5 didelės kapitalizacijos akcijos, kurias turėtumėte parduoti

Pavasaris yra tinkamas laikas peržiūrėti savo portfelį ir užsiimti tam tikra veikla perbalansavimas, perskirstymas ir perkėlimas. Iki šios pabaigos, „MarketWatch“ apžvalgininkas Jeffas Reevesas įvardijo penkias lėtines prastai atliekančių Jis, jo nuomone, turėtų būti bet kurio investuotojo pardavimo sąraše ir atlaisvintų lėšų reinvestuoti į perspektyvesnes akcijas. Šie atsilikėliai yra International Business Machines Corp. (IBM), The Home Depot Inc. (HD), „Target Corp. (TGT), The Hershey Co. (HSY) ir Procter & Gamble Co. (PG).

Čia pateikiami penkių aukščiau išvardytų „Yahoo Finance“ akcijų kainų pokyčiai trečiadienį nuo metų iki datos (YTD) ir prieš jų 52 savaičių rekordai, taip pat jų išankstiniai P/E rodikliai, PEG santykiai ir išankstinių dividendų pajamingumas:

• IBM: -3,9% YTD, -14,7% palyginti su didelis, 10,3 P/E, 3,6 PEG, 4,3 % išeiga
• Namų sandėlis: -5,9%, -14,6%, 17,4, 1,2, 2,4%
• Tikslas: +9,9%, -9,6%, 13,0, 2,2, 3,4%
• Hershey: -17,0%, -19,7%, 16,5, 1,8, 2,7%
• P&G: -20,0%, -23,6%, 16,2, 2,5, 3,7%

The S&P 500 indeksas (SPX) pradžios iki trečiadienio sumažėjo 1,3% ir 8,1% žemiau visų laikų rekordo sausio mėn. 26.

IBM: nuolatinis „išradimas“

Reevesas pažymi, kad IBM įveikė EPS Pirmojo ketvirčio sąmatas remiasi vien vienkartinėmis mokesčių lengvatomis ir naujo pagrindinio kompiuterio produkto pardavimu, kurie, jo nuomone, taip pat yra vienkartiniai. Ilgalaikė įmonės sveikata priklauso nuo jos gebėjimo sėkmingai dirbti tokiose srityse kaip debesų kompiuterija, Kibernetinė sauga ir dirbtinis intelektas (AI), sako Reevesas, tačiau, jo nuomone, IBM nepateikė aiškių pažangos požymių.

Be to, jis pažymi, kad pelno maržos nepagerėjo, nepaisant ilgai trunkančio „išradimo iš naujo“ proceso, dėl kurio buvo išparduota daug atsiliekančių padalinių. Be to, jis teigia, kad IBM padarė daugybę pralaimėtų lažybų dėl naujų verslų, kurie turėjo pakeisti jos ilgalaikę pagrindinę veiklą – pagrindinio kompiuterio pardavimą – kurios smarkiai mažėja.

IBM siūlo patrauklų išankstinį P/E santykį 10,3 vienam „Yahoo Finance“, tačiau tai atspindi lėtą jos augimo tempą, o tai įmonei suteikia gana nepatrauklų PEG koeficientą – 3,6. Tvirtas 4,3% išankstinis dividendų pajamingumas yra a 96% dividendų išmokėjimo koeficientas, todėl kyla klausimų dėl jo tvarumo, kai pelno augimo perspektyvos geriausiu atveju yra silpnos.

„Home Depot“: „Įstrigo smukimo tendencijoje“

„Home Depot“ akcijos, skaičiuojant procentais, pakilo maždaug dvigubai daugiau nei S&P 500. trejus metus, o Reevesas tai laiko požymiu, kad namų reikmenų parduotuvės akcijos turi pasiekė aukščiausią tašką. Iš tiesų, jis atkreipia dėmesį į pelno maržas ir numatomas pajamas, kurios buvo mažesnės už prognozes praėjusį bendrovės ketvirtį. Be to, kad „įstrigo nuosmukio tendencijoje“, Reevesas mano, kad „Home Depot“ patiria tokį patį spaudimą kaip didžiąją dalį specializuotos mažmeninės prekybos, nekreipdamas dėmesio į kitų teiginius, kad tai yra saugus „atsparus Amazonei“ pirklys.

