Kaip koreliacija veikia akcijų rinką?
Koreliacija pati savaime negali turėti įtakos akcijų rinkai, nes tai tiesiog dviejų dalykų elgsenos vienodumas. Tačiau, koreliacija tarp dviejų akcijų veiklos arba tarp akcijų ir tam tikro indekso, sektoriaus ar pramonės veiklos rezultatų gali būti labai svarbus veiksnys kuriant protingą investavimo strategiją. Akcijų analitikai naudoja priemonę, vadinamą koreliacijos koeficientas prognozuoti, kaip elgsis akcijos, remiantis ankstesniais veiklos rezultatais ir kito vertybinio popieriaus, su kuriuo buvo įrodyta, kad atitinkamos akcijos koreliuoja, veikla.
Koks yra koreliacijos koeficientas?
Koreliacijos koeficientas naudojamas norint įvertinti abiejų akcijų koreliacijos laipsnį ir kryptį. Tai gali būti nuo -1 iki 1, nors beveik visada yra tarp jų. Bet kurie du vertybiniai popieriai, turintys a koeficientas sakoma, kad 1 iš jų yra „tobulai“ koreliuojama. Tai reiškia, kad kai viena akcija pakyla penkiais taškais aukštyn, kita daro tą patį tą patį. Koreliacija -1 yra „tobula“ neigiama koreliacija, o tai reiškia, kad kai viena akcija pakyla penkiais taškais, kita praranda penkis taškus. Toks elgesys akcijų rinkoje yra neįtikėtinai retas, todėl tobulos koreliacijos yra beveik visiškai teorinės.
Kaip ir kodėl akcijos koreliuoja?
Daugumos akcijų koreliacija yra kažkur diapazono viduryje, o koeficientas 0 rodo, kad tarp šių dviejų vertybinių popierių nėra jokio ryšio. Pavyzdžiui, internetinės prekybos vietos atsargos greičiausiai neturi koreliacijos su padangų ir automobilių kėbulų parduotuvių atsargomis. Taip yra todėl, kad įmonės vykdo labai skirtingas operacijas, o automobilių parduotuvės produktai ir paslaugos nėra tokie dalykai, kuriuos galima teikti virtualiai.
Tačiau plytų ir skiedinio knygų mažmenininkas greičiausiai turi neigiama koreliacija su „Amazon.com“ akcijomis, nes internetinio mažmenininko populiarumas paprastai yra bloga žinia tradicinėms knygų parduotuvėms. Populiaraus mokėjimo procesoriaus „PayPal“ atsargos greičiausiai bus teigiamai koreliuojamos su jo paslaugomis besinaudojančių internetinių mažmenininkų atsargomis. Jei „eBay“, „Amazon“ ir „Best Buy“ atsargos padidės dėl padidėjusių pajamų internete, tikėtina, kad „PayPal“ patirs panašų postūmį, nes padidės mokestinės pajamos ir paskatins teigiamų pajamų ataskaitos investuotojai.
Naudojant koreliacijos koeficientą
Kuriant investavimo strategiją ir renkantis akcijas savo portfeliui, koreliacijos koeficientas gali būti labai naudinga priemonė. Jis gali būti naudojamas atrinkti skirtingų pramonės šakų akcijas, kurios linkusios judėti kartu, arba apsidrausti nuo statymų pasirenkant akcijas su neigiamu koeficientu, kad jei vienos akcijos nepavyks, kitos tikėtina gaus a padidinti. Kai akcijų koreliacijos koeficientas yra 0, tai nereiškia, kad jos niekada nesielgia vienodai; tai reiškia, kad jie greičiausiai judės kitaip, kaip ir kartu, todėl jie yra nenuspėjami. Tačiau tai taip pat reiškia, kad yra mažesnė tikimybė, jog daugelis nesusijusių akcijų žlugs vienu metu.
Įvairių akcijų, turinčių skirtingą koreliacijos laipsnį ir kryptį, pasirinkimas yra vienas iš labiausiai paplitusių ir efektyviausių įvairinimas strategijas. Rezultatas yra portfelis, kuris rodo bendrą didėjimo tendenciją, nes bet kuriuo metu bent vienas vertybinis popierius turėtų gerai veikti, net jei kiti nesugeba.
