„Amazon“ pajamos: ko ieškoti iš AMZN

Amazon.com Inc. (AMZN) pranešė, kad per pastaruosius dvejus metus, kaip klientai, daug ketvirčių augo pajamos ir pajamos vis labiau pasinaudojo bendrovės internetiniais pasiūlymais ankstyvosiose COVID-19 stadijose pandemija. Tačiau dabar bendrovės pajamų augimas smarkiai lėtėja. Priežastys yra lėtėjanti ekonomika ir pernelyg išplėtotas vykdymo tinklas, mažinantis pelną. Be to, „Amazon“ spaudžiama didelė infliacija ir antimonopolinių reguliuotojų vykdomi teisiniai veiksmai.

Investuotojai stebės, kaip šie veiksniai paveikė „Amazon“ veiklą, kai bendrovė 2022 m. liepos 28 d. praneš apie 2022 m. II ketvirčio pajamas. Analitikai prognozuoja staigų kritimą uždarbis už akciją (EPS) per metus (YOY), kartu su mažiausiu pajamų padidėjimu per mažiausiai 19 ketvirčių. Atminkite, kad visi EPS duomenys atspindi „Amazon“ akcijų padalijimą 20 už 1, kuris įsigaliojo birželio pradžioje.

Investuotojai taip pat daugiausia dėmesio skirs pajamoms, kurias generuoja „Amazon Web Services“ (AWS), didelės bendrovės pelno marža. debesų kompiuterija verslui. AWS vis dar sudaro palyginti nedidelę bendrųjų bendrovės pajamų dalį, tačiau ji sukuria didelę „Amazon“ veiklos pajamų dalį. Analitikai prognozuoja, kad AWS pajamos augs daug greičiau nei bendros bendrovės pajamos, tačiau vis tiek lėtėja.

„Amazon“ akcijos per pastaruosius metus atsiliko nuo platesnės rinkos. Nuo 2021 m. liepos mėnesio iki rugsėjo pradžios akcijos iš esmės svyravo į šoną, o aukščiausią tašką pasiekė lapkričio viduryje. Nuo lapkričio iki 2022 m. sausio mėn. pabaigos akcijos nukrito, o po to, kai „Amazon“ paskelbė 2021 m. ketvirtojo ketvirčio finansus, jos šiek tiek pakilo. Tačiau 2022 m. kovo–gegužės mėn. akcijos smarkiai krito, o nuo to laiko joms pavyko susigrąžinti tik nedidelę tų nuosmukių dalį. Liepos 27 d. „Amazon“ akcijų bendra grąža per vienerius metus buvo -34,7%, o tai mažesnė nei S&P 500 grąža –10,9%.

„Amazon“ pajamų istorija

„Amazon“ pastaraisiais metais smarkiai išaugo EPS – 2020 m. išaugo 81,7%, o 2021 m. – 53,2%. Pajamos sumažėjo tik per du ketvirčius iš paskutinių devynių. Tačiau tvirtas „Amazon“ EPS augimas praėjusį ketvirtį smarkiai pakeitė kursą. Bendrovė 2022 m. pirmąjį ketvirtį patyrė 0,39 USD nuostolį už akciją – tai pirmas kartas, kai „Amazon“ patyrė ketvirčio nuostolį per kelerius metus. Nors analitikai neprognozuoja dar vieno 2022 m. II ketvirčio nuostolio, jie vis tiek tikisi drastiško EPS nuosmukio.

„Amazon“ pajamų augimas pastaraisiais ketvirčiais taip pat sumažėjo, nors ir ne taip smarkiai. 2018 m. antrąjį ketvirtį bendrovė pranešė, kad pajamos per metus padidėjo 39,3%. 2019 m. antrąjį ketvirtį šis rodiklis sumažėjo iki 19,9 %, o 2020 m. antrąjį ketvirtį vėl padidėjo iki 40,2 %. Pajamų augimas 2021 m. pirmąjį ketvirtį išaugo net 43,8 % per metus, tačiau nuo to laiko jis smarkiai sulėtėjo. 2021 m. II ketvirtį jis sumažėjo iki 27,2 %, o iki 2022 m. I ketvirčio – iki 7,3 % per metus. Analitikai skaičiuoja, kad „Amazon“ pajamų augimas 2022 m. antrąjį ketvirtį toliau lėtės ir sieks tik 5,3 % per metus. Tai mažiausias ketvirčio pajamų augimas, kurį bendrovė patyrė per mažiausiai ketverius su puse metų.

„Amazon“ pagrindinė statistika
2022 m. II ketvirčio sąmata	2021 m. II ketvirtis	2020 m. II ketvirtis
Pelnas už akciją ($)	0.14	0.75	0.52
Pajamos (B USD)	119.1	113.1	88.9
„Amazon Web Services“ pajamos (B USD)	19.5	14.8	10.8

^{Šaltinis: Matoma Alfa}

Pagrindinė metrika

Kaip minėta pirmiau, investuotojai taip pat sutelks dėmesį į pajamas, gaunamas iš AWS, „Amazon“ debesų kompiuterijos platformos. AWS siūlo kūrėjams daugybę užsakomųjų technologijų paslaugų, tokių kaip skaičiavimas, saugykla, duomenų bazė, analizė, mašinų mokymasis ir kitos paslaugos. Šiomis paslaugomis pirmiausia naudojasi pradedančios įmonės, įmonės, vyriausybinės agentūros ir akademinės institucijos. Bendrovės AWS verslas sukuria daug didesnę maržą nei jos elektroninė prekyba verslui. 2021 m. Amazonės pasauliniai mažmeninės prekybos ir prenumeratos verslo segmentai generavo apie 87,5 % visų bendrovės pajamų, o AWS – tik 12,5 %. Tačiau AWS sudarė 63,3% visų veiklos pajamų per metus, todėl tai yra pagrindinis Amazon pelno generatorius.

„Amazon“ AWS pajamos pastaraisiais metais išaugo, o ketvirčio augimas svyravo nuo 28,0% iki beveik 50,0% per pastaruosius 17 ketvirčių. Nuo 2018 m. finansinių metų pradžios AWS pajamos išaugo beveik keturis kartus. COVID-19 pandemijos metu AWS pajamos išliko didelės, nes įmonės, kurių darbuotojai dirba namuose, vis dar naudojosi „Amazon“ debesijos paslaugomis. Analitikai tikisi, kad 2022 m. antrąjį ketvirtį AWS pajamos padidės 31,6 % per metus. Šis augimas rodo didelį sulėtėjimą nuo 2021 m. ketvirtojo ketvirčio, ​​kai pajamos išaugo 39,5%.