Investavimas į kriptovaliutų ETF: Bitcoin Futures vs. Eterio ateities sandoriai
Bitcoin ir eterio ateities sandorių biržoje prekiaujami fondai (ETF) leidžia mažmeniniams ir kitiems investuotojams susipažinti su kriptovaliutomis jų tiesiogiai nelaikant. Šie ETF siūlo akcijas bitcoin arba eterio ateities sandorių krepšeliuose. Investuotojai gali įsigyti šių ETF akcijų tradicinėse vertybinių popierių biržose – tai yra reguliuojamas ir patogus, nors ir netiesioginis, būdas spekuliuoti šių kriptovaliutų kainų pokyčiais.
Key Takeaways
- Bitcoin ir eterio ateities sandorių ETF užtikrina šių kriptovaliutų kainą, sudarydami ateities sandorius, kurie seka jų valiutos kainą.
- Pagrindiniai Bitcoin ir eterio ateities sandorių ETF skirtumai yra pagrindinė blokų grandinės technologija, konkretūs kiekvienos kriptovaliutos tikslai ir likvidumo dydis.
- Kai kurie Bitcoin ir eterio ateities sandorių ETF pranašumai apima jų prieinamumą, vietą reguliavimo rinkose, portfelio diversifikavimą ir institucinį pritaikymą.
- Pagrindiniai Bitcoin ir eterio ateities sandorių ETF trūkumai yra jų priklausomybė nuo ateities sandorių, sekimo klaidos, padidėjęs nepastovumas ir mažesnis likvidumas.
ETF savo vertę įgyja iš Bitcoin ir eterio ateities sandorių, kuriais prekiaujama Čikagos prekių biržoje, rezultatų (CME), o investuotojai gali turėti akcijų savo kainų kryptimi nelaikydami fizinio turto. Šie ETF siūlo tradiciniams rinkos dalyviams labiau pažįstamą investicinį produktą.
Kas yra Bitcoin Futures ETF?
Bitcoin ateities sandorių ETF siekia sekti Bitcoin ateities sandorių, kuriais prekiaujama CME, našumą. Svarbu tai, kad fondas neturi Bitcoins. ETF leidžia investuotojams spėlioti apie būsimus Bitcoin kainų pokyčius, jiems tiesiogiai neturėdami kriptovaliutos. Skirtingai nuo neatidėliotinų Bitcoin ETF, kuriuose saugomas turtas, ateities sandoriais pagrįsti ETF naudoja sutartis, pagal kurias investuotojai sutinka pirkti arba parduoti Bitcoin už iš anksto nustatytą kainą ateityje. Tai įveda elementą svertas ir rizika, nes pelnas arba nuostoliai didinami atsižvelgiant į pagrindinių ateities sandorių kainų tendencijas.
Pirmasis bitkoinų ateities sandorių ETF, gavęs Vertybinių popierių ir biržų komisijos patvirtinimą (SEC) buvo ProShares Bitcoin Strategy ETF spalio mėn. 15, 2021.
Žemiau pateikiami trys didžiausi bitcoin ateities sandorių ETF pagal valdomą turtą (AUM).
ProShares Bitcoin strategijos ETF
- Našumas per vienerius metus: 34,78 %
- Išlaidų koeficientas: 0,95 %
- Metinis dividendų pajamingumas: 18,94 %
- Trijų mėnesių vidutinė dienos apimtis: 8 023 395
- AUM: 932,58 mln
- Įkūrimo data: spalio mėn. 18, 2021
- Emitentas: ProShares
VanEck Bitcoin strategijos ETF
- Našumas per vienerius metus: 37,38 %
- Išlaidų koeficientas: 0,76 %
- Metinis dividendų pajamingumas: 0,26 %
- Trijų mėnesių vidutinė dienos apimtis: 11 985
- AUM: 48,82 mln
- Įkūrimo data: Lapkričio mėn. 15, 2021
- Išdavėjas: VanEck
Supaprastinkite Bitcoin Strategy PLUS Income ETF
- Našumas per vienerius metus: 37,96 %
- Išlaidų koeficientas: 0,97 %
- Metinis dividendų pajamingumas: 10,83 %
- Trijų mėnesių vidutinė paros apimtis: 3137
- AUM: 24,56 mln
- Įkūrimo data: rugsėjo mėn. 29, 2022
- Išdavėjas: Supaprastinti
Kas yra Ether Futures ETF?