P&G: Didysis suspaudimas

Reevesas mato „anemijos pardavimo tendencijas“ daugeliui gerai žinomų P&G prekių ženklų. Pasak jo, vartotojai vis dažniau renkasi pigesnes privačių prekių ženklų alternatyvas. Tuo tarpu jis siūlo „Gillette“ skutimosi produktų prekės ženklą kaip puikų pavyzdį, kaip P&G taip pat puola klientams siunčiantys konkurentai, šiuo atveju Dollar Shave Club ir Harry's Inc. Galima sakyti, kad plataus vartojimo prekių milžinas suspaudžiamas kaip Crest dantų pastos tūbelė. Nors investuotojas aktyvistasNelsonas Peltzas laimėjo vietą valdyboje neseniai vykusioje tarpininkavimo kovoje, Reevesas abejoja, ar gali paskatinti apsisukimą.

Tikslas: „Lengviau pasakyti, nei padaryti“

Norėdami apsisaugoti nuo Amazon.com Inc. (AMZN), „Target“ įsigijo pristatymo tą pačią dieną paslaugą „Shipt“ už 550 mln. Reevesas perspėja: „Pristatymas tą pačią dieną yra daug lengviau pasakyti nei padaryti, ypač kai suskirstėte savo atsargas parduotuvėse, o ne Centralizuotas vykdymo centras. 2% 2019 m.

Sausio mėnesį akcijos pasiekė aukščiausią 52 savaičių ribą. 22, remiantis ataskaita apie didelius šventinius pardavimus iki 2017 m. Tada jis nukrito į korekcija, ir nuo to laiko iš esmės nuėjo į šoną. Reevesas čia mato „parduoti naujienas“ scenarijų.

Hershey: „Karšta, ruda netvarka“

Reevesas, vadindamas šokolado gamintoją „karšta, ruda, netvarka“, pažymi, kad Hershey „nuo 2014 m. Ištrūkti iš vėžių. Produktai. Jis taip pat įžvelgia neigiamų pasekmių būsimam augimui, nes yra „prekės ženklas, kuris yra greito maisto sinonimas“.

Pripažindami, kad pelnas priklauso nuo didelių kakavos kainų svyravimų, ir įsitikinę, kad šokolado augimas ateityje vartojimas būtų lėtas, Hershey 1966–1993 m. labai stengėsi diversifikuoti makaronų gaminius ir įsigijo keletą regioniniai prekių ženklai. Tačiau įsitikinęs, kad makaronų pelnas pasiekė aukščiausią tašką, Hershey pardavė padalinį 1999 m. pagal Hershey istorijos muziejų. Bet kokiu atveju, makaronų gamyba pasiūlė ribotą diversifikaciją ir pasiekė tik apie 9% visų pardavimų.

Hershey paskelbė pirmojo ketvirčio pajamas prieš rinkos atidarymą ketvirtadienį. Pelnas vienai akcijai padidėjo 8,5 proc. per metus (YOY), o pardavimai išaugo 4,9 % per metus, per Nasdaq GlobeNewswire. Tačiau 3,4 procentinio punkto pardavimų augimą lėmė įsigijimai, o pusę procentinio punkto – palankių užsienio valiutos kursas judesiai iš to paties šaltinio.

Pranešama, kad pirmojo ketvirčio EPS siekė 1,41 USD, buvo lygi konsensuso įvertinimas, o pajamos viršija sutarimą 1,5 proc. pagal Zacks Investment Research. Zacksas priduria: „HSY turi įspūdingą uždarbio staigmena istorija. Tris iš paskutinių keturių ketvirčių bendrovė paskelbė teigiamą pelno staigmeną, o vidutinė teigiama staigmena 6,2 %." Tačiau ne šį kartą, o akcijos sumažėjo 0,7%, palyginti su ankstesniu uždarymu, 10:30 val. laikas.