Morgan Stanley mato 4 akcijas su dideliu pakilimu net ir rinkos piko metu
Daugelis rinkos stebėtojų mano, kad akcijos vertinimai yra ištempti, atsižvelgiant į tai, kad S&P 500 indeksas (SPX) išaugo apie 340 % meškų turgus žemiausias 2009 m. kovo mėn., o dabar prekiaujama maždaug 2 % žemiau visų laikų aukščiausio lygio. Nepaisant to, nepaisant iš esmės meškų perspektyvų rinkoje, „Morgan Stanley“ neseniai atrado 4 akcijas, kurios vis dar turi galimybę pakilti iki 35 proc. antsvorio dėl to reitingai.
Šios akcijos yra „The Boeing Co.BA), Deere & Co.DE), Ford Motor Co. (F) ir Emerson Electric Co. (EMR). Morgan Stanley optimistiškai vertina šias akcijas, nepaisant aplinkos, kurioje „lėtėja augimas ir marža spaudimas verčia mus atsargiai vertinti akcijas, o jei darbo rinka susilpnėtų, matome riziką“, – rašoma rugsėjo mėn. 9, 2019 m. ataskaita „JAV akcijų strategija: pramonė: strategijos sektoriaus požiūriai + analitikų akcijų pasirinkimas“.
Reikšmė investuotojams
Žemiau apibendrinti Morgan Stanley komentarai apie Boeing, Deere ir Ford.
Boeing: tikslinės kainos 500 USD arba 35,3 % daugiau nei rugsėjo mėn. 10 uždaryti. „Boeing“ yra geriausias jų pasirinkimas aviacijos ir gynybos srityse. 737 MAX įžeminimas iš tikrųjų „sukuria pirkimo galimybę nuolatiniame kosmoso cikle“. Pagrindiniai teigiami tikimasi 737 MAX atnaujinimų, A reitingo balanso ir „patrauklaus įvertinimo“, atsižvelgiant į numatomą 2021 m.
FCF derlius apie 10%, o vėliau prognozuojamas FCF augimas apie 10-15%. Dabartinis pirmyn P/E yra apie 16, pagal „Yahoo Finance“.Deere: tikslinė kaina 177 USD arba 7,9 % didesnė už rugsėjo 10 d. uždarymą. Ūkininkų nuotaikos stabilizuojasi, Deere rinkos dalis didėja, o išlaidų taupymo programa turėtų padidinti pelno maržas. Morgan Stanley prognozės EPS 2020 fiskaliniais metais išaugs apie 10%, ir mano, kad akcijos yra patraukliomis kainomis – maždaug 14 kartų didesnės nei 2020 fiskalinių metų EPS.
Fordas: tikslinė kaina 12 USD arba 27,4 % didesnė už rugsėjo 10 d. uždarymą. Dideli teigiami aspektai yra šie: restruktūrizavimo veiksmai, ypač Europoje; strateginiai veiksmai, pavyzdžiui, partnerystė su VW, Ford Mobility važiavimo akcijų padalinio dekonsolidavimas ir nauji planai elektromobilių rinkai; ir patobulintas produktų asortimentas su naujais visureigiais, nauju F-150 pikapu ir pasitraukimu iš mažesnės pelno automobilių rinkos.
Tačiau „Ford“ skolos reitingas buvo sumažintas iki šlamštas obligacija statusas pagal obligacijų reitingų agentūraMoody's Investors paslaugos. Apie sumažinimą buvo pranešta po uždarymo rugsėjo mėn. 9, o „Ford“ akcijos rugsėjo mėnesį nukrito 1,3%. 10, atsigauna po to, kai per dieną sumažėjo net 5,2 %. „Ba1 reitingai atspindi didelius „Ford“ veiklos ir rinkos iššūkius bei menką uždarbį ir tikėtina, kad bus generuojami grynieji pinigai, nes įmonė vykdo ilgą ir brangų restruktūrizavimo planą“, – sakoma „Moody's“ ataskaitoje. citavo Barronas.
Fordas vis dar turi investicinis laipsnis įvertinimai iš S&P ir Fitch, todėl vargu ar jos skolinimosi išlaidos labai šoktels, pastebi Barron's. „Ford vis dar turi daugiau nei pakankamai likvidumo – jos balanse yra 23 milijardai dolerių grynųjų pinigų ir 11,4 milijardo dolerių. revolveris“, – pažymi Danas Levy, „Credit Suisse“ analitikas, cituojamas tame pačiame straipsnyje. Barron's pažymi, kad „Ford“ restruktūrizavimo planas nėra jokia naujiena, jis buvo vykdomas jau kurį laiką.
Žvilgsnis į priekį
Net atsižvelgiant į Morgan Stanley nurodytus teigiamus aspektus šioms akcijoms, jei ekonomika ar akcijų rinka patirtų didelį nuosmukį, jiems gali būti sunku plaukti prieš srovę. Tokioje aplinkoje reikštų, kad smuktelėjimas bus mažesnis nei rinka apskritai pranašumą, tačiau daugeliui investuotojų tai nėra ypač pageidautina pranašumo forma.