Eterio ateities sandorių ETF struktūra yra panaši į Bitcoin ateities ETF: jie abu siekia sekti kriptovaliutų ateities sandorių, kuriais prekiaujama CME, našumą, o ne pagrindinį turtą. Eterio fondai leidžia investuotojams spėlioti dėl eterio kainų svyravimų tiesiogiai neturėdami skaitmeninio turto. Kaip ir Bitcoin ateities ETF, eteriniai ateities sandorių ETF apima susitarimus pirkti arba parduoti eterinius ateities sandorius už iš anksto nustatytą kainą ateityje, o tai gali padidinti pelną ar nuostolius. Eterio ateities sandorių ETF teikia a reguliuojama priemonė investuotojams gauti eterio poveikį be vargo ar išlaidų saugiam kriptovaliutos saugojimui.
Žemiau pateikiami trys didžiausi eterio ateities sandorių ETF pagal AUM.
VanEck Ethereum strategijos ETF
- Veikla per vienerius metus: N/A
- Išlaidų koeficientas: 0,66 %
- Metinis dividendų pajamingumas: N/A
- Trijų mėnesių vidutinė paros apimtis: 8772
- AUM: 8,06 mln
- Įkūrimo data: spalio mėn. 2, 2023
- Išdavėjas: VanEck
ProShares eterio strategijos ETF
- Veikla per vienerius metus: N/A
- Išlaidų koeficientas: 0,95 %
- Metinis dividendų pajamingumas: N/A
- Trijų mėnesių vidutinė paros apimtis: 12 418
- AUM: 6,58 mln
- Įkūrimo data: spalio mėn. 2, 2023
- Emitentas: ProShares
Bitwise Ethereum strategijos ETF
- Veikla per vienerius metus: N/A
- Išlaidų koeficientas: 0,85 %
- Metinis dividendų pajamingumas: N/A
- Trijų mėnesių vidutinė dienos apimtis: 2230
- AUM: 601 045 USD
- Įkūrimo data: rugsėjo mėn. 29, 2023
- Išdavėjas: Bitwise Asset Management
Kokie yra pagrindiniai skirtumai tarp Bitcoin Futures ETF ir Ether Futures ETF?
Bitcoin ir eterio ateities sandorių ETF suteikia investuotojams galimybę netiesiogiai turėti skaitmeninio turto akcijų sudarant ateities sandorius. Tačiau jie skiriasi savo pagrindiniu turtu ir blokų grandinės tinklais. Bitcoin ETF seka bitkoino, didžiausios kriptovaliutos pagal rinkos kapitalizaciją, kainą, o eterio ateities sandorių ETF yra susieti su Ethereum gimtuoju žetonu eteriu.
Kiekvienas iš jų skiriasi pagal pagrindinę blokų grandinės technologiją ir paskirtį. Bitcoin pirmiausia tarnauja kaip decentralizuota skaitmeninė valiuta ir vertės saugykla, o Ethereum yra universali blokų grandinė, palaikanti išmaniąsias sutartis ir decentralizuotos programos.
Be to, ETF skiriasi rizika ir nepastovumu dėl savo skirtingų savybių. Bitcoin, dažnai laikomas skaitmenine aukso rūšimi ir apsauga nuo infliacijos, yra linkęs pritraukti kitokią investuotojų nuotaiką nei eteris, kuris yra būtinas Ethereum tinklo funkcionalumui. Prekybos požiūriu bitkoinų ateities sandorių ETF apyvarta yra daug didesnė nei eterinių ateities sandorių ETF, atsižvelgiant į bitkoino dominavimą rinkoje. Likvidumas, viršijantis aukščiausią reitingą turintį fondą, labai sumažėja, o tai padidina riziką paslydimas.
2023 m. spalio mėn. pirmąją prekybos dieną eterio ateities sandorių ETF prekybos apimtys siekė mažiau nei 2 mln. Palyginimui, „ProShares Bitcoin Strategy ETF“ pirmąją prekybos dieną 2021 m. spalį užregistravo apie 570 mln.
Bitcoin Futures ETF privalumai ir trūkumai
Teisės aktų laikymasis
Diversifikacija
Prieinamumas
Mažesnė veiklos rizika
Institucinis įvaikinimas
Kainų nepastovumas
Ateities sandorių naudojimas
Stebėjimo klaidos
Privalumai
- Teisės aktų laikymasis: Bitcoin ateities sandorių ETF siūlomi pagal jų rinkų reguliavimo sistemas, todėl instituciniams investuotojams jie yra malonesni. Reguliavimo priežiūra užtikrina, kad šios finansinės priemonės atitiktų nustatytus standartus ir praktiką, o tai padeda išlaikyti investuotojų pasitikėjimą.
