Besivystančių rinkų fondai gali būti viršūnėje

Besiformuojančios rinkos po Donaldo Trumpo išrinkimo 2016 m., su daugeliu etalonų įgyti daugiau nei 50 proc. The JAV dolerio kursas nuolat mažėja padidino santykinę vertę Kinijos ženminbi, Indijos rupija ir kitos besiformuojančios valiutos. Tačiau šios savaitės mini avarija galėjo pakeisti žaidimą, ženklindama pirmąjį besivystančių rinkų ilgalaikio viršūnės etapą, o žaliavalgystės – dugną.

JAV akcijų prekiautojai žaidžia besivystančiose rinkose naudodami tris populiarius instrumentus: iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) ir iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). EEM ir VWO pasuko tiesiai į pietus, pasiekę savo 2011 m. aukštumas, o tai reiškia ilgalaikį laikotarpį pasipriešinimas. Naujesnis IEMG prekiauja aukščiausiu lygiu, tačiau buvo paskelbtas tik 2012 m., gerokai po to, kai grupė pasiekė aukščiausią tašką. (Taip pat žiūrėkite: Investavimo į besivystančias rinkas rizika.)

The iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM)

atgijo 2003 m., praėjus vos keliems mėnesiams po to tinklo burbulas lokių rinka baigėsi ir prasidėjo istorinė pakilimo tendencija, kurią lėmė sparti Kinijos ekonomikos plėtra. Mitingas išraižė įspūdingą Elliott penkių bangų modelis iki 2007 m., pasiekęs 55,83 USD ir nukritęs per 2008 m. ekonomikos žlugimą. Atšokimas į 2011 m. sustojo ties .786 Fibonacci išpardavimo atsekimo lygis, sukeldamas antrinį nuosmukį, kuris peraugo į platų simetriškas trikampis.

Fondas žlugo 2015 m. ir pasiekė žemiausią lygį per šešerius metus – 27,61 USD 2016 m. pirmąjį ketvirtį, prieš stiprų šoktelėjimą, pasiekusį nulaužtą trikampį parama rugsėjį. Tada jis prasiveržė ir įspūdingai išaugo 2018 m. sausio mėn., kai atsitraukė mažiau nei dviem punktais aukščiau 2011 m. Nuosmukis iki vasario sumažėjo beveik penkiais punktais ir yra aukščiausias apimtis nuo 2016 m. lapkričio mėn. Pagal šį scenarijų buliai išliks pranašesni iki 50 savaičių eksponentinis slenkamasis vidurkis (EMA) palaikymas su 45 USD pertraukomis, o šis įvykis padidina tikimybę, kad bus ilgalaikė viršūnė ir kritimas. (Daugiau žr.: Žvilgsnis į iShares Emerging Markets ETF.)

The Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) 2005 m. kovo mėn. pasirodė 20 USD viduryje ir įsitvirtino stipriai pakilusioje tendencijoje, kuri tęsėsi iki 2007 m. viršūnės – 57,83 USD. Meškų rinkoje jis buvo išparduotas iki visų laikų žemiausio lygio – 18,50 USD, o naujasis dešimtmetis – taip pat sustojo 2011 m. iki 0,786 Fibonacci išpardavimo lygio. 2015 m. rugpjūčio mėn. fondas nukrito nuo ketverių metų trikampio modelio, o 2016 m. sausį nukrito iki žemiausio lygio per šešerius metus – 27,98 USD.

Vėlesnė atsigavimo banga 2016 m. rugsėjį sustojo esant viršutinei 30 USD pasipriešinimui ir nutrūko išėjo į 2017 m., stipriai įsibėgėjo iki 2018 m. sausio mėn., kai sustojo vos septyniais centais virš 2011 m. aukštas. Per nuosmukį fondas nukrito daugiau nei keturiais punktais ir bando susikurti paramą 50 dienų EMA. Šis kainų veiksmas gali reikšti ankstyvąsias a pagrindinis viršus, kai 50 savaičių EMA 44 USD žymi skiriamąją liniją tarp buliaus ir lokio galios. (Taip pat žiūrėkite: Kylant besivystančių rinkų ETF, prisiminkite skirtumus.)

The iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) 2012 m. spalio mėn. buvo atidarytas verslui, kurio vertė siekė 40 USD ir pateko į platų prekybos diapazoną, o palaikymas buvo žemas 40 USD, o pasipriešinimas siekė 50 USD vidurį. Jis subyrėjo 2015 m. antrąjį pusmetį ir nukrito iki visų laikų žemiausio lygio – 33,91 USD, tuo pačiu metu, kai konkuruojantys fondai pasiekė dugną 2016 m. Tai grįžo į nutrūkusio diapazono palaikymas rugsėjį.

2017 m. vasario mėn. antrinė pirkimo banga vėl pasiekė šį lygį, sukeldama stiprią kilimo tendenciją, kuri sausio mėn. pasiekė visų laikų rekordą – 62,70 USD. 26. Fondas buvo išparduotas vasario mėnesį ir nukrito beveik šešiais punktais, o vėliau šią savaitę pakilo į 50 dienų EMA. Prekybininkai turėtų ieškoti šio padidėjimo iki 60 USD, kur trumpalaikiai pardavėjai gali perkrauti pozicijas, tikėdamasis, kad nuosmukis sumažins 50 savaičių EMA iki 54 USD ir taps dar stipresnis parduoti signalus.

Esmė

Besivystančių rinkų fondai, palyginti su kitomis JAV akcijomis, smarkiai sumažėjo, o senesni instrumentai pasiekė savo 2011 m. aukštumas, o tai taip pat žymi didelį harmoninį pasipriešinimą. Šis nuosmukis gali reikšti pirmąjį ilgalaikio augimo modelių etapą, kuris užbaigia grupės progresą. (Norėdami daugiau skaityti, peržiūrėkite: Ar turėtumėte investuoti į besivystančias rinkas?)