Kas atsitiko „First Republic Bank“?
„First Republic Bank“ (FRB) 2023 m. gegužės 1 d. tapo antruoju pagal dydį banko žlugimu JAV istorijoje, o didžioji dalis jo veiklos parduotas JPMorgan Chase po to, kai federalinės reguliavimo institucijos jį užėmė. Praėjus vos kelioms savaitėms po dviejų kitų didelių regioninių bankų žlugimo, bankas nukentėjo nuo indėlių trūkumo. Silicio slėnio bankas ir Parašo bankas. Visi jie turėjo dideles sumas neapdraustų indėlių.
Key Takeaways
- „First Republic Bank“ klientai buvo įmonės ir asmenys, kurių indėliai viršija 250 000 USD Federalinio indėlių draudimo korporacijos. (FDIC) draudimo limitas. Beveik du trečdaliai jos indėlių buvo neapdrausti.
- „First Republic“ žlugimo priežastis buvo indėlių paleidimas po Silicio slėnio banko ir „Signature Bank“ žlugimo.
- „JPMorgan Chase“ įsigijo „First Republic Bank“ 2023 m. gegužės 1 d.
- Jei turėjote apdraustų ar neapdraustų pinigų First Republic sąskaitose, jūsų lėšos yra saugios ir dabar valdomos JPMorgan Chase.
Kas buvo pirmasis Respublikos bankas?
„First Republic Bank“ buvo San Franciske įsikūręs regioninis bankas, orientuotas į
didelės vertės klientų. Jis buvo uždarytas 2023 m. ir jį įsigijo JPMorgan Chase. Viena iš priežasčių, kodėl ji žlugo, buvo ta, kad didelė jo indėlių dalis viršijo draudimo ribą Federalinė indėlių draudimo korporacija. (FDIC).FDIC apima iki 250 000 USD vienam sąskaitos turėtojui, vienam sąskaitos tipui. Taigi, bankui žlugus, indėlininkų lėšos apsaugomos iki šios sumos. Tačiau viskas, kas viršija tai, paprastai nelaikoma.
Remiantis „S&P Global Market Intelligence“ duomenų analize, 2022 m. gruodžio mėn. 67,4% „First Republic“ indėlių buvo neapdrausti. Po Silicio slėnio banko ir „Signature Bank“ žlugimo daugelis „First Republic“ klientų, turinčių neapdraustų lėšų, susirūpino dėl savo pinigų laikymo regioninis bankas, dėl ko sumažėjo indėliai.
Prieš pat žlugimą „First Republic“ turėjo 103,9 mlrd. USD indėlių ir 229,1 mlrd. USD turto. JPMorgan Chase įsigijo didžiąją dalį savo turto ir pakeitė 84 filialų prekės ženklą aštuoniose valstijose ir atidarė juos 2023 m. gegužės 1 d. Dėl to „First Republic“ klientai turėjo nepertraukiamą paslaugą, o jų lėšos – net ir neapdrausti indėliai – buvo saugūs.
Remiantis Federalinio rezervų banko žlugusių bankų sąrašu, „First Republic“ žlugimas pažymėjo trečią banko žlugimą 2023 m., kartu su Silicio slėnio banku ir „Signature Bank“. Iš viso trijų bankų bendras turtas siekė 548,5 mlrd. Financinė krizė.
Pastaba
SIlvergate Capital Corp., a kriptovaliuta- orientuotas bankas, savo noru uždarytas 2023 m. pradžioje, kai jo indėliai buvo išleisti 8,1 mlrd. Jos žlugimas nebuvo įtrauktas į FDIC žlugusių bankų sąrašą nuo 2023 m. gegužės mėn.
Kiekvienas „First Republic“ klientas turėjo „Pirmosios Respublikos santykių vadybininką“, kuris buvo asmeninių paslaugų kontaktinis asmuo. Paslaugos orientuotos į privačią bankininkystę ir privataus turto valdymą bei privataus verslo bankininkystę.