- Diversifikacija: Peržiūrėdami savo portfelį ir jo turto klases, bitkoinas gali pasiūlyti tam tikrą diversifikaciją.
- Prieinamumas: Šie ETF leidžia daugeliui investuotojų gauti poveikį Bitcoin nepastovumui, jiems nereikia tiesioginės nuosavybės ar nesuvokiant sudėtingumo saugiai saugoti skaitmeninis turtas. Šis prieinamumas savo ruožtu skatina platesnį dalyvavimą kriptovaliutų rinkoje.
- Mažesnė veiklos rizika: Jums nereikia tiesiogiai derėtis dėl sudėtingų Bitcoin laikymo ir apsaugos priemonių.
- Institucinis įvaikinimas: Bitcoin ateities sandorių ETF prekiaujama tradicinėse rinkose, todėl instituciniai investuotojai gali investuoti į Bitcoin, nors ir netiesiogiai per ateities sandorius.
Trūkumai
-
Kainų nepastovumas: Bitcoin yra nepastovesnis nei tradicinės turto klasės.
- Ateities sandorių naudojimas: Bitcoin ateities sandorių ETF priklausomybė nuo ateities sandorių sukelia sudėtingumą ir padidina riziką. Kadangi jų rezultatai koreliuoja su šių sutarčių kaina, investuotojai turi gerai suprasti ateities sandorių prekybą. Reikėtų nepamiršti tokių veiksnių kaip sutarties galiojimo pabaiga, pratęsimo procedūros ir sverto galimybė.
- Stebėjimo klaidos: Bitcoin ateities sandorių ETF gali susidurti sekimo klaidų, kurios atsiranda, kai fondo akcijų vertė nukrypsta nuo Bitcoin neatidėliotinos kainos dėl mokesčių arba netobulo ateities sandorių atkartojimo. Pavyzdžiui, jei ETF siekia atspindėti 2% dienos Bitcoin grąžą, įvertinus šiuos neatitikimus, jis gali pasiekti tik 1,5% grąžą.
Eterio ETF privalumai ir trūkumai
Teisės aktų laikymasis
Diversifikacija
Prieinamumas
Mažesnė veiklos rizika
Institucinis įvaikinimas
Mažiau likvidumo
Kainų nepastovumas
Ateities sandorių naudojimas
Stebėjimo klaidos
Privalumai
- Teisės aktų laikymasis: Eteriniai ateities sandorių ETF siūlomi pagal jų rinkų reguliavimo sistemas, todėl instituciniams investuotojams jie yra malonesni.
- Diversifikacija: Peržiūrėdami savo portfelį ir jo turto klases, kriptovaliutos, tokios kaip eteris, gali pasiūlyti keletą įvairinimas.
- Prieinamumas: Eteriniai ateities sandoriai ETF yra lengvai prieinami mažmeniniams ir instituciniams investuotojams tradicinėse biržose.
- Mažesnė veiklos rizika: Jums nereikia skubėti, kaip laikyti ir saugoti saugų eterį kaip turtą.
- Institucinis įvaikinimas: Ether ateities ETF leidžia instituciniams investuotojams lengviau įsigyti ateities sandorių, kurie seka Ethereum, akcijų, o tai gali paskatinti platesnį dalyvavimą ir įsisavinimą. Šie investuotojai, dažnai vengiantys rizikos, paprastai teikia pirmenybę tradiciniams finansiniams produktams, tokiems kaip ETF.
Trūkumai
-
Mažiau likvidumo: Nuo 2023 m. spalio mėn., kai pradėjo veikti eteriniai ateities sandorių ETF, jie turėjo daug mažesnę prekybos apimtį nei jų Bitcoin kolegos. Šie ETF ne tik debiutavo vėliau nei Bitcoin ateities sandorių ETF, bet ir buvo įtraukti į sąrašą a kriptovaliutų meškų rinka, todėl bus sunkiau pritraukti investuotojų įplaukas. Mažesnis likvidumas gali trukdyti lengviau pirkti ir parduoti ETF akcijas, todėl gali padidėti pasiūlymo ir paklausimo skirtumas ir padidėti kainų nuokrypis.
