Investuotojai neatsisakė nepageidaujamų obligacijų

Pagrindiniai judesiai

Jei norėtumėte rasti pramonės, kuri daugelį metų buvo prasčiau naši, pavyzdį, žaislų ir žaidimų pramonė būtų buvusi gera vieta. Vienas iš pramonės komponentų, Mattel, Inc. (MAT), pasiekė aukščiausią kainos tašką per pastarąjį bulių turgus visą laiką 2013 m. ir nuo to laiko krenta. Nuosmukis buvo toks didelis, kad „Mattel“ akcijos 2018 m. gruodžio pabaigoje iš tikrųjų nukrito iki mažesnės kainos nei po 2008 m. finansų krizės.

Tačiau šiandien „Mattel“ gavo laikiną atidėjimą po to, kai ketvirtadienį buvo paskelbtas bendrovės uždarbis. „Mattel“ pajamas viršijo 80 mln. USD, o pelno prognozes – 0,23 USD už akciją – atitinkamai 1,52 mlrd. USD ir 0,04 USD už akciją.

Prekybininkai reagavo į pajamų padidėjimą ir spartų Barbie ir Hot Wheels pardavimų augimą per šventinį apsipirkimo sezoną, todėl akcijos pakilo dėl ilgalaikio pasipriešinimo mažėjančiai tendencijai. prekyba po darbo valandų. Šis žingsnis žymi patvirtintą akcijų išsiveržimą iš kritimo kanalas tai buvo. Žinoma, nėra jokių garantijų, kad „Mattel“ akcijos ir toliau kils, tačiau šis proveržis yra pirmasis žingsnis į naują pakilimo tendenciją.

Tai yra kažkas, ką mes dažnai matėme uždarbio sezonas: akcijos, kurios buvo arba konsoliduojantis arba dreifuojančių žemiau buvo lūžta virš pasipriešinimo. Nenuostabu, kad tai matome. Pranešimai apie pajamas dažnai yra ilgalaikių tendencijų pokyčių katalizatorius. Prekiautojai yra priversti akimirksniu prisitaikyti prie naujos informacijos, o ta nauja informacija gali pakeisti analitikų perspektyvas. Šiuo atveju vienas „BMO Capital“ analitikas padidino savo 12 mėn tikslinės kainos Mattel iki 23 USD už akciją – kaina, kurios akcijos nematė nuo 2017 m. birželio 1 d.

Tai, kad „Mattel“ atsitraukė nuo aukščiausios dienos rekordo, viršijančio 16 USD, rodo, kad prekybininkai gali nenorėti pereiti prie ilgalaikio plano. vis dar dominuoja kilimo tendencija, tačiau ankstesnis pasipriešinimo mažėjimo lygis išlieka kaip atrama per šį pakartotinį akcijų testą. skatinantis. Jei „Mattel“ akcijos gali išlikti virš 14,50 USD, ji turi puikią galimybę toliau kilti.

S&P 500

Per pastarąsias kelias prekybos dienas S&P 500 atsitraukė nuo mažėjančio pasipriešinimo lygio, tačiau jis rodo atsparumo ženklus, kai savaitgalį artėja pelnas. Indeksui pavyko išlikti virš 2675,47 punkto – lygis, kuris buvo pasipriešinimas, kol S&P 500 sausio pabaigoje konsolidavosi, bet dabar yra atrama.

Prekybininkai, ieškantys patvirtinimo, kad ši didėjimo tendencija vis dar turi kojų, bus sužavėta, kai pamatys, kad du sektoriai, su sąlyga, kad liūto dalis Volstryto keltuvo šiandien buvo plataus vartojimo prekės, kurias vairavo „Mattel“, kuri pakilo 23,22 proc., ir „Mohawk“ Industries, Inc. (MHK), kuris išaugo 5,91 %, o taip pat technologijos, kurias paskatino Motorola Solutions, Inc. (MSI), kuris šoktelėjo 14,12%, o Electronic Arts Inc. (EA), kuris pakilo 16,05 proc.

