Trumpo administracijos Jostles Balance Volstryte

Pagrindiniai judesiai

2019 m. akcijų rinkoje vyravusią pakilimą buvo įdomu stebėti. Iš pažiūros tai atrodo neįtikėtinai stipri pakilimo tendencija. Tačiau po juo slypi subtilus investuotojų optimizmo balansas.

Šią pusiausvyrą suabejojo ​​baimės dėl didėjančio prekybos karo tarp Jungtinių Valstijų ir Kinijos ir susirūpinimo dėl jo poveikio. Brexit gali turėti įtakos abiejų šalių ekonomikai euro zona ir Jungtinėje Karalystėje.

Iki šiol dauguma Volstryto žmonių nebuvo pernelyg susirūpinę dėl prekybos santykių tarp JAV ir euro zonos. Viskas pasikeitė, kai Trumpo administracija paskelbė, kad turi maždaug 11 mlrd.

Ši žinia pasirodė tą pačią dieną Tarptautinis Valiutos Fondas (TVF) paskelbė atnaujintas pasaulio ekonomikos augimo prognozes, kurios numato didesnį lėtėjimą 2019 m., nei buvo tikėtasi anksčiau.

Investuotojai pradėjo pardavinėti naujienas, nes sulėtėjus prekybai tarp JAV ir euro zonos, TVF pesimistinį įvertinimą gali tekti dar kartą sumažinti – tai rodo, kad pasaulinių įmonių pajamų ir pajamų augimas gali užtrukti hitas.

Neaišku, kaip rimtai rinka turės priimti šią naujausią Trumpo administracijos grėsmę. Stiprus uždarbio sezonas – kuris rimtai prasidės šį penktadienį ir kitą savaitę, nes tokios didelės finansų institucijos kaip JPMorgan Chase & Co.JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Citigroup Inc. (C) ir The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) pradėti skelbti savo ketvirčio numerius – galėtų lengvai atsverti šią naujieną.

Tačiau jei pajamos nuvilia, galime pastebėti, kad investuotojai mažina akcijas, kai uždaro savo agresyvesnes pozicijas.

S&P 500

S&P 500 indeksas pirmą kartą nuo kovo 27 d. atsitraukė ir užsidarė žemiau nei praėjusią dieną. Lekčių pokytis buvo palyginti nedidelis, tačiau jis paveikė 400 indekso akcijų ir beveik visus sektorius, o komunalinių paslaugų sektorius buvo vienas iš aukščiausių rodiklių.

Pentair plc (PNR) buvo didžiausias S&P 500 nuostolis, nukritęs 13,54 proc. Tačiau įvairiausių akcijų – iš Under Armour, Inc. (UAA) Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ir iš MGM Resorts International (MGM) „Noble Energy, Inc. (NBL) – kiekvienas šiandien prarado daugiau nei 3,8 % vertės.

Likus vos kelioms dienoms iki uždarbio sezono, nenustebčiau pamatęs akcijų rinką konsoliduoti investuotojai laukia ketvirčio skaičių.

Skaityti daugiau:

Tarptautinio valiutos fondo (TVF) įvadas

Praėjusią savaitę Fed iš bankų sistemos išėmė 20 milijardų dolerių

Prekyba lėtėja prieš banko pajamas

Rizikos rodikliai – S&P 500 akcijos, viršijančios 200 dienų SMA

Pirmąją 2019 m. antrojo ketvirčio prekybos dieną – balandžio 1 d. – S&P 500 indeksas pakilo iki naujų metų aukštumų, nes viltis dėl pasaulio ekonomikos augimo ateityje atgaivino Volstryto entuziazmą. Žinome, kad toks didelis entuziazmas buvo plačiai paplitęs dėl vieno iš mano mėgstamiausių rinkos plotis rodiklius, S&P 500 akcijų procentas viršija jų 200 dienų paprastas slenkamasis vidurkis (SMA).

Kaip rodo pavadinimas, šis rodiklis rodo S&P 500 akcijų, kurių prekyba viršija arba viršija atitinkamas 200 dienų SMA, procentą. Šie duomenys yra naudingi nes 200 dienų SMA yra pramonės standartas vertinant ilgalaikes akcijų tendencijas – leidžiantis pašalinti daug triukšmo, kuris iškraipo rinką. dieną.

Kai akcijomis prekiaujama virš 200 dienų SMA, tai paprastai rodo, kad akcijos patiria ilgalaikį pakilimą. Panašiai, kai akcijomis prekiaujama žemiau 200 dienų SMA, tai rodo, kad akcijos ištveria ilgesnį laiką sumažėjusį tempą.

Balandžio 1 d., S&P 500 akcijos, viršijančios 200 dienų SMA rodiklį, nukrito. pasipriešinimas jis šoktelėjo nuo praėjusios dienos uždaro lygio 57,02 % iki naujos kalendorinių metų uždarymo aukščiausio lygio – 61,78 %. Šio rodiklio šoktelėjimas 4,76 % rodo, kad 23 S&P 500 komponentai, kurie prekiavo žemiau atitinkamų 200 dienų SMA, pakilo aukščiau ir užsidarė virš tų lygių. Tai rodo, kad investuotojai buvo sužavėti dėl daugybės akcijų, o ne tik dėl kelių, o tai buvo stiprus signalas, kad rinka turi platų paramos bazę.

Tai kodėl mes žiūrime į tai po pusantros savaitės? Nuo balandžio 1 dienos nuosekliai kilęs, šiandien rodiklis pradėjo trauktis atgal. Tai svarbu, nes jis yra šiek tiek žemiau pasipriešinimo lygio (70 proc.), kuris pažymėjo aukščiausią rinkos bulių bėgimą rugsėjo mėn. 21, 2018. Be itin stiprių ekonominio augimo projekcijų ar neįtikėtinai skatinamojo pinigų politika iš Fed, sunku pasiekti, kad daugiau nei 70 % S&P 500 akcijų tuo pačiu metu būtų prekiaujama virš jų SMA.

Dabar dar per anksti pradėti paniką. Rodiklis tebėra stiprios ilgalaikės kilimo tendencijos ir dar reikia nuveikti ilgą kelią, kol jis priartės prie naujo žemesnio lygio. Tačiau šis atsitraukimas rodo, kad investuotojai pradeda mažinti pelną ir dėl to akcijos grįžta žemiau savo atitinkamų 200 dienų SMA.

Neretai matome, kad investuotojai gauna šiek tiek pelno prieš uždarbio sezoną, tačiau tai yra rodiklis, kuriuo aš būsiu atidžiai stebėkite, ar šis žingsnis į neigiamą pusę baigiasi trumpalaikiu pelno rinkimu, ar ilgalaikiu išparduoti.

Skaityti daugiau:

Russell 3000 plotis staigiai pasisuka

Rinkos teorijos sklaida

Kaip investuotojai turėtų pasiruošti artėjančiam pajamų nuosmukiui

Apatinė eilutė – palaukite ir pamatysite

Išskyrus bet kokius netikėtus ekonominius ar geopolitinius pranešimus, pasiruoškite investuotojams visiškai pradėti veikti „laukti ir pamatyti“ režimą likusią savaitės dalį, nes jie stabilizuoja savo portfelius prieš pajamų sezoną.

Skaityti daugiau:

9 įmonės, kurios gali būti Warreno Buffetto perėmimo sąraše

Dow 30 dabar yra Dow 29 kaip Dow Inc. Nepriklauso

Išmokite investavimo pagrindus

Mėgaukitės šiuo straipsniu? Gaukite daugiau Prisijungti Chart Advisor naujienlaiškiui.