Likusios palūkanų obligacijos (RIB) apibrėžimas

Kas yra likutinių palūkanų obligacija (RIB)?

Likučių palūkanų obligacijos (RIB) yra vertybiniai popieriai, sukurti tada, kai pajamos iš a savivaldybės obligacija yra padalintas į du segmentus. Du sukurti segmentai yra likutinė atvirkštinė kintamos palūkanų normos obligacija ir pagrindinė tiesioginė kintamos palūkanų normos obligacija.

Likusios palūkanų obligacijos (RIB) supratimas

Likusi palūkanų obligacija (RIB), dar žinoma kaip

atvirkštinis plūduriuojantis arba atvirkštinė kintamosios palūkanų normos obligacija-savivaldybės obligacija, padalyta į du segmentus. Pirmasis RIB segmentas yra likutinė atvirkštinė kintamos palūkanų normos obligacija, o antrasis segmentas yra pirminė tiesioginė kintamos palūkanų normos obligacija.

Gautas plūduriai turės atvirkštinį ryšį su referencine palūkanų norma, pvz Londono tarpbankinė siūloma norma (LIBOR). Pajamos iš savivaldybių obligacijų panaudojamos tiesioginio mainų kuponui sumokėti, o likusios pajamos bus skirtos likutinei palūkanų obligacijai.

Likusios palūkanų obligacijos (RIB) tikslas

RIB leidžia savivaldybių obligacijų fondams žadėti didesnę srovę derlius savo pirkėjams. Kylant savivaldybių obligacijų palūkanoms, RIB turėtojams priklausys obligacijos, mokančios mažesnį kuponą arba pajamingumą. Šis mažėjantis pajamingumas smarkiai sumažina obligacijų kainą antrinė rinka.

Obligacijų su likutinėmis palūkanomis pirkėjai gauna didesnę palūkanų normą, nei suteiktų įprastos savivaldybės obligacijos. Tačiau šių vertybinių popierių rizika yra didesnė. Investuotojas, turintis atvirkštinį kintamąjį, išlaiko visą pagrindinės obligacijos neigiamą riziką.

RIBS tikslas yra padidinti pajamingumą ir padėti atskiriems portfelio valdytojams kontroliuoti viso portfelio terminą. Dėl jų aukšto rafinuotumo ir potencialo nepastovumas, dauguma RIB priklauso finansinės institucijos vietoj mažmeniniai investuotojai.

Savivaldybių ir likutinių palūkanų obligacijos (RIB)

Savivaldybės obligacija yra rūšis skolos garantija paprastai naudojami vyriausybės subjektai, tokie kaip valstybės ar savivaldybės, kaip didelių išlaidų finansavimo priemonė.

Pavyzdžiui, „Springtown“ turi surinkti 5 milijonus dolerių, kad miestas galėtų atlikti labai reikalingus pradinės mokyklos atnaujinimus. Miestas išleidžia 5 milijonų dolerių vertės savivaldybių obligacijas, kurias investuotojai gali įsigyti, ir turi būti grąžintos investuotojams už iš anksto nustatytą palūkanų normą. Savivaldybių obligacijų pajamos paprastai atleidžiamos nuo federalinių mokesčių, o kartais ir valstybės mokesčių.

Yra dvi pagrindinės savivaldybių obligacijų rūšys: bendrojo įsipareigojimo obligacijos ir pajamų obligacijos. Su bendrojo įsipareigojimo obligacija, obligaciją užtikrina emitentas. A pajamų obligacija panaudoja pajamas iš paties projekto, kad padėtų obligacijai. Pavyzdžiui, jei valstybė išleidžia obligacijas, kad galėtų finansuoti naujo mokamo greitkelio statybą, iš rinkliavų surinkti pinigai padėtų grąžinti obligaciją.

Likusi palūkanų obligacija gali būti arba bendrojo įsipareigojimo obligacija, arba pajamų obligacija, nes tai nesvarbu investuotojui, išskyrus skirtingus abiejų rizikos profilius, kuriuos jie pasirinktų priklausomai nuo savo rizikos tolerancija.

Bendrą įsipareigojimų obligaciją visiškai palaiko emitentas ir mokėjimai, atliekami vykdant įprastas vyriausybės funkcijas, pavyzdžiui, renkant mokesčius. Kita vertus, pajamų obligacijos moka tik iš konkretaus projekto gautų pajamų. Jei projektas žlunga arba pajamos nėra didelės, tai gali turėti įtakos obligacijų mokėjimams. Būtent dėl ​​šios priežasties pajamų obligacijos kelia didesnę riziką, bet ir moka didesnį pelną.