Kriptografinio skolinimo platformos smarkiai nukentėjo, nes plinta užkratas

Kriptovaliutų skolinimo pramonė, kuri vos per pastaruosius kelerius metus skolininkams skyrė milijardus dolerių, išgyvena didžiausią iki šiol krizę, nes kai kurios jos pirmaujančios įmonės žlunga.

„Genesis“ pasaulinė sostinė, kuri 2021 m. išleido 130 milijardų dolerių, praėjusią savaitę pateikė bankroto bylą ir prisijungė BlockFi Inc., Celsijaus tinklas, ir „Voyager Digital“. tarp įmonių, kurios žlugo, todėl investuotojai nusivylė, o reguliuotojai grumiasi.

Kripto paskolų pramonė susiduria su iššūkiais

„Genesis“ buvo didžiausias neužtikrintas žlugus prekybos platformos kreditorius FTX, kurio buvęs generalinis direktorius, Samas Bankmanas-Friedas, jam pareikšti kaltinimai dėl sukčiavimo. Dėl FTX žlugimo Genesis pateko į finansines problemas, priversdama keistis kriptovaliuta

Dvyniai nutraukia skolinimo produktą kurioje Genesis buvo skolinimo partneris.

„Nenustebsiu, jei tai bus to tipo [skolinimo] programų, kurias matėme per pastaruosius kelerius metus, pabaiga“, – sakė žymi kriptovaliutų kritikė ir kompiuterių mokslininkė Molly White. „Jie pažadėjo didelę grąžą už santykinai mažą riziką ir galiausiai įrodė, kad tai nėra tvaru.

Tai ne pirmas kartas, kai kritikai kriptovaliutų pramonės sąskaita užsiima tam tikra skraidymu. Kai kurie analitikai praktiškai sukūrė karjerą, numatydami neišvengiamą sistemos, kuri buvo sąmoningai sukurta remiantis egzistuojančia už tradicinės bankų sistemos ribų, žlugimą. Tačiau šis laikas atrodo kitoks, nes kenčia ne tik investuotojai, bet ir beveik bankų įmonės, kurios suteikė raketų kuro augimui paskatinti.

Be to, SEC ėmėsi griežtų veiksmų prieš kriptovaliutų skolinimo produktus vadindamas juos vertybiniais popieriais. Finansų sargas netgi skyrė baudą „BlockFi“ sumokės 100 milijonų dolerių baudų ir privertė Coinbase atšaukti savo kriptovaliutų skolinimo programą. Visai neseniai ji skyrė baudą kriptovaliutų skolintojui „Nexo“ už savo produkto paleidimą.

Ką investuotojai turi suprasti?

Kriptovaliutų skolinimo platformos siūlo patrauklią grąžą, o investuotojai į jas investuoja savo kapitalą. Paprastai, kriptovaliutų skolinimo platformų palūkanų normos gali pakilti iki 20 proc. APY. Palyginimui, vidutinis taupomųjų sąskaitų pajamingumas šalyje yra 0,23 proc. metinis procentinis pajamingumas (APY).

Kripto turtas turi ir privalumų, ir trūkumų. Jie yra idealus užstatas, nes gali būti bet kada likviduoti (skirtingai nei nekilnojamasis turtas ar jachtos). Tačiau jie turi aukštą lygį nepastovumas, todėl užstato suma turi būti didesnė už sumą, kurią norima pasiskolinti. Kriptografijos skolintojai nesilaikė taisyklės ir „daug kriptovaliutų skolintojų skolino vienas iš kito“, - sakė White'as.

Jei paskolos ir vertės santykis (užstato suma, palyginti su paskolinta suma) nėra pakankamai didelis, užstato vertė gali nukristi. mažesnė už paskolos vertę greičiau nei galima parduoti, sakė kriptovaliutų ekspertė ir naujienlaiškio „Crypto is Macro Now“ redaktorė Noelle. Acheson.

„Kai paskolos nėra visiškai užstatytos (su deponuota mažiau nei 100 proc. užstato), rizika akivaizdžiai yra daug didesnė“, – sakė ji.

Esmė

Kriptovaliutų skolinimo pramonė susiduria su iššūkiais, tačiau tai nereiškia, kad decentralizuotas finansavimas ar „DeFi“ išnyks, nes kūrėjai stengiasi, kad kriptovaliutų skolinimas būtų labiau rizikingas ir efektyvus. Acheson mano, kad pasitikėjimas buvo pažeistas, bet ne visiškai sunaikintas, ir jis atsigaus, kai bus pradėti nauji procesai ir į rinką ateina nauji žaidėjai.

Reguliavimo institucijos atliks lemiamą vaidmenį nustatant, kur turėtų būti atliekami patikrinimai ir atsvara. „Didėjantis reguliavimo patikrinimas paskatins naujus šio segmento rinkos lyderius atskleisti informaciją ir taikyti rizikos valdymo praktiką“, – sakė ji.

(Vinamrata Chaturvedi prisidėjo prie šio straipsnio.)