3 biotechnologijų akcijų analitikai per daug nusiteikę

(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansų rašytojas ir portfelio valdytojas.)

„Regeneron Pharmacuetcls Inc.“ akcijos. (REGN ), Incyte Corp. (INCY) ir Tesaro Inc. (TSRO) 2018 m. prasidėjo siaubingai – akcijos nukrito 14% ar daugiau. Dar blogiau, analitikai agresyviai mažina kainų tikslai ir sumažinti įmonių sąmatas. Tai gali būti ženklas, kad šios akcijos vis dar mažėja, nes iki šiol analitikų prognozės ir kainų tikslai pasirodė esantys pernelyg agresyvūs.

Nuo 2018 m. pradžios „Regeneron“ akcijos atpigo daugiau nei 14 proc., o „Incyte“ – daugiau nei 28 proc., o „Tesaro“ – daugiau nei 32 proc. Šios trys akcijos gerokai pralenkė platesnę rinką ir sektorių S&P 500 sumažėjo tik 1,2% per metus ir iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB) sumažėjo tik 1,35 proc.

REGN duomenis pateikė YCharts

Regeneronas

Nuo metų pradžios „Regeneron“ akcijos buvo geriausios iš trijų biotechnologijų, tačiau išvaizda gali būti apgaulinga. „Regeneron“ akcijos yra beveik 40% mažesnės nei per vienerius metus, o akcijos šiuo metu prekiaujama maždaug 325 USD, palyginti su maždaug 525 USD 2017 m. birželio mėn. Tačiau analitikai per tą patį laiką vidutiniškai sumažino tikslinę akcijų kainą tik 18 % ir sumažino ją iki 414 USD nuo 503 USD 2017 m. spalio viduryje. Tuo tarpu analitikai sumažino savo uždarbio prognozes maždaug 20 % nuo 22,77 USD 2016 m. pradžioje iki 18,24 USD šiuo metu.

Incyte

„Incyte“ akcijos smarkiai krito nuo balandžio 6 d., po nesėkmingo teismo proceso rezultatus dėl vieno iš jo narkotikų. Tačiau investuotojai, numatydami prastą rezultatą, padarė daug geriau nei analitikai, nes akcijos nukrito beveik 55 % nuo 2017 m. kovo mėnesio, o analitikai nepakeitė savo tikslinės kainos, tik sumažino ją po nuviliančio bandymo rezultatus. Tačiau įdomiausia yra tai, kad nepaisant to, kad kainų tikslai išlieka tvirti, nuo 2017 m. pradžios pajamų skaičiavimai buvo agresyviai mažinami. Nors kadaise jie siekė beveik 1,55 USD už akciją, 2018 m. balandžio mėn. šie skaičiavimai sumažėjo iki 0,00 USD už akciją.

Tesaro

„Tesaro“ akcijos nuo 2017 m. vasario mėn. sumažėjo daugiau nei 71 proc., ir, kaip ir kitų, analitikų perspektyvos buvo pernelyg agresyvios ir net su Dėl didžiulio nuosmukio, analitikai vis dar yra vidutiniški, vis dar ieško, kad akcijos padidėtų 81% iki 97,50 USD nuo dabartinės kainos maždaug $53.50. Kaip ir kitos akcijos, analitikai taip pat agresyviai mažina savo pajamų perspektyvą – nuo ​​2,50 USD nuostolio 2017 m. pradžioje iki beveik 8,80 USD už akciją šiuo metu.

Šiais trimis atvejais analitikų kainų tikslai vis dar yra pernelyg agresyvūs, atsižvelgiant į staigų pastarųjų metų pajamų sumažėjimą ir staigų akcijų kritimą. Vėlgi, šios pajamos gali pakrypti į kitą pusę ir pradėti kilti, padėdamas pakelti akcijų kainas, tačiau, kaip parodė istorija, analitikai pernelyg dažnai buvo pernelyg agresyvūs.

Michaelas Krameris yra įkūrėjas Mott Capital Management LLC, registruotas patarėjas investicijų klausimais ir įmonės aktyviai valdomo, ilgai tik Teminio augimo portfelio valdytojas. Kramer paprastai perka ir laiko akcijas nuo trejų iki penkerių metų. Spustelėkite čia, jei norite pamatyti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas. Pateikta informacija yra skirta tik edukaciniams tikslams ir ja nesiekiama teikti pasiūlymo ar prašymo parduoti ar pirkti kokius nors konkrečius vertybinius popierius, investicijas ar investavimo strategijas. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, nėra garantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kokią čia aptartą strategiją, pirmiausia pasikonsultuokite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Paprašius, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimos veiklos.