- Privati bankininkystė ir privataus turto valdymas: Paslaugos apėmė hipotekos ir asmeninį skolinimą bei čekio sąskaitas, santaupas ir indėlių sertifikatus (CD). Privatus turto valdymas teikė investicijų valdymo, finansų planavimo, valiutų keitimo, patikos administravimo ir saugojimo bei tarpininkavimo ir draudimo paslaugas.
- Privataus verslo bankininkystė: individualizuotos verslo bankininkystės ir skolinimo paslaugos, skirtos tokioms pramonės šakoms kaip rizikos kapitalas, privataus kapitalo fondai, rizikos draudimo fondai ir įmonės bei investicijų valdymo įmonės. Kitos tikslinės pramonės šakos buvo nekilnojamojo turto valdymas ir nekilnojamojo turto investuotojai, privatūs klubai, nepriklausomos mokyklos, medicinos praktika ir vyninės.
Pirmosios Respublikos banko istorija
Pirmąjį Respublikos banką 1985 metais įkūrė Jamesas H. Herbertas II sutelks dėmesį į didžiules hipotekas, kompaktinius diskus ir taupomąsias sąskaitas. Bankas veikė San Fransiske, kurio specializacija yra prabangių namų, antrųjų namų, butų ir kooperatyvų bei investicinio turto skolinimas.
Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje „First Republic“ išsiplėtė į visas paslaugas teikiantį banką ir įtraukė naujas paslaugas bei rinkas vakarinėje ir rytinėje pakrantėje. Per ateinančius dešimtmečius „First Republic“ sukūrė savo reputaciją turėdama mažiau klientų paskyrų, teikiančių individualesnes paslaugas, ir toliau daugiausia dėmesio skyrė daug pinigų turintiems klientams.
2007 m. First Republic susijungė su Merrill Lynch, kurią savo ruožtu 2008 m. įsigijo Bank of America. 2010 m. Herbertas padidino privataus kapitalo kapitalą ir gavo teisės aktų leidimą atpirkti „First Republic“.
Nuo 2018 iki 2021 m. „First Republic“ daugiau nei dvigubai padidino indėlius iki 156 mlrd.
Kodėl „First Republic Bank“ žlugo?
„First Republic Bank“ žlugo dėl daugelio tų pačių priežasčių, dėl kurių žlugo Silicio slėnio bankas (SVB) ir „Signature Bank“, įskaitant tai, kad jame buvo daug neapdrausti indėliai ir kovojo su likvidumo. Kaip ir SVB, ji sutelkė dalį savo verslo į startuolių Remiantis naujienų pranešimais, Silicio slėnyje, kurio likučiai buvo daug didesni nei 250 000 USD. Tai apsunkino platesnė investuotojų baimė dėl regioninių bankų.
- Neapdrausti indėliai: Didelis neapdraustų indėlių skaičius gali prisidėti prie a banko paleidimas kai investuotojai pradeda panikuoti. Turtingų „First Republic“ klientų bazė turėjo didelę neapdraustų indėlių dalį, o 2022 m. gruodžio mėn. daugiau nei 67% banko indėlių buvo neapdrausti.
- Likvidumo trūkumas: Pirmosios Respublikos pagrindinis pajamų šaltinis buvo grynųjų palūkanų pajamų iš paskolų ir investicinių vertybinių popierių. Daugelis jos investicijų buvo į nekilnojamojo turto paskolas ir savivaldybių vertybinius popierius, kurie buvo mažiau likvidūs ir neuždirbdavo konkurencingų palūkanų. Tarp vidutinio dydžio bankų 2022 m. gruodžio mėn. „First Republic“ turėjo didžiausią paskolų ir vertybinių popierių ir neapdraustų indėlių santykį.
- Kredito reitingų sumažinimas: Pirmosios Respublikos bankas susidūrė pakartotinai kredito agentūros reitingų sumažinimas dėl susirūpinimo, kad infuzijos neišspręs likvidumo, finansavimo ir pelningumo problemų.
- Nepasitikėjimas regioniniais bankais: dėl Silicio slėnio banko ir „Signature Bank“ žlugimo anksčiau šiais metais ir sumažėjusių kredito reitingų, investuotojams buvo vis labiau susirūpinę dėl neapdraustų indėlių laikymo regioniniame banke.
