Numatoma lustų sektoriaus korekcija dėl inventoriaus: CLSA

Puslaidininkių atsargos yra sunkios korekcija, nepriklausomai nuo to, kaip prekybos karas Vieno technologijų analitiko teigimu, tarp JAV ir Kinijos žaidžia.

Sebastianas Hou pasakojo CNBC vykstančiame CLSA investuotojų forume Honkonge tarifų kovos tarp dviejų didžiausių pasaulio ekonomikų nėra vienintelė problema, kuri sveria atminties lustų paklausą. Kiti nerimą keliantys ženklai, pridūrė jis, yra kainų mažėjimas, kainų padidėjimas inventorius lygis ir mažesnis klientų apetitas sparčiai augančiose srityse, pvz., duomenų centrų serveriuose, automobilių ir pramonės srityse.

„Kalbant apie prekybos karo poveikį, tikrai yra tam tikro poveikio paklausos potencialui, bet netgi Be prekybos karo, sektorius patirs šią korekciją dėl (dėl) labai didelių atsargų skersai tiekimo grandinė“, - sakė Hou.

Praėjusiais metais pajamos iš puslaidininkių išaugo 21,6% iki 420,4 mlrd. Gartner, nes per maža pasiūla padėjo padidinti kainas. Pasiūlai didėjant apetitui mažėjant, Hou sutiko su tyrimų įmone, kad 2019 m. pardavimai greičiausiai neaugs.

„Nuo šių metų ketvirtojo ketvirčio iki kitų metų ketvirtojo ketvirčio... kai kuriais ketvirčiais, kai kuriais mėnesiais, tikėtina, kad puslaidininkių augimas kasmet bus neigiamas“, – sakė jis.

Hou pažymėjo, kad didelis atsargų lygis greičiausiai atsiranda dėl to, kad įmonės kaupia atsargas naujoms technologijoms, įskaitant dirbtinis intelektas, penktosios kartos mobiliojo ryšio tinklai ir Daiktų internetas. Tačiau jis taip pat patarė investuotojams susigrąžinti savo lūkesčius dėl šių tendencijų ir pridūrė, kad jos „vis dar tik pradedamos vystytis“. (Taip pat žiūrėkite: Žetonų akcijos ant didelio išsiveržimo slenksčio: Toddas Gordonas.)

Hou teigė, kad galiausiai naujų programų paklausa gali atgaivinti puslaidininkių pramonę, kai baigsis jo prognozuojamas ciklinis nuosmukis. Kartu jis perspėjo investuotojus, kad didžiausi rinkoje veikiantys žaidėjai, tarp jų Samsung Electronics Co., Intel Corp. (INTC), SK Hynix Inc. ir Micron Technology Inc. (MU), gali būti sunku iš naujo atrasti ankstesnius pardavimų rezultatus, ypač dėl to, kad daugelis pagrindinių technologijų ir interneto kompanijų dabar kuria savo atminties lustus.

Lokiški Hou pastebėjimai pasirodė praėjus kelioms dienoms po to, kai Morgan Stanley analitikas Shawnas Kimas nupiešė panašų niūrų puslaidininkių pramonės vaizdą. (Taip pat žiūrėkite: „Micron, Chip“ akcijos, kurioms gresia pramonės pagrindų pablogėjimas: „Morgan Stanley“..)