Paprastai šių dviejų sektorių stiprybė rodo laukiamą ekonomikos augimą ateityje ir prekybininkų pasitikėjimą Volstryte.

Skaityti daugiau:

Sektorių rotacija: esminių dalykų žinojimas

Atsekimas arba apvertimas: žinokite skirtumą

Sektorių rotacijos strategijų ETF

Rizikos rodikliai – santykinė jėga

Viena geriausių vietų pažvelgti už akcijų rinkos ribų ir įsitikinti, ar prekybininkai pasitiki savimi, ar baiminasi ateities, yra šlamštas obligacija turgus. Nepageidaujamos obligacijos yra įmonių obligacijos, kurių „Standard & Poor's“ (S&P) kredito reitingas yra BB arba žemesnis, arba „Moody's“ kredito reitingas yra Ba ar žemesnis. Kuo žemesnis įmonės kredito reitingas, tuo didesnė tikimybė numatytas dėl savo skolos.

Kai prekybininkai yra įsitikinę ateitimi, jie labiau linkę rizikuoti savo pinigais, siekdami didesnio duoda derlių šiukšlių obligacijų pasiūlymas. Šis didesnės grąžos siekis paprastai padidina nereikalingų obligacijų kainą, nes prekybininkai suka pinigus iš saugesnių sandorių ir į agresyvesnes pozicijas.

Ir atvirkščiai, kai prekybininkai mažiau pasitiki ateitimi, jie yra mažiau linkę rizikuoti savo pinigais. Toks didelės rizikos sandorių vengimas paprastai mažina nepageidaujamų obligacijų kainą, nes prekybininkai parduoda savo pozicijas ir perkelia savo pinigus į konservatyvesnes investicijas.

Žvelgiant į SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond ETF diagramą (JNK), matote, kad prekybininkai pinigus grąžino į nereikalingas obligacijas nuo gruodžio mėn. 26, 2018. Nors dramatiškiausias kilimas įvyko pirmąją 2019 m. prekybos savaitę, pastarąjį mėnesį obligacijų kainos ir toliau kilo aukščiau.

Šios savaitės didėjančios tendencijos konsolidavimo diapazonas rodo, kad prekybininkai vis dar ieško didesnio augimo ir palankios finansinės aplinkos per likusį 2019 m. pirmąjį ketvirtį. Jei prekybininkai nerimauja dėl dar vieno lėtesnio posūkio JAV akcijų rinkoje, jie pasirengtų nuosmukiui iškraunant daugiau savo obligacijų pozicijų.

Skaityti daugiau:

Viskas, ką reikia žinoti apie nepageidaujamas obligacijas

Kodėl skolos ir EBITDA santykis yra labai svarbus nepageidaujamoms obligacijoms

Didelio pajamingumo obligacijos: privalumai ir trūkumai

Apatinė eilutė: prekybininko pasitikėjimas nepažeistas

Nors Volstryte tikrai nerimauja, kad 2019 m. pirmąjį ketvirtį pajamų augimas sulėtės – galbūt nukrito į neigiamą kasmetinio augimo zoną – atrodo, kad šie rūpesčiai nenumušė prekybininko nuo bėgių entuziazmo. Kol įmonės ir toliau viršys 2018 m. ketvirtojo ketvirčio pelno lūkesčius, o prekybininkai ir toliau imsis didesnės rizikos turto, tikėtina, kad S&P 500 išliks stabilus.

Skaityti daugiau:

Kodėl investuotojai turi permąstyti FAANG akcijas

Mažėjantis 2019 m. pelnas susidūrus su didžiąja bulių rinka

Išmokite investuoti nuo nulio

Mėgaukitės šiuo straipsniu? Gaukite daugiau Prisijungti Chart Advisor naujienlaiškiui.