Pirmoji Respublika pradėjo skolintis iš Federalinės būsto paskolų banko valdybos (FHLB) ir Federalinio rezervo banko ir priėmė 30 mlrd. infuzija iš 11 bankų konsorciumo, nes jo indėliai pradėjo sparčiai mažėti po Silicio slėnio banko nesėkmių ir Parašo bankas. Tuo tarpu jos akcijų kaina nukrito nuo 122,50 USD 2023 m. kovo 1 d. iki 3,51 USD 2023 m. balandžio 28 d.
| Iš viso indėlių | Neapdrausti indėliai | |
| 2022 m. gruodžio mėn | 176,4 mlrd | 119 milijardų dolerių |
| 2023 m. kovo mėn | 104,1 mlrd | 19,8 mlrd |
| 2023 m. balandžio mėn | 92,6 mlrd | 8,4 milijardo dolerių |
2023 m. žlugimo tvarkaraštis
2022
- gruod. 31: Pirmoji Respublika atitiko visus kapitalo santykio reikalavimus, kad būtų „gerai kapitalizuota“. Tačiau bankas iš Federalinės būsto paskolų banko valdybos (FHLB) jau buvo pasiskolinęs 14 mlrd.
2023
- vasario mėn. 28: „First Republic“ metinėje ataskaitoje buvo aprašyti iššūkiai, įskaitant tai, kad didžioji jos paskolų portfelio dalis buvo užtikrinta nekilnojamuoju turtu ir sutelkta Kalifornijoje bei San Francisko įlankos rajone. Ataskaitoje pažymėta, kad bankas „patyrė greitą indėlių migraciją į aukštesnio pajamingumo produktus ir turto klases“ dėl augančių palūkanų normų.
- kovo 6 d: FRB akcijos per kelias dienas nukrito daugiau nei 75% ir niekada neatsigavo.
- kovo 10 d: FDIC uždarė Silicio slėnio banką ir „First Republic“ pradėjo patirti tai, ką ji vadino „precedento neturinčiu indėlių nutekėjimu“.
- kovo 12 d: FDIC uždarė parašų banką.
- kovo 15–19 d: Daugelis kredito reitingų agentūrų sumažino reitingą Pirmosios Respublikos kredito reitingas, rodantis nepasitikėjimą banku.
- kovo 16 d: siekiant padidinti First Republic likvidumą, 11 bankų įnešė 30 mlrd neapdraustuose indėliuose.
- kovo 31 d: „First Republic Bank“ iš Federalinio rezervo ir Federalinės būsto paskolų banko valdybos (FHLB) finansavimo pasiskolino 105,4 mlrd.
- balandžio 24 d: Bankas nurodytas ji artėjo prie žlugimo, nes indėliai sumažėjo beveik 41%, palyginti su 2022 m. gruodžio mėn. Ji paskelbė apie planus sumažinti savo darbo jėgą iki 25 proc., be kitų išlaidų mažinimo veiksmų.
- balandžio 28 d: Pirmoji Respublika negalėjo gauti daugiau finansavimo po 121,3 mlrd. USD neapmokėtų paskolų iš Federalinio rezervo ir FHLB fondų. Naujienų agentūros pranešė, kad FDIC planavo rasti „First Republic“ pirkėjų.
-
gegužės 1 d: JPMorgan Chase įsigijo didžioji dalis Pirmosios Respublikos banko turto.
Poveikis indėlininkams ir investuotojams
„First Republic“ klientai turėjo nepertraukiamą paslaugą, o jų pinigai galiausiai buvo saugūs po „JPMorgan Chase“ įsigijimo.
Nuo 2023 m. gegužės 5 d. buvo planuota laikui bėgant „First Republic“ platformas ir operacijas perkelti į „JPMorgan Chase“ technologiją. Buvo tikimasi, kad kai kurie esami Pirmosios Respublikos filialai bus paversti J. P. Morgano turtu centrų, o banko privataus turto valdymo platformą buvo numatyta sujungti su J.P. Morgan Patarėjai.
Pastaba
JPMorgan Chase nepriėmė First Republic Bank privilegijuotųjų akcijų. 2023 m. gegužės 2 d. Niujorko vertybinių popierių birža pašalino FRB paprastąsias akcijas.
