„Qualcomm“ laikas nuspręsti savo likimą

(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansų rašytojas ir portfelio valdytojas. Jam ir jo klientams priklauso NXPI akcijos.)

„Qualcomm Inc.“ (QCOM) problemos atrodo vis gilesnės ir gali atsidurti „pasidaryk arba mirti“ situacijoje. Broadcom Ltd. (AVGO) karštai siekia įsigyti įmonę, o „Elliot Management“ ir toliau spaudžia „Qualcomm“, kad ji padidintų savo pasiūlymą dėl laukiamo „NXP Semiconductors NV“ įsigijimo (NXPI).

Nepaisant geresnių, nei tikėtasi, 2018 m. pirmojo ketvirčio fiskalinių rezultatų, „Qualcomm“ akcijos krenta maždaug 1,5 proc. Qualcomm išduotas pajamos yra nuo 4,8 mlrd. iki 5,6 mlrd. USD, o tai yra mažiau nei tikėtasi 5,6 mlrd.

Prieš silpną verslo perspektyvą Broadcom paskelbė savo tvirtą perspektyvą, o vėliau Elliot Management ir toliau ieškojo didesnės NXP Semiconductor įsigijimo kainos.

QCOM duomenis pateikė YCharts

Elliotas Pounces

Prastas „Qualcomm“ pasirodymas ir toliau iliustruoja, kodėl jai reikia užbaigti NXP sandorį, atsižvelgiant į portfelio įvairovę, kurią gali pasiūlyti NXP, kuri gali padėti padidinti „Qualcomm“ pajamų srautą.

„Elliot Management“ apie tai puikiai žino ir stebėjo prastus „Qualcomm“ rezultatus, paskelbdama, kad padidino savo kuolas NXP iki 7,2 proc., nuo 6,9 proc nuo sausio 25 d. Elliotas taip pat mano, kad NXP vertė yra bent 135 USD už akciją, o tai yra beveik 22 procentais daugiau. nei pradinis Qualcomm pasiūlymas 110 USD ir beveik 12 procentų didesnis nei dabartinė NXP kaina. $121.

Broadcomo raumuo

Tarsi prastų „Qualcomm“ antrojo ketvirčio pajamų prognozių nepakaktų, „Broadcom“ sausio 31 d. paskelbė, kad nepaisant tam tikrų belaidžio ryšio verslo silpnybių, likusiai bendrovės veiklai sekasi gerai. Tiesą sakant, kaip minėjome anksčiau, ji paskelbė antrojo ketvirčio pajamų gaires, kurios beveik 11 procentų viršijo analitikų prognozes. (Žiūrėti daugiau: Chipmaker Broadcom nereikia, kad Apple atsigautų.)

Sunkus sprendimas

Geresnės nei tikėtasi „Broadcom“ gairės galbūt buvo raginimas „Qualcomm“ investuotojams padėti jiems siekti „Qualcomm“. Žinoma, Elliotas gali pajusti silpną Qualcomm padėtį ir stumia savo darbotvarkę.

Jei „Qualcomm“ nieko nedarys ir paliks savo NXP pasiūlymą tokį, koks yra, arba pasiūlys mažesnę kainą, nei reikalauja „Elliot“, „Qualcomm“ gali susidurti su „Broadcom“ įsigijimu. Tuo tarpu per didelis mokėjimas už NXP gali pakenkti finansinei verslo būklei ir akcijų kainai.

Dėl pastarojo meto „Qualcomm“ akcijų rezultatų ir nuviliančios verslo perspektyvos bendrovė atsiduria nepavydėtinoje padėtyje, kai tenka rinktis vieną iš dviejų blogybių.

Michaelas Krameris yra įkūrėjas Mott Capital Management LLC, registruotas patarėjas investicijų klausimais ir įmonės aktyviai valdomo, ilgai tik Teminio augimo portfelio valdytojas. Kramer paprastai perka ir laiko akcijas nuo trejų iki penkerių metų. Spustelėkite čia, jei norite pamatyti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas. Pateikta informacija yra skirta tik edukaciniams tikslams ir ja nesiekiama teikti pasiūlymo ar prašymo parduoti ar pirkti kokius nors konkrečius vertybinius popierius, investicijas ar investavimo strategijas. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, nėra garantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kokią čia aptartą strategiją, pirmiausia pasikonsultuokite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Paprašius, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimos veiklos.