„Tesla“ analitikai mato sparčiai augančius pardavimus investuotojų skepticizmo sąlygomis

(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansų rašytojas ir portfelio valdytojas.)

Per pastarąsias 52 savaites „Tesla Inc.“ (TSLA) akcijos sustingo ir pakilo tik 15,5 proc. – ne ką geriau nei S&P 500 14,5 proc. Tuo tarpu „Model 3“ gamybos problemos prislopino net kai kurių iškiliausių „Tesla“ bulių nuotaiką, nes ilgai laukto keturių durų elektrinio automobilio vėlavimai tiesiog užsitęsia.

Dėl 3 modelio vėlavimo Tesla akcijų kaina sumažėjo daugiau nei 19 procentų, kai rugsėjo 18 d. pasiekė aukščiausią tašką iki maždaug 385 USD. Tačiau nepaisant to, kad akcijų kaina krenta, analitikų pardavimų įverčiai krito kur kas mažiau, remiantis konsensusu. ragina pajamas padidinti beveik 63 procentais 2018 m. iki 19,09 milijardo JAV dolerių ir dar 39 procentais 2019 m. iki 26,51 JAV dolerių milijardo. Dar labiau intriguoja tai, kad iš 26 analitikų, apimančių akcijas, beveik 40 procentų turi „Tesla“ akcijų pardavimo arba prastesnių rezultatų. pagal į YCharts.

Didelis pajamų augimas

„Model 3“ gamybos padidinimo laikas per pastaruosius porą mėnesių buvo smarkiai sutrumpintas. Pirminiais skaičiavimais, iki 2017 m. gruodžio pabaigos per savaitę bus pagaminama 5000 3 modelio automobilių. Bet tie

sąmatos 2018 m. pradžioje buvo smarkiai sumažintos iki 2500 per savaitę kovo mėnesį ir 5000 iki birželio pabaigos.

Intuityviai būtų galima manyti, kad pajamų įvertinimai turėtų sumažėti, turint omenyje, kad Tesla pirmąjį 2018 m. pusmetį pagamins daug mažiau automobilių, nei iš pradžių tikėtasi. Tačiau įdomu tai, kad analitikų prognozės dėl pajamų 2018 ir 2019 metais kiekvienais metais sumažėjo tik 8 procentais.

2017 m. spalį analitikai tikėjosi, kad 2018 m. pajamos sieks 20,75 mlrd. Šie skaičiavimai sumažėjo maždaug 1,66 mlrd. USD iki 19,09 mlrd. USD, o 2019 m. prognozuojama 28,74 mlrd. USD sumažėjo 2,23 mlrd. USD iki 26,51 mlrd. USD arba maždaug 8 procentais.

Einamųjų fiskalinių metų TSLA pajamų sąmatos duomenis pateikė YCharts

Kelias pelningumo link

Be to, analitikai mato, kad bendrovė per ateinančius 2 metus praras pinigų, tačiau 2019 m. artėja prie lūžio pagal GAAP. 2017 m. „Tesla“ prarado 11,83 USD už akciją, o grynasis nuostolis siekė 1,961 mlrd. Tai daugiau nei trigubai daugiau nei 2016 m. grynasis nuostolis – maždaug 675 mln. USD, nes bendrovė išleido pinigų 3 modelio gamybai padidinti.

Tačiau analitikai tikisi, kad 2018 m. nuostoliai sumažės iki 9,17 USD už akciją arba 1,5 mlrd. USD nuostolio pagal GAAP, o 2019 m. – iki 0,77 USD arba 128 mln. USD, jei akcijų skaičius nepasikeis.

TSLA pardavimo rekomendacijos duomenis pateikė YCharts

Analitikai nesikeičia

Nepaisant to, kad gamybos tikslai buvo sumažinti, analitikų, turinčių pirkimo ar geresnių rezultatų reitingą, skaičius išliko nepakitęs per pastarąsias 52 savaites – 8.

Tuo tarpu analitikų, turinčių pardavimo ar prasčiau veikiančių reitingų, skaičius išaugo nuo 6 iki 10, o 8 liko sustabdyti. Tai rodo, kad naujesni analitikai, inicijuojantys „Tesla“ aprėptį, turi žemiškesnį požiūrį į akcijų kainą, bet ne į jos pajamas ar uždarbio lūkesčius. (Taip pat žiūrėkite: Tesla nepaiso gravitacijos, nes atsargos veikia nuo dūmų.)

TSLA pirkimo rekomendacijos duomenis pateikė YCharts

Nepaisant pirmyn ir atgal dėl tinkamo vertinimas Tesla ir drama apie 3 modelio gamybą, sutarimas rodo, kad pardavimai sparčiai auga. Lieka tik klausimas, ar analitikai bus teisūs.

Michaelas Krameris yra įkūrėjas Mott Capital Management LLC, registruotas patarėjas investicijų klausimais ir įmonės aktyviai valdomo, ilgai tik Teminio augimo portfelio valdytojas. Kramer paprastai perka ir laiko akcijas nuo trejų iki penkerių metų. Spustelėkite čia, jei norite pamatyti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas. Pateikta informacija yra skirta tik edukaciniams tikslams ir ja nesiekiama teikti pasiūlymo ar prašymo parduoti ar pirkti kokius nors konkrečius vertybinius popierius, investicijas ar investavimo strategijas. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, nėra garantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kokią čia aptartą strategiją, pirmiausia pasikonsultuokite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Paprašius, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimos veiklos.