Kaip Juno perėmimas galėtų paskatinti Celgene
(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansų rašytojas ir portfelio valdytojas. Jis ir jo klientai turi CELG akcijų.)
Juno Therapeutics Inc. (JUNO) akcijos pabrangsta beveik 50 procentų dėl žinios, kad Celgene Corp. (CELG) derasi dėl įmonės įsigijimo, pagal į Wall Street Journal. Didžiosios naujienos pasirodė praėjus kelioms dienoms po to, kai „Celgene“ pareiškė, kad pirks „Impact Biomedicines“ už 7 mlrd. Nepaisant to, kad „Celgene“ akcijos tą dieną atpigo maždaug 2,25 proc., kitas įsigijimas „Celgene“ turėtų būti teigiamas ilgalaikėje perspektyvoje. (Taip pat žiūrėkite: Kaip didelis „Celgene“ įsigijimas gali padidinti jos atsargas.)
„Juno“ kuria vaistus, skirtus kovai su vėžiu, pasitelkdama imuno-onkologiją ir 11 klinikinių išbandymai šiuo metu yra 1 arba 2 fazė. Galimas Juno įsigijimas kartu su neseniai įsigijusiu Impact Biomedicines padėtų „Celgene“ sukurti ir diversifikuoti vaistų tiekimą, tuo pačiu didinant būsimus pajamų srautus.
Silpnas vamzdynas
2018 m. galimi du greiti įsigijimai, „Celgene“ investuotojams parodo, kad rimtai ketina atkurti savo vaistų tiekimą.
Akcijos smuko 2017 m. spalio pabaigoje, bendrovei nutraukus klinikinį tyrimą, kuriame buvo tiriamas vaistas nuo opinio kolito. Dėl to „Celgene“ sumažino savo ilgalaikes pajamų augimo perspektyvas. (Taip pat žiūrėkite: „Celgene“ staigus išpardavimas gali būti per didelis.)
Per daug priklausomas nuo Revlimid?
„Celgene“ taip pat siunčia žinią, kad ji siekia diversifikuoti būsimą pajamų srautą, o ne tik „Revlimid“, kuris yra populiariausias vaistas nuo kraujo vėžio. Revlimid apskaityta beveik 63 procentus visų bendrovės pajamų, 2017 m. siekusių 13 mlrd.
Didelė priklausomybė nuo „Revlimid“ augimo yra viena iš priežasčių, kodėl „Celgene“ akcijomis prekiaujama tik 10 kartų, 2019 m. EPS – 10,38 USD.
CELG PE santykis (1 m. pirmyn) duomenis pateikė YCharts
Vamzdyno atkūrimas ir pajamų augimas
Laukiant „Impact Biomedicines“ įsigijimo ir galimo „Juno“ sandorio, „Celgene“ vaistų tiekimas staiga tampa daug platesnis. Pridėjus Impact Celgene a narkotikų kandidatas, kuriam iki 2018 m. vidurio FDA bus pateikta paraiška dėl naujo vaisto. Nors „Juno“ programos nėra tokios brandžios kaip „Impact“, jos gali sustiprinti „Celgene“ vaistų nuo kraujo vėžio tiekimą ir galbūt išplėsti jo gydymo būdus, įtraukiant plaučių, krūties ir kiaušidžių vėžį.
Apskritai šie du sandoriai, nors ir greičiausiai brangūs, rinkai suteiks tai, ko ji nori matyti iš „Celgene“: įmonės, kuri kuria savo dujotiekį ir didina pajamas. Be to, jei kuris nors iš šių vaistų pasiteisintų ir gautų FDA patvirtinimą, „Celgene“ pajamų srautas būtų diversifikuotas nuo „Revlimid“.
Atrodo, kad iki šiol 2018 m. „Celgene“ supranta, ką garsiai ir aiškiai sako investuotojai, ir nustato tempą savo biotechnologijų konkurentams „Gilead Sciences Inc.“. (AUKŠTAS), Amgen Inc. (AMGN) ir Biogen Inc. (BIIB).
Kai viskas pasakyta ir padaryta, 2018-ieji gali būti metai, kai biotechnologijų susijungimai ir įsigijimai iš esmės sugrįžo.
Michaelas Krameris yra įkūrėjas Mott Capital Management LLC, registruotas patarėjas investicijų klausimais ir įmonės aktyviai valdomo, ilgai tik Teminio augimo portfelio valdytojas. Kramer paprastai perka ir laiko akcijas nuo trejų iki penkerių metų. Spustelėkite čia, jei norite pamatyti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas. Pateikta informacija yra skirta tik edukaciniams tikslams ir ja nesiekiama teikti pasiūlymo ar prašymo parduoti ar pirkti kokius nors konkrečius vertybinius popierius, investicijas ar investavimo strategijas. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, nėra garantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kokią čia aptartą strategiją, pirmiausia pasikonsultuokite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Paprašius, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimos veiklos.