Kainų nepastovumas: Pagrindinė kriptovaliuta eteris istoriškai buvo nepastovi nei tradicinės turto klasės ir, tiesą sakant, Bitcoin. Šis didesnis nepastovumas ir ateities sandorių rizika padidina reikšmingų vertės pokyčių ETF viduje tikimybę. Investuotojai turi atidžiai įvertinti savo rizikos toleranciją ir investavimo tikslus vertindami eterinius ateities sandorių ETF, nes nepastovumo šuoliai gali sukelti tiek greitą pelną, tiek nuostoliai.
- Ateities sandorių naudojimas: Eterinių ateities sandorių ETF modelis yra sudėtingesnis. Kaip ir jų Bitcoin kolegos, investuojantys žino sutarčių sudėtingumą galiojimo laikas, perkėlimo procedūros ir sverto galimybė, nes jų veikimas seka eterį ateities sandoriai.
-
Stebėjimo klaidos: Šie ateities sandorių ETF gali turėti sekimo klaidų, kaip ir jų bitkoinų kolegos.
Ar Ether Futures ETF ir Bitcoin Futures ETF turi panašų likvidumą?
Šių dviejų tipų ETF likvidumas gali labai skirtis. Bitcoin gyvuoja ilgiau ir yra plačiai paplitęs rinkoje. Taigi jos likvidumas buvo didesnis. Nuo jų debiuto 2023 m. spalio mėn. prekyba eteriniais ateities sandoriais ETF buvo daug silpnesnė nei prekyba Bitcoin.
Kur investuotojai gali tiesiogiai įsigyti eterio ir bitkoino?
Turite daug būdų nusipirkti Bitcoins ir eterio. Tokios platformos kaip „Coinbase“, „Kraken“ ir „Binance“ yra gerai žinomos jų įsigijimo galimybės, o tai galite padaryti banko pavedimais, kredito kortelėmis ar kitomis kriptovaliutomis. Taip pat galite ieškoti decentralizuotų mainų, tokių kaip „Uniswap“ arba „Sushiswap“, kad galėtumėte prekiauti eteriu.
Kas yra kriptovaliuta?
Kripto yra skaitmeninė valiutos forma, kuri naudoja kriptografiją saugioms finansinėms operacijoms atlikti ir naujų žetonų tiekimui kontroliuoti. Tradicines valiutas, tokias kaip JAV doleris ir euras, išleidžia vyriausybės arba centriniai bankai, tačiau kriptovaliutos veikia pagal technologiją, vadinamą „blockchain“, kuri yra decentralizuotas tinklas, paskirstytas tarp skirtingų tinklai ir sistemos. 2009 m. sukurtas Bitcoin vis dar yra geriausiai žinoma kriptovaliuta, tačiau egzistuoja tūkstančiai kitų, įskaitant eterį. Kriptovaliutos, kaip ir jų vyriausybės išleistos atitikmenys, yra mainų priemonė, plačiai naudojama, įskaitant prekių pirkimą. ir paslaugas, pinigų pervedimą šalies viduje ir užsienyje, išmaniąsias sutartis ir kitas programas decentralizuotai finansų.
Kaip ateities sandorių galiojimo laikas veikia eterio ateities ETF ir Bitcoin ateities ETF?
Abiejų tipų ETF turi valdyti savo ateities sandorių pratęsimą, o tai įvyksta, kai pasibaigiantys ateities sandoriai pakeičiami kitais, kurių galiojimo laikas vėlesnis. Tačiau eterio rinka yra mažiau subrendusi ir turi mažesnę prekybos apimtį nei Bitcoin ateities sandorių ETF. Taigi, eterinių ateities sandorių pratęsimo procesas gali būti susijęs su didesnėmis sąnaudomis ir turėti įtakos ETF spektaklis.
Apatinė eilutė
Bitcoin ir eterio ateities sandorių ETF leidžia investuotojams, turintiems reguliuojamą poveikį kriptovaliutų rinkoms, sudarant ateities sandorius, kurių tikslas yra stebėti pagrindinį turtą. Jie sukurti kaip tradiciniai ETF, suteikiantys žinomą investicinį produktą tiems, kurie nori spekuliuoti Bitcoin ir eterio kainų svyravimais, neturėdami jų nuosavybės ir saugojimo. Kiekvienos kriptovaliutos ETF gali skirtis pagal riziką, nepastovumą ir grąžą dėl savo skirtingų savybių. Prieš investuodami į kurį nors kitą, turėtumėte apsvarstyti konkrečius fondų rinkos pokyčius, kad įsitikintumėte, jog jie atitinka jūsų rizikos profilį ir investavimo tikslus.