Pinigų valdymo sąskaita (CMB)
Kas yra grynųjų pinigų valdymo sąskaita?
Pinigų valdymo vekselis (CMB) yra trumpalaikis vertybinis popierius, kurį parduoda JAV iždo departamentas. CMB terminas gali būti nuo kelių dienų iki trijų mėnesių. Šiais klausimais surinktas lėšas iždas naudoja bet kokiam laikinam grynųjų pinigų trūkumui pašalinti ir skubiam finansavimui.
Grynųjų pinigų valdymo sąskaitų supratimas
Kai grynųjų pinigų likučiai JAV iždo sumažėjo ir jai reikia pritraukti pinigų kelioms dienoms, ji parduoda vertybinius popierius, vadinamus grynųjų pinigų valdymo sąskaitomis instituciniai investuotojai. Pinigų valdymo vekseliai (CMB) yra labai trumpalaikės skolos priemonės, kurių terminas yra nuo 7 iki 50 dienų, nors iki 3 mėnesių terminas nėra neįprastas. Šių skolos vertybinių popierių nominali vertė yra 100 USD ir jie turi būti įsigyti po 100 USD. Reikalingas minimalus 1 milijono JAV dolerių pirkimas, todėl pardavimas yra skirtas instituciniams investuotojams. Jie papildomi reguliariai aukcionuose Iždo vekseliai
(arba vekselius) ir leisti Iždui tuo pačiu metu likti žemiau įstatyme nustatytos skolos ribos ir patenkinti numatytą pinigų poreikį bet kurį mėnesį.CMB gali būti išduodamos prieš gaunant pajamų mokesčio mokėjimus arba prieš tai, kai vyriausybė turi atlikti tam tikrą didelį mokėjimą. Pavyzdžiui, 2017 m. Rugsėjo 8 d. „The Treasury“ išleido 20 mlrd. JAV dolerių 7 dienų grynųjų pinigų sąskaitas, kurių terminas baigsis 2017 m. Rugsėjo 15 d.
Grynųjų pinigų valdymo vekselis yra lanksčiausia JAV iždo priemonė, nes prireikus jis gali būti išrašytas, priešingai nei įprastas tvarkaraštis, kurio laikomasi išleidžiant kitas vekselius, vekselius ir obligacijas-leidžiant iždui turėti mažesnius grynųjų pinigų likučius ir išleisti mažiau ilgalaikių Pastabos. Šios sąskaitos gali būti išrašytos bet kurią darbo dieną, apie tai pranešus tik vieną dieną. CMB paprastai moka didesnį pelną nei fiksuoto termino vekseliai, tačiau jų trumpesnis terminas lemia mažesnes bendras palūkanų išlaidas.
CMB išduodamos tiek keičiamos, tiek nekeičiamos formos. A CMB yra keičiamas kai jo išpirkimo data sutampa su esamos obligacijų emisijos terminu. Nekeičiamų CMB atveju pirminių prekiautojų dalyvavimas nėra privalomas, kaip ir keičiamiems CMB, reguliariai planuojamiems vekseliams ar obligacijų emisijoms.