Kodėl JPMorgan kris nepaisant Buffett Bounce
(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansų rašytojas ir portfelio valdytojas.)
JPMorgan Chase & Co's (JPM) akcijos šią savaitę išaugo daugiau nei 2% dėl žinios, kad garsiausias pasaulyje investuotojas Warrenas Buffetas ir jo bendrovė „Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), įsigijo daugiau nei 35 mln. didžiausio JAV banko akcijų. Nepaisant didelių naujienų, techninė analizė rodo, kad JPMorgan akcijos artimiausiomis savaitėmis gali nusmukti 7%, o 2018 m.
Akcijos jau nukrito 8% nuo 2018 m. aukštumų, tačiau vis tiek 2019 m. banko augimas lėtėja. Tuo tarpu, nepaisant nuosmukio, akcijos vis dar yra brangios, palyginti su istorinėmis vertinimas.
JPM duomenis pateikė YCharts
Trendingas žemesnis
Diagrama rodo, kad akcijos nuo liepos krenta žemyn ir dabar eina link techninių parama už 106,50 USD. Ar jis nukris žemiau tokio techninio lygio pasipriešinimas, jis gali nukristi iki 102 USD. Kitas meškų ženklas yra 50 dienų Kintantis vidurkis slenka žemiau 200 dienų slenkamojo vidurkio. Techninis darinys žinomas kaip a mirties kryžius, ir tai rodo, kad akcijos toliau mažės.
The santykinio stiprumo indeksas Nuo sausio mėnesio tendencija mažėja, o tai rodo, kad akcijos palieka impulsą. Meškų rodiklis, kuris taip pat rodo didelius akcijų nuostolius.
Istoriškai brangus
Nepaisant to, kad akcijos atsitraukė nuo aukštumų, jos vis dar prekiauja a kaina iki materialinės buhalterinės vertės iš 2.1. Tai yra istorinio diapazono viršutinėje dalyje, pradedant 2010 m. Per tą laikotarpį santykis svyravo nuo 1,1 iki 2,25. Tai reiškia, kad akcijos yra brangios, palyginti su istoriniu diapazonu.
JPM kaina iki materialinės buhalterinės vertės duomenis pateikė YCharts
Be to, tikimasi, kad 2019 m. pajamų augimas iš esmės sulėtės iki 7 % nuo 36 % 2018 m. Taip pat prognozuojama, kad pajamų augimas sumažės iki 4% nuo 11%. Tikriausiai tai yra pagrindinė priežastis, kodėl akcijomis prekiaujama 2019 m PE santykis iš 11. Kadangi, prisitaikant prie lėtėjančio pelno augimo, akcijos prekiauja a PEG santykis 1,7, o tai yra didelis.
Bankas taip pat gali ir toliau susidurti su priešpriešiniais vėjais dėl plokščios JAV pajamingumo kreivės, kuri gali turėti neigiamos įtakos palūkanų pajamoms. Be to, didesnės palūkanos gali pakenkti banko galimybėms padidinti paskolas. Per trumpą laiką tai sukelia daugybę galimų problemų, kurios gali apsunkinti akcijas.
Michaelas Krameris yra įkūrėjas Mott Capital Management LLC, registruotas patarėjas investicijų klausimais ir įmonės aktyviai valdomo, ilgai tik Teminio augimo portfelio valdytojas. Kramer paprastai perka ir laiko akcijas nuo trejų iki penkerių metų. Spustelėkite čia, jei norite pamatyti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas. Pateikta informacija yra skirta tik edukaciniams tikslams ir ja nesiekiama teikti pasiūlymo ar prašymo parduoti ar pirkti kokius nors konkrečius vertybinius popierius, investicijas ar investavimo strategijas. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, nėra garantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kokią čia aptartą strategiją, pirmiausia pasikonsultuokite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Paprašius, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimos veiklos.