„General Motors“ (GM) opcionų prekiautojai nusiteikę optimistiškai

Optimistiški prekybininkai pasiūlė „General Motors Company“ akcijų kainas (GM) atsargos lenkia savo ketvirčio uždarbis skelbimas. Neįmanoma tiksliai numatyti krypties, kuria akcijos judės paskelbus pajamas. Tačiau kainų veiksmų palyginimas tarp akcijų kainų ir pasirinkimo kainos rodo, kad jei GM akcijos nukris, grįžimas į 20 dienų Kintantis vidurkis per pirmąsias kelias dienas po paskelbimo į neigiamą pusę orientuoti prekiautojai gali gauti didžiausią pelną.

Pasirinkimo sandorių prekyba yra investuotojų, norinčių apsaugoti savo pozicijas, arba spekuliantų, norinčių pasipelnyti iš teisingai prognozuojančių netikėtų pagrindinių akcijų ar indeksų svyravimų, veikla. Tai reiškia, kad prekyba pasirinkimo sandoriais yra tiesioginis statymas dėl rinkos tikimybių. Lygindami informaciją apie akcijų ir opcionų kainų elgseną, diagramų stebėtojai gali įgyti vertingos įžvalgos, nors tai padeda suprasti kontekstą, kuriame toks kainų elgesys vyko. Toliau pateiktoje diagramoje pavaizduotas GM akcijų kainos veiksmas ir sąranka, vedanti į pajamų ataskaitą.

Dabartinė tendencija

Vieno mėnesio akcijų tendencija lemia, kad akcijos kyla aukštyn. Pastebėtina, kad per pastarąjį mėnesį GM sausio viduryje pakilo iki 56 USD už akciją, tada vėl pasiekė 49 USD už akciją, o artėjant paskelbimo dienai uždarė iki 56,88 USD. Kaina uždaryta viršutiniame regione, pavaizduotame techniniais tyrimais šioje diagramoje. Studijos formuojamos su 20 d Keltnerio kanalas rodikliai. Tai rodo kainų lygius, kurie sudaro daugumą Vidutinis tikrasis diapazonas(ATR) akcijoms. Šis masyvas padeda pabrėžti, kaip kaina perėjo iš viršutinio kraštutinumo atgal į vidutinį diapazoną ir vėl link viršutinio kraštutinumo. Šis neįprastas GM akcijų kainų pokytis reiškia, kad investuotojai išlieka optimistiški.

Tokiomis aplinkybėmis, kai GM kainų tendencija spartėja, diagramų stebėtojai gali atpažinti, kad prekybininkai ir investuotojai išreiškia didelį optimizmą dėl pajamų. Todėl diagramų stebėtojams svarbu nustatyti, ar šis žingsnis numato investuotojų lūkesčius gauti palankią pajamų ataskaitą. Galima rasti šiek tiek įrodymų, patvirtinančių mintį, kad investuotojai tikisi gerų naujienų iš bendrovės ataskaitos lyginant nepastovumo diapazoną, diagramoje pavaizduotą purpurinėmis linijomis ir purpuriniu langeliu fone. Nepaisant to, kad kainos judėjo taip optimistiškai, jos vis dar šiek tiek nutolusios nuo šio diapazono viršūnės.

Prekybos veikla

Pasirinkimo sandorių prekiautojai pripažįsta, kad GM akcijos kyla aukštyn, ir įvertino savo opcionus kaip statymą, kad akcijos užsidarys viename iš dviejų langelių, pavaizduotų diagramoje nuo šiandienos iki vasario mėn. 12 d., penktadienį po pajamų ataskaitos paskelbimo. Žalias rėmelis rodo kainodarą, kurį siūlo pirkimo opciono pardavėjai. Tai reiškia 78% tikimybę, kad GM akcijos iki savaitės pabaigos užsidarys šiame diapazone, jei kainos pakils. Raudonas langelis rodo pardavimo opcionų kainodarą su tokia pačia tikimybe, jei skelbime kainos nukris.

Svarbu pažymėti, kad pirmadienį prekiaujant buvo prekiaujama daugiau nei 171 600 pirkimo opcionų, palyginti su maždaug 49 000 pardavimo opcionų, o tai rodo pasirinkimo sandorių pirkėjų šališkumą. Šis trijų ir vieno iškvietimo ir pardavimo santykis reiškia, kad opcionų prekiautojai tikisi labai teigiamų naujienų ir yra linkę judėti aukštyn, kaip parodyta toliau pateiktoje diagramoje.

Violetinės linijos diagramoje sukurtos 10 dienų Keltnerio kanalo tyrimo metu, kuris keturis kartus viršija ATR. Ši priemonė linkusi sukurti labai koreliuojančius regionus, kuriuose stipriai palaikoma ir atsispiriama kainų veiksmui. Šie regionai rodomi, kai kanalų linijos pastebimai pasikeičia per pastaruosius tris mėnesius. Lygiai, kuriuos žymi posūkiai, pažymėti žemiau esančioje diagramoje. Šioje diagramoje pažymėtina tai, kad pirkimo pasirinkimo sandorio kainodara yra daug arčiau viršutinės šio tyrimo linijos, nei pardavimo pasirinkimo sandorio kainodara yra prie apatinės ribos. Tai rodo, kad pirkėjai gali susidurti su norinčiais pardavėjais, kai kaina artėja prie šios linijos, todėl kainos veiksmas gali pasikeisti.

Šie palaikymo ir pasipriešinimo lygiai rodo daug mažiau palaikomų kainų, jei jos pradėtų kristi, ir daug didesnį pasipriešinimą kainoms, jei jos pradės kilti. Dėl to ir dėl akivaizdaus polinkio, kurį pasirinkimo sandorių pirkėjai turi gerų naujienų atžvilgiu, taip yra gali būti, kad blogos naujienos nustebins investuotojus ir gali sukelti netikėtai stiprų judėti. Po ankstesnio pelno paskelbimo GM akcijos per kelias dienas pakilo tik 6%. Dėl nepastovumo diapazono pločio yra didelė tikimybė, kad kainos pokytis po būsimų pajamų paskelbimo gali būti didesnis nei praėjusį kartą.

Rinkos poveikis

Nors praėjo daug laiko, kai GM paprastai buvo laikomas a varpinė akcijų, dėl aukšto profilio ji daro įtaką rinkose. Tačiau mažai tikėtina, kad rimtos neigiamos bendrovės naujienos galėtų pakankamai sunerimti investuotojus, kad sukurtų bangavimą per rinkas ir savo ruožtu turėtų pastebimą poveikį plačiajai rinkai. biržoje prekiaujamų fondų (ETF), pvz., State Street S&P indekso ETF (ŠNIPAS).

Esmė

GM opcionų prekiautojai daug pirko pirkimo opcionus prieš paskelbdami apie pajamas, tikėdamiesi labai gerų naujienų iš bendrovės. Jei šios naujienos nepasitvirtins, GM akcijos gali smarkiai nukristi dėl nepastovumo diapazono palaikymo. Šiuo metu GM pardavimo opcionai nėra labai platūs, todėl prekybininkai atmeta galimybę smarkiai nukristi. Nepastovumo kainų diapazonas rodo pakankamai aukštyn, kad viršytų skambučių kainodarą, bet ne daug. Dėl to pirkėjams, kurie skambina, prekyba tampa sunkiau pelninga nei pirkėjams, jei įvyktų palyginti didelis judėjimas.