Portfelio įvairinimas atliktas teisingai
Investuotojai daro keletą dalykų, kad apsaugotų savo portfelius nuo rizikos. Vienas svarbus būdas apsaugoti savo portfelį yra įvairinantis. Trumpai tariant, tai reiškia, kad investuotojas pasirenka įtraukti įvairių rūšių vertybinius popierius ir įvairių emitentų bei pramonės šakų investicijas. Idėja čia ta pati kaip ir senasis posakis „nedėkite kiaušinių į vieną krepšį“. Jei investuojate į daugelį sričių, jei viena nepavyks, likusi dalis užtikrins, kad visas portfelis išliks saugus. Šis papildomas saugumas gali būti įvertintas padidėjusiu pelnu, kurį diversifikuotas portfelis paprastai duoda, lyginant su tokio paties dydžio individualia investicija.
Diversifikacija yra puiki strategija visiems, norintiems ilgainiui sumažinti savo investicijų riziką. Diversifikacijos procesas apima investicijas į daugiau nei vienos rūšies turtą. Tai reiškia, kad į savo portfelį įtraukiamos obligacijos, akcijos, prekės, REIT, hibridai ir dar daugiau.
- Investuoti į kelis skirtingus vertybinius popierius kiekviename turte. Įvairus portfelis platina investicijas į skirtingus tos pačios rūšies turto vertybinius popierius tai reiškia kelių skirtingų emitentų obligacijas, kelių skirtingų pramonės šakų bendrovių akcijas, ir kt.
- Investuoti į turtą, kuris nėra reikšmingas koreliavo vienas kitam. Idėja yra pasirinkti skirtingas turto klases ir vertybinius popierius, kurių gyvavimo laikas ir ciklas yra skirtingi siekiant sumažinti neigiamų sąlygų, galinčių neigiamai paveikti jūsų portfelį, poveikį.
Šis paskutinis punktas yra labai svarbus, kurį reikia atsiminti rengiant diversifikuotą portfelį. Be jo, kad ir koks būtų jūsų turto rūšių įvairovė, jie gali būti pažeidžiami tos pačios rizikos, todėl jūsų portfelis reaguos vieningai. Todėl investuotojams labai svarbu vengti savo portfeliams labai koreliuojančių investicijų. Svarbu pastebėti, kad portfelio valdymo praktikoje yra skirtumas tarp naivaus diversifikavimo ir efektyvaus diversifikavimo (dar vadinamas optimaliu diversifikavimu).
Naivus ir optimalus įvairinimas
Priežastis, kad diversifikacija paprastai yra sėkminga strategija kad atskiro turto kainos ne visada kinta. Taigi gana naivus įvairinimas gali būti naudingas (tačiau blogiausiu atveju jis taip pat gali duoti neigiamų rezultatų). Naivus diversifikavimas yra diversifikavimo strategijos rūšis, kai investuotojas tiesiog atsitiktinai pasirenka skirtingus vertybinius popierius, tikėdamasis, kad tai sumažins rizika dėl įvairių pasirinktų vertybinių popierių pobūdžio. Naivus diversifikavimas tiesiog nėra toks sudėtingas kaip įvairinimo metodai, kuriuose naudojamas statistinis modeliavimas. Tačiau, kai tai lemia patirtis, kruopštus kiekvieno vertybinio popieriaus tyrimas ir sveikas protas, naivus diversifikavimas vis dėlto yra įrodyta veiksminga portfelio rizikos mažinimo strategija.
Optimalus diversifikavimas (taip pat žinomas kaip Markowitzas Kita vertus, kuriant diversifikuotą portfelį laikomasi kitokio požiūrio. Čia daugiausia dėmesio skiriama turto, kurio koreliacija nėra visiškai teigiama, paieškai. Tai padeda sumažinti riziką mažiau vertybinių popierių, o tai savo ruožtu taip pat gali padėti padidinti grąžą. Taikydami šį metodą, kompiuteriai naudoja sudėtingus modelius ir algoritmus, siekdami rasti idealų turto ryšį, kad sumažintų riziką ir padidintų grąžą.
Kaip nurodyta pirmiau, gali būti abi diversifikavimo formos (naivi ir optimali diversifikacija) efektyvus vien todėl, kad diversifikavimo rezultatai paskirstys jūsų investuojamas lėšas skirtingas turtas.
Naivus diversifikavimas reiškia atsitiktinai pasirinktą portfelio turtą, nenaudojant sudėtingų skaičiavimų, kad būtų nuspręsta, kurį pasirinkti. Nepaisant atsitiktinio pobūdžio, tai vis dar yra veiksminga rizikos mažinimo strategija, pagrįsta didelių skaičių įstatymu.
Koreliacijos reikšmė
Yra „geresnis“ būdas įvairinti. Tiksliau, nagrinėdami turtą, į kurį ketinate investuoti, ir suraskite turtą, kuris nėra linkęs judėti aukštyn ar žemyn koreliacija vienas su kitu. Tai darydami galite efektyviai sumažinti savo portfelio riziką. Tai veikia dėl koreliacijos - svarbi statistikos sąvoka. Koreliacija yra dviejų atskirų skaitinių verčių judėjimo laipsnio ar apimties matavimas. Čia tos vertybės, kurios mus domina, yra turtas. Didžiausia galima koreliacijos suma yra 100%, kuri išreiškiama kaip 1,0. Kai dviejų turtų koreliacija yra 1,0, kai vienas juda, kitas visada juda. Nors šio turto perkėlimo suma gali būti skirtinga, 1,0 koreliacija rodo, kad jie visada juda ta pačia kryptimi. Ir atvirkščiai, kai du turtai juda priešingomis kryptimis, jų koreliacija yra neigiama. Jei jie visada 100% laiko juda priešinga kryptimi, tai laikoma -100% arba -1. Taigi, tiriant turto koreliaciją, kuo arčiau -1,0, tuo didesnis diversifikacijos poveikis.
Esmė
Visiems aišku: investuotojai turi diversifikuoti savo portfelius, kad apsisaugotų nuo rizikos. Nors įvairinti ekstremaliomis sąlygomis tampa mažiau efektyvu, būdingos rinkos sąlygos beveik visada reiškia, kad gerai diversifikuotas portfelis gali žymiai sumažinti riziką, kad investuotojai veidas. Todėl labai svarbu nuolat tobulinti ar optimizuoti savo portfelį diversifikavimas, siekiant maksimaliai apsaugoti jūsų investicijas. Tai reiškia, kad reikia atlikti išsamų patikrinimą, kad būtų surastas turtas, kuris nesikeičia tarpusavyje, o ne paprastas, naivus diversifikavimas.
Kita vertus, tariama nauda, kurią teikia sudėtingas matematinis įvairinimas, yra gana neaiški. Vidutiniam investuotojui dar neaišku, kaip taikyti ir valdyti tokius sudėtingus modelius. Žinoma, kompiuteriniai modeliai gali atrodyti įtikinami ir įspūdingi, tačiau tai nereiškia, kad jie yra tikslesni ar įžvalgesni nei tiesiog protingi. Galų gale, svarbiau, ar modelis duos rezultatų, ar ne, o ne jei jis pagrįstas labai sudėtingu algoritmu.