Investuotojų pasitenkinimas po Fed naujienų

Rinkos judesiai

Tarp didelės kapitalizacijos akcijų indeksų akcijos šiandien šiek tiek pakilo. S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) ir „Dow Jones Industrial Average“ (DJX). Russell 2000 (RUT) mažos kapitalizacijos indeksas buvo šiek tiek mažesnis už vakarykštį pokytį, o Russell Microcap indeksas (RUMIC) buvo ketvirtadaliu procento didesnis.

Rinka tikėjosi Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC) nekeisti palūkanų normų; Tačiau komiteto narių nuomonės išreiškė įsitikinimą, kad įdarbinimo sąlygos išliks palankios, o infliacija – išliks žemos, o palūkanų normos greičiausiai neturėtų keistis visą 2020 m. laikotarpį (žr. Fed taškinio plano diagramą žemiau). Rinka į tokias naujienas nereagavo labai, tačiau subtilūs požymiai rodo, kad artimiausiomis dienomis į rinką gali patekti daugiau pirkėjų.

Nelyginis technologijų ir komunalinių paslaugų derinys veda po Fed

Žemiau esančioje diagramoje parodytas vienos minutės suskirstymas pagal sektorius, kaip akcijos reagavo po FED pranešimo. Du pirmaujantys sektoriai, likus kiek daugiau nei 30 minučių iki rinkos uždarymo, buvo technologijos ir komunalinės paslaugos. Ši mažai tikėtina pora rodo, kaip investuotojai nedelsdami pradėjo investuoti pinigus į sektorius, kurie gautų naudos iš toliau žemų palūkanų normų.

Pagal šį scenarijų pralaimėjo finansų sektoriaus akcijos, kur verslas turi naudos iš augančių palūkanų normų ar palūkanų normų skirtumų. Sumanūs investuotojai supras, kad tai gali būti užuomina, kurios akcijos gali pasirodyti gerai ateinančiomis dienomis ir savaitėmis.

Subtilus signalas, rastas palūkanoms jautriuose sektoriuose

Kitas požymis, susijęs su komunalinių paslaugų sektoriaus akcijomis, atrodo, rodo, kad investuotojai greičiausiai padidins akcijų kainas per ateinančias kelias savaites. Žemiau esančioje diagramoje parodytas palyginimas santykinis stiprumas tarp dviejų sektorių, kuriems paprastai įtakos turi sprendimai dėl palūkanų normos. Komunalinių paslaugų akcijos linkusios mažėti didėjant palūkanų normoms, o pagrindinių medžiagų sektoriaus akcijos mažėjant infliacijai. Šių dviejų sektorių santykinio stiprumo palyginimas turėtų būti įžvalgus.

Naudojant State Street komunalinių paslaugų sektoriaus indeksą ETF (XLU) ir lyginant jį su pagrindinių medžiagų sektoriaus indeksu ETF (XLB), matome įdomų modelį. Diagramoje rodomas penkių dienų slenkamasis vidurkis (žalia linija) viršutinėje skydelio palyginimo eilutėje ir S&P 500 ETF (ŠNIPAS) apatiniame skydelyje. Kai žalia linija daro posūkį žemyn, atrodo, kad ji signalizuoja apie SPY kilimą, o pakėlimas iš anksto numato kritimą. Kadangi ši linija sumažėjo dvigubai, tai gali būti požymis, kad investuotojai ruošiasi perkelti pinigus iš konservatyvesnių investicijų į labiau oportunistinius sandorius.

Esmė

Šiandien paskelbus FOMC pranešimą, akcijos šiek tiek pakilo. Fed direktoriai išreiškė pasitikėjimą stabilia rinkos aplinka artimiausioje ateityje. Gausu subtilių požymių, kad ateinančiomis dienomis ir savaitėmis atsargos gali didėti.

Mėgaukitės šiuo straipsniu? Gaukite daugiau Prisijungti Chart Advisor naujienlaiškiui.