Kodėl investuotojai turėtų ruoštis 50 % nepastovumo šuoliui ir dideliems nuostoliams

Keturi iš esmės nepastebėti rinkos rodikliai rodo, kad laukia didelė suirutė, net jei akcijos iš pažiūros tvarkingai pakilo iki daugybės naujų visų laikų aukštumų. „Nuo 2007 m. joks kitas kartas nebuvo matęs visų keturių taip suspaustų vienu metu“, – pastebi Jasonas. Goepfertas, Saulės laikrodžio kapitalo tyrimų prezidentas, pastaboje klientams, cituojamas išsamioje ataskaitoje Business Insider kuri apibendrinta žemiau.

Keturi matuokliai iš esmės analizuoja investuotojų nuotaikas ir riziką. Kai visi keturi rodikliai vienu metu yra netoli savo vienerių metų intervalo dugno, kaip yra dabar, CBOE nepastovumo indeksas (VIX) per ateinančius du mėnesius padidės vidutiniškai 50% ar daugiau. Vienintelė išimtis pastarojoje istorijoje buvo 2007 m. „Tai nebūtinai reiškia, kad akcijos mažės, bet atrodo, kad VIX tam tikru momentu šoktels“, – pažymėjo Goepfertas.

Nepaisant Goepferto komentarų, VIX dažnai vadinamas rinkos „baimės matuokliu“, nes krentant akcijoms jis linkęs kilti.

Reikšmė investuotojams

Keturi Goepfert matuokliai yra šie: (1) smuko kritusių statymų skaičius, palyginti su didele statymais opcionų rinkoje, matuojant 10 dienų put/call santykis; (2) apsaugos nuo neigiamo poveikio pirkimo kaina įdėti variantus mažėja, palyginti su kainomis perkant potencialą padidinti skambučių parinktys, matuojant pagal S&P 500 put-call iškreipti; (3) rizikos draudimo fondai sukūrė rekordinį lygį neto trumpas pozicija VIX, didelis statymas, kad nepastovumas išliks mažas; ir 4) skirtumas tarp keturių mėnesių ir dviejų mėnesių VIX sutarčių kainų yra didžiausias nuo 2018 m. sausio mėn., o tai reiškia, kad kai kurie investuotojai nori pasipelnyti iš didesnio nepastovumo.

Kai kurie investuotojai teigia, kad dėl nepastovumo padidėjimo gali kilti didžiuliai nuosmukiai ir nuostoliai. „Labai neįprastas laikas“, – sako Jimas Carney, rizikos draudimo fondo „Parplus Partners“, kuris daugiausia dėmesio skiria prekybos strategijoms, susijusioms su nepastovumu, vadovas. Jis įsitikinęs, kad nepastovumo kilimas yra neišvengiamas, nors nežino kada. Šiuo metu opcionų rinkoje jis mato „burbulą“, kuriame vyrauja pelningi statymai, kurie moka. rinkai kylant, o tai gali sukelti didelių nuostolių, svyravimas turėtų išaugti, kaip atsitiko vasario mėn 2018.

Žvilgsnis į priekį

VIX atidarytas lapkričio mėn. 20, kurio vertė 13,42. Jo aukščiausias 52 savaičių kursas 36,20 buvo pasiektas per dienos prekybą gruodžio mėn. 2018 m. 26 d., tą pačią dieną, kai S&P 500 pasiekė dugną po didžiulio gruodžio mėnesio išpardavimo. VIX judėjimas šiais metais rodo dugno kilimo tendenciją, tačiau panašu, kad susitiko a pasipriešinimo lygis pagal stulpelį in Barronas. Šis techninis analitikas prognozuoja, kad jei VIX savaitės uždarymas viršys 32, jis greičiausiai pakils iki 50–55.

Tuo tarpu, Investopedia nerimo indeksas (IAI) užregistravo neutralų susirūpinimą. Tai patentuotas investuotojų nuotaikų matas, pagrįstas skaitytojų visame pasaulyje žiūrimiausiais „Investopedia“ straipsniais.