Kodėl bankai nuolat žlunga?
Keli bendri veiksniai lėmė Silicio slėnio banko, „Signature Bank“ ir „First Republic Bank“ (taip pat „Silvergate Capital“) žlugimą 2023 m. pradžioje. Tai apima didelę bankų neapdraustų indėlių dalį ir dėmesį per daug nišinėms rinkoms, pavyzdžiui, rizikos kapitalistai SVB atveju ir komercinis nekilnojamasis turtas Signature atveju Bankas.
Po SVB žlugimo investuotojai buvo labiau motyvuoti perkelti savo neapdraustus indėlius iš regioninių bankų, kad apsaugotų savo lėšas.
Bankai taip pat kovojo su turto problemomis. COVID-19 pandemijos metu dėl istoriškai žemų palūkanų normų bankai sukaupė didesnius komercinių ir nekilnojamojo turto paskolų portfelius. 2022 m. padidėjus palūkanų normoms, skolinimas sulėtėjo, o bankai įstrigo su mažų palūkanų paskolomis, o klientams mokėjo didesnes palūkanas.
Svarbu
Technologijos galėjo turėti įtakos tokiam bankų žlugimo bangai, nes automatizuotas kliringo namas (ACH) ir internetinė bankininkystė labai palengvino lėšų pervedimą iš banko sąskaitos.
Kas sumokėjo už Pirmosios Respublikos banko gelbėjimą?
FDIC ir JPMorgan Chase sumokėjo už First Republic banko gelbėjimą. JPMorgan Chase sumokėjo 10,6 mlrd. USD FDIC už First Republic įsigijimą. Tikimasi, kad FDIC suteiks 50 mlrd. USD fiksuotų palūkanų finansavimą balanso restruktūrizavimui, taip pat tam tikrą hipotekos ir komercinių paskolų nuostolių padengimą. FDIC dalis gaunama iš Indėlių draudimo fondas (DIF), kuris finansuojamas iš ketvirtinių mokesčių, kuriuos bankai moka FDIC, kad įvertintų savo riziką.
Ar mano pinigai saugūs regioniniame banke?
Klientai, laikę savo pinigus „First Republic Bank“, išsiaiškino, kad jų pinigai buvo saugūs po to, kai bankas žlugo ir JPMorgan Chase perėmė jo turto kontrolę. Jūsų pinigai paprastai laikomi saugiais FDIC apdraustoje banko sąskaitoje iki 250 000 USD FDIC draudimo limito. Be to, jūs negalite būti tikri, kad susigrąžinsite lėšas bankui žlugus.
Ką reiškia „Per didelis, kad nepavyktų“?
Ši frazė „per didelė, kad žlugtų“ reiškia didelę finansų įmonę, tokią didelę, kad ji kelia pavojų platesnei ekonomikai. Kai institucija laikoma „per didelis, kad žlugtų“, JAV vyriausybė gali imtis bet kokių veiksmų, kad ją išgelbėtų ir išvengtų didesnių ekonominių nuostolių. 2022 m. balandžio mėn. aštuoni bankai, įskaitant JPMorgan Chase, buvo laikomi „pasauliniu mastu sistemiškai svarbiais“ ir jiems buvo taikomi griežtesni standartai.
Esmė
„First Republic Bank“ buvo vienas iš kelių regioninių bankų, kurie žlugo 2023 m. pradžioje dėl bankų pabėgimų, kuriuos iš dalies lėmė aukštas neapdraustų indėlių, kuriuos jie nešiojo, apimtis ir finansinės kovos, kurias sukėlė platesnė palūkanų norma aplinką.
Norėdami užtikrinti, kad jūsų lėšos būtų saugios, apsvarstykite galimybę savo banko sąskaitoje laikyti sumą, mažesnę nei minimali FDIC draudimo riba – 250 000 USD. Jei jums reikia įnešti daugiau, galite atidaryti kitą sąskaitą kitame banke. Finansų patarėjas gali suteikti daugiau patarimų, kaip paskirstyti pinigus pagal jūsų asmenines aplinkybes.
