„Disney“ pajamos: ko ieškoti iš DIS

„Walt Disney Co.“ (DIS) verslas pastaraisiais ketvirčiais stipriai atsigavo, nes bendrovė atsigavo nuo itin didelio COVID-19 pandemijos poveikio jos pramogų parkams ir gyvoms pramogoms. Ir nors dauguma bendrovės parkų vėl atsidarė, verslo augimą taip pat skatina populiarios „Disney“ srautinio perdavimo platformos. Tiek „Disney+“, tiek „Disney“ priklausančių „Hulu“ prenumeratų skaičius pastaraisiais ketvirčiais smarkiai išaugo. Tačiau ir toliau kyla galimybė parduoti skelbimus apie paslaugą ir kiti verslo klausimai, susiję su srautinio perdavimo pramone.

Investuotojai stebės, kaip „Disney“ naršo šioje aplinkoje, kai rugpjūčio mėn. 2022 m. 10 d., 2022 m. III ketvirčiui. Bendrovės 2021 finansiniai metai baigėsi spalio mėn. 2, 2021. Analitikai prognozuoja, kad „Disney“ pakoreguotas pelnas vienai akcijai (

EPS), ir pajamos per metus (YOY) didės stabiliu tempu, nors ir lėčiau nei ankstesniais ketvirčiais.

Investuotojai taip pat atsižvelgs į pagrindinę „Disney+“ prenumeratos metriką, kuri yra „Disney“ tiesioginio vaizdo transliavimo vartotojui paslauga. Paslaugos abonentų skaičius sparčiai augo nuo tada, kai ji pirmą kartą buvo pristatyta 2019 m. pabaigoje, tačiau pastaraisiais ketvirčiais tempas sulėtėjo. Analitikai tikisi, kad tokia tendencija išliks ir toliau lėtėjant augimo tempui.

2021 m. vasaros pabaigoje Disney akcijos trumpam aplenkė platesnę rinką. Tačiau pasiekęs piką rugsėjį, per vėlesnius 10 mėnesių jis daugiausia sumažėjo. Akcijos nukrito po 2021 m. ketvirtojo ketvirčio pajamų paskelbimo lapkritį ir trumpam pakilo 2022 m. sausio ir vasario mėn. Tačiau šie pelnai buvo nedideli ir greitai išnyko per visą pavasarį. Pasiekusios žemiausią tašką liepos mėnesį, Disney akcijos vėl šiek tiek pagerėjo. Vis dėlto „Disney“ akcijų grąža per vienerius metus buvo -38,3%, o tai gerokai atsilieka nuo S&P 500 -6,6% grąžos rugpjūčio mėn. 8.

„Disney“ pajamų istorija

„Disney“ pakoreguotas EPS pastaraisiais ketvirčiais po ilgalaikio mažėjimo laikotarpio stipriai atsigavo. Koreguotas EPS mažėjo kiekvieną 2019 m. ketvirtį ir pirmuosius tris 2020 m. ketvirčius. Bendrovė 2020 m. ketvirtąjį ketvirtį patyrė nuostolių. Tačiau ši tendencija pasikeitė nuo 2021 m. II ketvirčio. Per kitus penkis ketvirčius iš eilės pajamos išaugo. Vis dėlto šis augimo tempas smarkiai sulėtėjo 2022 m. II ketvirtį, o pakoreguotas EPS vis dar nesiekia 2019 m. Analitikai dabar prognozuoja, kad pakoreguotas EPS augs dar lėčiau 2022 m. trečiąjį ketvirtį.

„Disney“ pajamų rodikliai buvo šiek tiek panašūs į pakoreguotą EPS istoriją. Nors pajamos augo didžiąją 2019 finansinių metų dalį ir pirmuosius du 2020 m. ketvirčius, jos mažėjo keturis ketvirčius iš eilės, pradedant nuo 2020 m. trečiojo ketvirčio. Šis nuolatinio mažėjimo laikotarpis panaikino didžiąją dalį bendro pajamų augimo per pastaruosius dvejus metus. „Disney“ pajamos grįžo nuo 2021 m. III ketvirčio, ​​kai per metus padidėjo 44,5 %. Tačiau augimo tempas sulėtėjo, o pajamos išaugo 23,3 % 2022 m. II ketvirtį. Analitikai tikisi, kad pajamos išaugs iki 23,0 % per metus, o tai reikš nedidelį augimo sulėtėjimą paeiliui.

„Disney Key“ statistika
2022 m. III ketvirčio sąmata	2021 m. III ketvirtis	2020 m. III ketvirtis
Koreguotas EPS ($)	0.95	0.80	0.08
Pajamos (B USD)	20.9	17.0	11.8
„Disney+“ prenumeratoriai (M)	147.5	116.0	57.5

^{Šaltinis: Matoma Alfa}

Pagrindinė metrika

Kaip minėta, investuotojai taip pat sutelks dėmesį į „Disney+“ abonentus. Vaizdo įrašų transliavimo paslauga, siūlanti „Disney“, „Pixar“, „Marvel“, „Žvaigždžių karų“ ir „National Geographic“ prekių ženklų turinį JAV ir daugelyje kitų šalių, pirmą kartą buvo pristatyta 2019 m. lapkritį. „Disney+“ vis dar sudaro tik nedidelę visų „Disney“ pajamų dalį, tačiau paslauga sparčiai išaugo per trumpą laiką, kai ji buvo prieinama. Iki 2020 m. pirmojo ketvirčio pabaigos, ty pirmojo ketvirčio, ​​kai jis buvo pasiūlytas klientams, „Disney+“ turėjo 26,5 mln. Šis skaičius išaugo beveik penkis kartus iki 137,7 mln. abonentų 2022 m. antrojo ketvirčio pabaigoje.

Tačiau pastaraisiais ketvirčiais „Disney+“ abonentų augimas sulėtėjo. Jis daugiau nei trigubai padidino 2021 m. I ir II ketvirčius, o tų metų trečiąjį ketvirtį – daugiau nei dvigubai. Tačiau 2021 m. ketvirtąjį ketvirtį abonentų skaičius sulėtėjo iki 60,5 % per metus, o 2022 m. II ketvirtį – iki palyginti kuklios 32,9 %. Analitikai prognozuoja, kad 2022 m. trečiąjį ketvirtį augimas toliau sulėtės iki 27,2%. Dalį šio sulėtėjimo gali lemti platesni iššūkiai visai srautinio perdavimo pramonei. Netflix Inc. (NFLX), pagrindinis „Disney+“ konkurentas, 2022 m. paskelbė pirmąjį savo ketvirčio abonentų praradimą per daugelį metų, įskaitant beveik 1 milijono abonentų praradimą paskutinėje ketvirčio ataskaitoje. Dar reikia pamatyti, ar „Disney+“ pasinaudos galimybe pritraukti daugiau prenumeratorių, ar susidurs su panašiu likimu.