisti modeliavimo rezultatus arčiau norimo rezultato modeliavimas, nes modeliavimo įvesties parametrus galima pasirinkti taip, kad būtų palankus norimam rezultatas.
Kaip minėta, šie šališkumai ryškiausiai matomi, kai investuotojai atsigręžia į metus. Akcijos, kurių rezultatai buvo sėkmingi ištisus metus, dabar gali būti perpirktos, darant prielaidą, kad kitais metais jos darys tą patį. Nors praeities rezultatai daro įtaką būsimiems veiklos rezultatams, investuotojams svarbu atidžiai pažvelgti į įmonės pagrindus, nes visada yra pervertinimo rizika.
Jei metų pabaigoje paėmėte geriausiai veikiančias akcijas ir bandėte pasirinkti bendrus duomenų taškus, kuriuos jie turėjo metų pradžioje, pvz. galinis P/E santykis diapazoną, jūs tapsite perspektyvinio šališkumo auka, nes žiūrėtumėte tik į jums žinomas akcijas smarkiai augo, o ne visose akcijose, kurių P/E santykis buvo panašus laikas. Jei neįtrauksite viso atsargų asortimento, galiausiai būsite per daug įsitikinę, kad galutinis P/E santykis yra pagrindinė priemonė, padedanti prognozuoti būsimą brangimą. Šį perspektyvų šališkumą galima ištaisyti išplėsiant imtį į visas akcijas, atitinkančias jūsų konkrečius kriterijus metų pradžioje, ir stebint jų rezultatus.