Ar „Robo-Advisors“ lenkia S&P 500?

Kaip robo patarėjai vertina, palyginti su ilgalaikiu etalonu S&P 500? Atsakymas nėra aiškus, nes jis daugiausia priklauso nuo daugybės veiksnių – nuo ​​rinkos nepastovumo iki konkrečių investuotojo finansinių tikslų ir rizikos tolerancijos.

Per pastarąjį dešimtmetį robo patarėjai tapo vis dažnesniu būdu kasdieniams investuotojams įsitraukti į finansų rinkas. Robo konsultantai naudoja algoritmus, kad sukurtų optimizuotus portfelius savo vartotojams, siūlydami pigų, nustatykite ir pamirškite sprendimą.

Ar „Robo-Advisors“ gali įveikti rinką?

Pagrindinė robo patarėjo prielaida yra paprasta: šios skaitmeninės platformos naudoja algoritmus, kad priimtų investicinius sprendimus vartotojų vardu. Atsižvelgus į investuotojo finansinius tikslus, rizikos tolerancija, ir Laiko horizontasRobo patarėjas paskirsto savo lėšas įvairiems turtams, dažniausiai naudodamas pigius biržoje prekiaujami indekso fondai (indekso ETF). Tai gali apimti viską nuo akcijų ir obligacijų iki nekilnojamojo turto investicinių fondų ir prekių. Atlikus pradinį paskirstymą, robo patarėjas nuolat stebi portfelį ir prireikus jį subalansuoja norint išlaikyti norimą turto mišinys.

Istoriškai profesionalus investicijų valdymas buvo paslauga, prieinama pirmiausia turtingiems asmenims arba didelėms institucijoms. Tačiau robo patarėjai pakeitė žaidimą, pasiūlydami algoritminio investicijų valdymo privalumus kiekvienam. Dėl šio prieinamumo, kartu su mažesniais mokesčiais nei tradicinių žmonių konsultantų, robo konsultantai tapo populiariu naujos kartos investuotojų pasirinkimu.

Tačiau klausimas išlieka: gali robo patarėjai nugalėti rinką? Visa tai priklausys. Robo konsultantai kuria gerai diversifikuotus portfelius, kurie vadovaujasi principais Šiuolaikinė portfelio teorija (MPT), o tai reiškia, kad visi portfeliai, įskaitant agresyvius, turės tam tikrą paskirstymą plataus masto JAV akcijoms (pvz., per S&P 500 ETF), taip pat svarmenis į kitus etalonų ir turto klases. Individualaus roboto patarėjo veikla taip pat gali labai skirtis priklausomai nuo įvairių veiksnių, tokių kaip jų algoritmų veiksmingumas, vertybiniai popieriai, kuriuos jie naudoja portfeliams sudaryti, ir turto klasių diapazonas, jie semiasi iš.

Veiksniai, turintys įtakos „Robo-Advisor“ darbui

Vienas iš pagrindinių veiksnių, turinčių įtakos „robo-advisor“ veiklai, yra jų valdomų portfelių sudėtis. Skirtingai nei investuojant tiesiogiai į S&P 500, robo konsultantai kuria diversifikuoti portfeliai kurios apima įvairias turto klases, tokias kaip vietinės ir tarptautinės akcijos, obligacijos, biržos prekės, ir nekilnojamasis turtas, kuris skirsis priklausomai nuo investuotojo rizikos tolerancijos, laiko horizonto ir finansinių galimybių tikslus. Tai reiškia, kad „robo-konsultuoto“ portfelio rezultatai nėra susieti tik su S&P 500 ar bet kurio vienos rinkos indekso rezultatais. Vietoj to, jis atspindi įvairių turto klasių grąžą, kurių kiekviena turi savo rizikos ir atlygio profilį.

Pavyzdžiui, viena vertus, investuotojas, turintis didelę rizikos toleranciją, gali turėti portfelį su didesniu paskirstymu akcijoms, kurios istoriškai teikė daugiau grįžta bet ir ateiti su didesniu nepastovumas. Tačiau tai taip pat apimtų ne tik S&P 500, bet ir kitiems indeksams, pvz., mažos kapitalizacijos indeksams. Raselas 2000 m arba sudėtingas technologijas Nasdaq 100.

Kita vertus, daugiau rizikos vengimas investuotojas gali turėti didesnę savo portfelio dalį obligacijomis, kurios paprastai siūlo stabilesnę grąžą. Portfelio sudėtis turės didelės įtakos robo rekomenduojamos investicijos rezultatams.

Kitas veiksnys, galintis turėti įtakos robo patarėjo našumui, yra specifinis biržoje prekiaujami fondai (ETF) kuriuos jie naudoja kurdami savo portfelius. Netgi ETF, kurie seka tą patį etaloną, gali turėti skirtingus lygius sekimo klaida, tai yra skirtumas tarp ETF ir etalono, kurį jis turėtų stebėti, našumo. Sekimo klaidos dydį gali įtakoti įvairūs veiksniai, pvz., ETF išlaidų santykis, jo etalono atkartojimo metodas ir likvidumo turimų vertybinių popierių. Todėl robo patarėjo pasirinktas ETF gali turėti įtakos bendram portfelio našumui.

