Namų statybininkų akcijos kovoja su 52 savaičių žemumu

Kylantis palūkanų normos iki šiol 2018 m. padarė didelę įtaką namų statybos sektoriui, atmetus iShares US Home Construction ETF (ITB) iki žemiausio lygio per 52 savaites. Nepaisant to, naujų namų paklausa išlieka neįprastai didelė, kaip rodo pirmadienio pakilimas gaires iš KB Home (KBH). Antradienį akcijos šoktelėjo daugiau nei 7%. iki rinkos tačiau buvo agresyviai parduodamas jau pirmąją eilinės sesijos valandą. Prekybininkas turėtų ieškoti Lennar Corporation (LEN), kad spalio mėn. atskleistų pramonės stiprybę ar silpnumą. 3.

The Federalinis rezervas Tikėtina, kad trečiadienio popietę lyginamąsias palūkanų normas kels aštuntą kartą, o tai padidins sektorių priešpriešinį vėją, tačiau centrinio banko ilgalaikės prognozės bus ne mažiau svarbios būsto statybos akcijoms. Tikėtina, kad vanagiškos perspektyvos 2019 m. sukels aukštesnius tarifus nei šiuo metu diskontuojami Fed ateities sandoriai, o nepalankios perspektyvos gali sustiprinti pirkimo spaudimą, o tai kelia viltį, kad priveržimas

ciklas baigsis iki dešimtmečio sandūros. (Taip pat žiūrėkite: Fed palūkanų normos padidinimo poveikis.)

The JAV namų statybos ETF 2006 m. pasirodė beveik 50 USD ir pateko į iš karto smukimo tendencija kuris baigėsi vienženkliais skaitmenimis per 2008 m. ekonomikos žlugimą. Vėlesnė atsigavimo banga sustojo 2010 m. paauglystės viduryje ir užleido vietą nuosmukiui, kuris užbaigė ilgalaikį laikotarpį. dvigubas dugnas atšaukimas 2011 m. Tada fondas įsitvirtino po dviejų stiprių impulsų, kuriuos nutraukė nedidelis pakilimas 2013–2016 m.

The kylanti tendencija 2018 m. sausio mėn. viršijo 46,56 USD, o tai lėmė vertikalų nuosmukį, po kurio seka septynių mėnesių aukštų ir žemesnių minimumų virtinė, peržengianti 200 dienų eksponentinis slenkamasis vidurkis (EMA). Slenkamasis vidurkis dabar pasikeitė, o tai rodo, kad aukštasapimtis 38,50 USD vertės padidinimas reikalingas siekiant palengvinti prastėjančias technines perspektyvas. Nepaisant to, akcininkai išliko atkakliai ištikimi, su kaupimas rodmenys laikosi gana arti 2018 m. piko. (Daugiau žr.: „iShares“ JAV statyba vs. SPDR namų statybininkai: namų statybininkų ETF palyginimas.)

KB Pradžia akcijos 2008 m. nukrito iki vienženklių ir subyrėjo parama 2011 m. nukrito iki žemiausio lygio per 20 metų – 5,02 USD. Vėlesnis atšokimas sustojo 2013 m. 20 USD viduryje, užleisdamas vietą dideliam nuosmukiui, kuris 2016 m. pradžioje pasiekė aukščiausią žemumą. Akcijos grįžo į pasipriešinimas 2017 m. liepą ir prasidėjo po trijų mėnesių, o 2018 m. sausį viršijo 30 USD. Jo kelias nuo to laiko atrodo panašus į sektoriaus fondo, su a mažėjantis kanalas išbandydama ilgalaikių tendencijų sekėjų kantrybę.

Tačiau atsargos atstatė sugedusį 2017 m. prasiveržimą ir .786 Fibonačio atsekimas lygiai rugpjūtį, užskaitant a pirkimo signalas tam reikia patvirtinimo atliekant platesnius kainų veiksmus. Taip gali nutikti, jei akcijomis bus galima prekiauti aukščiau ir išlaikyti 200 dienų EMA ketvirtąjį ketvirtį. Suinteresuoti rinkos dalyviai taip pat turėtų stebėti apimties lygį, nes nereikės daug perkamosios galios, kad pakeltų akcijas kaupimosi fazė tai gali reikšti ilgalaikį dugną. (Taip pat žiūrėkite: Būsto atsargos nukentėjo dėl didėjančių hipotekos palūkanų normų.)

Lenaras akcijos buvo parduotos nuo aukščiausios 60 USD vertės 2005 m. iki žemiausio lygio per 13 metų – 3,42 USD 2008 m. Vėlesnė atsigavimo banga sustojo 2015 m. 50-ies dolerių viduryje ir 2016 m. nukrito 29 taškais, o po to sekė 2017 m. šoktelėjimas, kuris liepos mėnesį pasiekė aukščiausią lygį. Spalio mėnesio proveržis 2018 m. sausio mėn. stipriai išaugo ir buvo mažiau nei keturiais punktais didesnis nei 2005 m. Vos po savaitės nepavyko išsiveržti ir tapo nuolatinis korekcija tai išbando žemiausią 2018 m.

Akcijos yra prastai pozicijoje, palyginti su KB Home ir sektoriaus fondu, per 52 savaites įstrigo daug žemiau. prekybos diapazonas. Dėl to kitą savaitę Lennarui greičiausiai prireiks didelės staigmenos pajamų ataskaita sustabdyti kraujavimą ir pradėti sveikimo procesą. Šis nepakankamas našumas išryškina būtinybę kruopščiai rinkti akcijas, jei ruošiatės vėl panirti į šį neramus sektorių.

Esmė

Nuotaikingas KB namų vadovas gali sukelti a pagalbos mitingas atsiliekančių namų statytojų, tačiau greičiausiai FED tars galutinį žodį dėl ketvirtojo ketvirčio kainos veiksmų, su agresyviu palūkanų kėlimo grafiku, kuris ateityje bus palankesnis dar žemesnėms šio sektoriaus žemumoms mėnesių. (Norėdami daugiau skaityti, peržiūrėkite: JPMorgan turi per mažą svorį šiems 5 namų statytojams.)