XOM opcionų prekiautojai užsidirbo teigiamų pajamų

„Exxon Mobil Corporation“ investuotojai (XOM) išreiškė abejones prieš paskelbdami bendrovės fiskalinius antrojo ketvirčio pelnus, mažindami akcijų kainą. Iš pirmo žvilgsnio atrodo, kad opcionų prekiautojai prognozuoja teigiamą žingsnį, nes yra daug skambučių parinktys viduje atviras susidomėjimas. Neįprasta prekyba opcionais gali sukelti stiprią kainos didėjimo tendenciją, jei XOM pateiks palankų pajamų staigmeną.

„Exxon Mobil“ toliau domina nemaža dalis pasirinkimo sandorių opciono priemokos šiuo metu yra neįprastai aukšti. Prekybos apimtys ir numanomas nepastovumas rodo, kad prekybininkai pirko ir parduoda deda rengiant teigiamą pajamų ataskaitą. Šių statymų atšaukimas gali sukelti netikėtą spaudimą mažinti XOM akcijų kainą.

Sunku teisingai numatyti kryptį, kuria akcijos judės po pajamų. Tačiau palyginus akcijų kainos veiksmą ir opcionų prekybos veiklą, matyti, kad jei XOM pateikia neigiamą pelno ataskaitą, bendrovės akcijų kaina gali smarkiai kristi, priartėdama prie jos 20 dienų

Kintantis vidurkis dienomis po paskelbimo. Taip gali nutikti dėl to, kad opcionai yra įkainoti už judėjimą aukštyn, tačiau netikėtos prastos žinios gali sugauti prekybininkus ir sukelti greitą akcijų kainos nuosmukį.

Pasirinkimo sandorių prekyba – tai investuotojų, norinčių apsaugoti savo pozicijas, veikla spekuliantai, bandantys pasipelnyti tiksliai numatydami netikėtus pagrindinių akcijų pokyčius arba indeksas. Dėl to opcionų prekyba yra tiesioginis statymas dėl rinkos tikimybių. Lygindami informaciją apie akcijų kainas ir pasirinkimo sandorių elgseną, diagramų stebėtojai gali įgyti vertingos įžvalgos, nors naudinga suprasti kontekstą, kuriame įvyko toks kainų elgesys. Žemiau esančioje diagramoje parodytas XOM akcijų kainos veiksmas trečiadienio, liepos 28 d., rytą. Taip buvo sukurta sąranka, vedanti į pajamų ataskaitą.

Dabartinės tendencijos

Vieno mėnesio XOM akcijų tendencija rodo, kad akcijos nukrenta žemiau 20 dienų slankiojo vidurkio ir nukrenta iki apatinio nepastovumo intervalo trečdalio. Pastebėtina, kad per pastarąjį mėnesį mažiausia XOM akcijų kaina buvo maždaug 55 USD liepos viduryje, o aukščiausia akcijų kaina buvo maždaug 64 USD birželio pabaigoje. Kaina uždaryta viršutiniame regione, pavaizduotame techniniais tyrimais šioje diagramoje.

Studijos formuojamos 20 d Keltnerio kanalas rodikliai. Tai rodo kainų lygius, kurie sudaro daugumą Vidutinis tikrasis diapazonas (ATR) akcijoms. Šis masyvas padeda pabrėžti, kaip kaina per savaitę prieš pajamas nukrito į žemesnį intervalą. Šis XOM akcijų kainos pokytis reiškia, kad investuotojai tikisi neigiamo pelno rezultato.

Tokiomis aplinkybėmis, kai XOM kainų tendencija nukrenta iki žemiau vidutinio intervalo, diagramų stebėtojai gali suprasti, kad prekybininkai ir investuotojai nerodo didelio optimizmo dėl pajamų. Likus savaitei iki pelno, XOM akcijų kaina nukrito iki žemiausio lygio per mėnesį, o po to priartėjo prie 20 dienų slankaus vidurkio. Todėl diagramų stebėtojams svarbu nustatyti, ar šis žingsnis atspindi investuotojų lūkesčius dėl palankaus uždarbio, ar ne.