Kitas aspektas yra roboto patarėjo naudojama pusiausvyros atkūrimo strategija, kuri taip pat turi įtakos jo veiklai. Subalansavimas yra portfelio turto svorių pertvarkymo procesas, siekiant išlaikyti norimus rizikos ir grąžos lygius. Reguliariai perbalansuodami, robo konsultantai užtikrina, kad portfelis per daug nenutoltų nuo tikslinio paskirstymo dėl skirtingų įvairaus turto našumo. Tačiau perbalansavimo dažnumas ir metodas gali turėti įtakos sandorio išlaidoms ir mokesčių efektyvumaso tai savo ruožtu turi įtakos grynajai investicijų grąžai.

Veiksniai, turintys įtakos S&P 500 rezultatams

„S&P 500“ arba „Standard & Poor’s 500“ yra populiarus akcijų rinkos indeksas, kuris yra vienas iš pagrindinių JAV akcijų rinkos etalonų. Jis stebi 500 našumą didelės kepurės įmonių, įtrauktų į JAV vertybinių popierių biržas. Šis indeksas plačiai laikomas geriausiu didelės kapitalizacijos JAV akcijų matuokliu ir patikimu šalies sveikatos rodikliu. ekonomika. S&P 500 apima visas įmones sektoriuose ekonomikos, todėl tai yra reprezentatyvus visos JAV akcijų rinkos momentinis vaizdas.

S&P 500 sudėtis nėra savavališka. Jį sukūrė ir reguliariai atnaujina komitetas adresu „Standard & Poor’s“., indeksų ir kredito reitingų teikėjas. Įmonės atrenkamos pagal konkrečius tinkamumo kriterijus, įskaitant rinkos kapitalizacija, likvidumas, buveinė, finansinis gyvybingumas ir viešai parduodamų akcijų trukmė.

Svarbu tai, kad S&P 500 yra a pagal rinkos kapitalizaciją svertinis indeksas, o tai reiškia, kad didesnės įmonės sudaro didesnę indekso dalį. Todėl didžiausių įmonių rezultatai turės didesnę įtaką viso S&P 500 rezultatams.

Makroekonominis sąlygos, tokios kaip ekonomikos būklė, infliacijos lygis ir pinigų politika, taip pat gali paskatinti plačias rinkos tendencijas, kurios turi įtakos visoms indekso įmonėms. Įmonės pajamos taip pat vaidina lemiamą vaidmenį, nes didelis uždarbis gali padidinti akcijų kainas, o mažas pajamas gali jas sumažinti. Be to, geopolitiniai įvykiai, vartotojų elgsenos pokyčiai, technologijų pažanga ir kiti specifiniai sektoriai tendencijos gali turėti įtakos atskirų įmonių rezultatams, taigi ir bendram S&P 500 rodikliui.

Robo patarėjas vs. S&P 500

Robo patarėjų palyginimas su S&P 500 nėra „obuoliai su obuoliais“ palyginimas. Nors S&P 500 yra platus rinkos indeksas, robo konsultantai yra įrankiai, galintys investuoti į platų turtą, dažnai įskaitant paskirstymą S&P 500 indekso fondams. Kiekvienas iš jų turi savo unikalių pranašumų ir galimų neigiamų pusių, todėl pasirinkimas tarp šių dviejų turėtų būti pagrįstas jūsų individualiais investavimo tikslais ir rizikos tolerancija.

Tiesioginis investavimas į S&P 500 per indeksų fondą arba ETF turi savo privalumų. Tai yra paprastas ir nebrangus būdas patekti į didžiąją dalį JAV. akcijų biržaaugimo potencialą. Tačiau investavimas tik į S&P 500 taip pat reiškia, kad jūsų portfelis nėra diversifikuotas už ribų didelės kapitalizacijos JAV akcijų, o tai gali sukelti tam tikrą riziką, kuri gali padėti didesniam diversifikavimui sušvelninti.

The geriausi robo patarėjai siūlo keletą unikalių pranašumų, palyginti su investavimu vien į S&P 500:

• Paprastai jie suteikia diversifikacijos lygį, kurio nepasieksite investuodami į vieną indeksą. Paskirstydami investicijas į įvairias turto klases, robo konsultantai gali padėti sumažinti riziką ir laikui bėgant išlyginti grąžą.
• Jie automatizuoja daugelį investavimo proceso aspektų, pvz., portfelio perbalansavimą ir mokesčių nuostolių surinkimą, o tai gali būti naudinga investuotojams, kurie renkasi laisvesnį požiūrį.

Tačiau verta paminėti, kad „robo-konsultantai“ moka valdymo mokesčius, kurie, nors ir gana kuklūs, laikui bėgant gali suvalgyti jūsų grąžą.

Esmė

Pasirinkimas tarp „robo-advisor“ ir „S&P 500“ ar bet kokios kitos investicijos nėra vienintelis sprendimas. Tai yra jūsų finansiniams tikslams, rizikos tolerancijai ir investavimo stiliui tinkamo atitikimo paieška.

Nors S&P 500 indekso fondas arba ETF užtikrins nebrangų poveikį platesnėje JAV akcijų rinkoje, jis taip pat apriboja jūsų akcijų paketą tik didelės kapitalizacijos JAV akcijomis. Kita vertus, „robo-advisor“ dažnai pateiks įvairias turto klases (kiekvieną atspindi indekso ETF), kurios, labai tikėtina, gali apimti patį S&P 500 indeksą.