„Nvidia Q2 FY2023“ pajamų ataskaitos peržiūra: ko ieškoti

Nvidia Corp. (NVDA) per pastaruosius dvejus metus pelnas ir pajamos smarkiai išaugo. COVID-19 pandemijai darbą ir pramogas perkėlus į namus, bendrovės produktų paklausa išaugo. Tačiau „Nvidia“ dabar susiduria su dramatišku augimo sulėtėjimu ir reguliavimo problemomis. Bendrovė neseniai sutiko sumokėti 5,5 mln. USD baudą federalinėms vertybinių popierių reguliavimo institucijoms kaltinimai, kad Nvidia per du ketvirčius tinkamai neatskleidė pajamų iš kriptovaliutų kasybos 2018 metais.

Investuotojai stebės, kaip „Nvidia“ susidoros su šiais iššūkiais, kai bendrovė rugpjūčio mėn. pateiks pajamas. 2022 m. 24 d., 2023 m. II ketv. Naujausi „Nvidia“ fiskaliniai metai (FY) baigėsi sausio mėn. 30, 2022. Analitikai tikisi

uždarbis už akciją (EPS) antrą ketvirtį iš eilės mažės, palyginti su per metus (YOY), o pajamos auga lėčiausiu tempu per dvejus metus.

Investuotojai taip pat daugiausia dėmesio skirs „Nvidia“ duomenų centro pajamoms – pagrindiniam pardavimų rodikliui, kurį generuoja sparčiai augantis įmonės verslo segmentas. „Nvidia“ gamina lustus, naudojamus duomenų centruose. Pandemijos metu išaugo duomenų centrų paslaugų paklausa, todėl išaugo „Nvidia“ lustų paklausa. Analitikai prognozuoja, kad bendrovės duomenų centrų pajamos 2023 m. antrąjį ketvirtį gerokai augs per metus, tačiau lėčiau nei per pastaruosius du ketvirčius.

Prognozės taip pat rodo, kad bendrovės metinės duomenų centro pajamos 2023 finansiniais metais pirmą kartą viršys metines žaidimų pajamas. Pažymėtina, kad „Nvidia“ įsigijus „Mellanox Technologies Ltd.“, kurį baigė 2020 m., smarkiai išaugo „Nvidia“ duomenų centro pajamos.

2021 m. spalį ir lapkritį „Nvidia“ akcijos smarkiai pakilo, todėl lapkričio viduryje bendrovės 2022 m. trečiojo ketvirčio pelnas buvo paskelbtas. Iki 2022 m. kovo mėnesio akcijos palaipsniui atsisakė daugumos šių prieaugių, o vėliau tą mėnesį vėl trumpam išaugo. Nuo šių metų kovo iki liepos mėn. Nvidia akcijos smarkiai krito ir pirmą kartą per daugelį mėnesių atsiliko nuo rinkos. Per pastaruosius du mėnesius akcijos šiek tiek pakilo. Nuo rugpjūčio mėn. 23, „Nvidia“ akcijų grąža per vienerius metus buvo –21,3 %, o tai gerokai atsilieka nuo S&P 500 –7,6 % grąžos.

„Nvidia“ pajamų istorija

„Nvidia“ ketvirčio EPS rezultatai istoriškai buvo nevienodi. Nuo 2019 m. ketvirtojo ketvirčio iki 2020 m. trečiojo ketvirčio bendrovės „Nvidia“ paskelbė penkis ketvirčius iš eilės 2019 m. metų EPS mažėjimo. Tačiau nuo 2020 m. ketvirtojo ketvirčio ši tendencija smarkiai pasikeitė, o ketvirčio EPS padidėjo yOY devynis ketvirčius iš eilės iki 2022 m. IV ketvirčio. Per šį laikotarpį EPS daugiau nei dvigubai padidino YOY keturis iš tų devynių ketvirčių. Tačiau per pastaruosius du ketvirčius EPS sumažėjo per metus. Antrąjį 2023 m. ketvirtį analitikai tikisi 46,7% nuosmukio, o tai yra didžiausias ketvirčio kritimas per pastaruosius trejus metus.

„Nvidia“ taip pat pastebėjo panašią pajamų tendenciją, kurios 2019 ir 2020 finansiniais metais kelis ketvirčius mažėjo. Tačiau nuo to laiko pajamos per metus augo 10 ketvirčių iš eilės iki 2023 m. pirmojo ketvirčio. Pajamų augimas pasiekė aukščiausią tašką 2022 m. I ketvirtį ir išaugo 83,8%. Augimas išliko spartus, tačiau per pastaruosius kelis ketvirčius jis labai sulėtėjo. Tikimasi, kad 2023 m. antrąjį ketvirtį pajamos padidės 11,1 %, o tai yra mažiausias padidėjimas per pastaruosius 11 ketvirčių.

„Nvidia“ pagrindinė statistika
2023 m. II ketvirčio sąmata	2022 m. II ketvirtis	2021 m. II ketvirtis
Pelnas už akciją ($)	0.50	0.94	0.25
Pajamos (B USD)	7.2	6.5	3.9
Duomenų centro pajamos (B USD)	3.9	2.4	1.8

^{Šaltinis: Matoma Alfa}

Pagrindinė metrika

Kaip minėta pirmiau, investuotojai taip pat sutelks dėmesį į „Nvidia“ duomenų centro pajamas. „Nvidia“ tradiciškai specializuojasi žaidimų ir grafikos pramonės lustų gamyboje ir yra grafikos apdorojimo blokų (GPU) kūrimo pradininkė. Paaiškėjo, kad patikimos skaičiavimo galimybės, kurias naudoja GPU vaizdo žaidimams ir grafikos programinei įrangai, taip pat puikiai tinka tokioms technologijoms kaip AI ir mašininis mokymasis. Abi šios technologijos tampa vis svarbesnės sparčiai augančiai duomenų centrų rinkai. Per pandemiją nuotolinio skaičiavimo galios paklausa labai išaugo, nes vis daugiau žmonių pradėjo dirbti iš namų, o įmonės buvo priverstos perkelti tam tikras operacijas internetu.

Investuotojai atidžiai stebės požymius, kad didelis „Nvidia“ duomenų centro pajamų padidėjimas galėjo būti susijęs tik su pandemija, todėl gali būti netvarus. Kai kurios tendencijos rodo, kad taip gali būti: duomenų centrų pajamos sparčiausiai augo 2021 m. II ir III ketv., pandemijos įkarštyje, ir nuo tada sulėtėjo. Tačiau daug žadantis ženklas yra tai, kad duomenų centrų pajamos ir toliau augo sparčiau nei „Nvidia“. pagrindinės žaidimų verslo pajamos, kurios gali atspindėti tikrą bendros Nvidia produktų paklausos pasikeitimą. Analitikai prognozuoja, kad 2023 m. antrąjį ketvirtį duomenų centrų pajamos išaugs 64,7 % per metus. Tai beveik dvigubai daugiau nei to paties ketvirčio tempas prieš metus, nors ir šiek tiek lėtesnis nei ankstesnius du ketvirčius.