Informacija apie pasirinkimo sandorius gali suteikti papildomo konteksto, padedančio diagramų stebėtojams susidaryti nuomonę apie investuotojų lūkesčius. Pastaruoju metu opcionų prekiautojai didele marža teikia pirmenybę perkamiems pirkimams, o ne perleidimams, o trečiadienio rytą skambučiai perkami beveik 6:1. Paprastai tai rodo, kad investuotojai tikisi teigiamos pajamų ataskaitos, o prekiautojai tikisi, kad XOM po pajamų padidės.

Prekybos veikla

Pasirinkimo sandorių prekiautojai pripažįsta, kad XOM akcijos yra nedideliame diapazone, ir savo opcionus įvertino kaip statymą, kad akcijos uždarykite viename iš dviejų langelių, pavaizduotų diagramoje nuo šiandienos iki liepos 30 d., penktadienį po pajamų ataskaitos paleistas. Žalias rėmelis rodo kainodarą, kurį siūlo pirkimo opciono pardavėjai. Tai reiškia, kad 39% tikimybė, kad Exxon Mobil akcijos iki savaitės pabaigos užsidarys šiame diapazone, jei kainos pakils. Raudonas langelis pavaizdavo pardavimo opcionų kainodarą su 39 % tikimybe, jei kainos nukris.

Svarbu pažymėti, kad atviroje palūkanų normoje buvo daugiau nei 870 000 aktyvių pirkimo opcionų, palyginti su maždaug 573 000 pardavimo opcionų, o tai rodo pasirinkimo sandorių pirkėjų šališkumą. Daugiau nei 60 % sandorių buvo pirkimo pasirinkimo sandoriai. Ši suma paprastai reiškia, kad pirkimo opciono prekiautojai tikisi kainų šuolio. Tačiau, kadangi skambinimo dėžutė ir pardavimo langelis yra santykinai vienodo dydžio, tai rodo, kad didelė pardavimo opcionų procentinė dalis turi tik šiek tiek iškreiptus lūkesčius. Numanoma kur kas labiau patenkinta perspektyva.

Violetinės linijos diagramoje sukurtos 10 dienų Keltnerio kanalo tyrimo metu, kuris keturis kartus viršija ATR. Ši priemonė linkusi sukurti labai koreliuojančius regionus, kuriuose stipriai palaikoma ir atsispiriama kainų veiksmui. Šie regionai rodomi, kai kanalų linijos pastebimai pasikeičia per pastaruosius tris mėnesius.

Lygiai, kuriuos žymi posūkiai, pažymėti žemiau esančioje diagramoje. Šioje diagramoje pažymėtina tai, kad skambučių ir pardavimo kainų diapazonas yra toks artimas, nes yra daug vietos didėti, palyginti su žemyn. Tai rodo, kad pasirinkimo sandorių pirkėjai neturi tvirto įsitikinimo, kaip bendrovė pateiks ataskaitas, net jei skambučiai perkami per pardavimo sandorius. Nors investuotojai ir opcionų prekiautojai to nesitiki, stebinantis pranešimas smarkiai padidintų arba sumažintų kainas.

Šie palaikymo ir pasipriešinimo lygiai rodo didelį diapazoną parama ir pasipriešinimas dėl kainų. Dėl to gali būti, kad bet kokios naujienos, stebėtinai blogos ar geros, nustebins investuotojus ir gali sukelti neįprastai didelį žingsnį. Po ankstesnio pranešimo apie pelną XOM akcijos kitą dieną pakilo 2,76%, o kitą savaitę toliau kilo. Investuotojai gali tikėtis tokio paties kainos poslinkio po šio pranešimo. Kadangi nepastovumo diapazone yra daug erdvės, akcijų kainos gali kilti arba kristi labiau nei tikėtasi.

Rinkos poveikis

XOM akcijos paprastai daro nedidelius pokyčius po uždarbio, todėl mažai tikėtina, kad rezultatas tiesiogiai pakeis indekso kainas. Tačiau kad ir kas ataskaitoje sakoma, greičiausiai tai turės tiesioginės įtakos energetikos sektoriaus atsargoms. Teigiamas pranešimas gali pakelti kitas šio sektoriaus akcijas, tokias kaip Chevron Corporation (CVX) arba BP PLC (BP). Tai taip pat paveiktų biržoje prekiaujamų fondų (ETF), pvz., State Street's Energy Sector Index ETF (XLE) ir galbūt State Street S&P 500 indekso ETF (ŠNIPAS).