GLD, UGLD ir kitų ETF fondų supratimas

Auksiniai ETF

Auksas biržos fondai (ETF) sudaryti galimybę prekiautojams susidurti su aukso kainų pokyčiais, neperkant fizinio pagrindinio turto. Auksiniai ETF paprastai yra tokie pasitiki. Pagal šią struktūrą ETF turi tam tikrą skaičių aukso luitų už kiekvieną išleistą ETF akciją. Pirkti ETF akciją reiškia turėti dalį tresto aukso.

Kadangi šie ETF turi fizinį auksą, jų kainos trumpam ir ilgam laikui kinta kartu su aukso kaina. Tačiau kartais ETF kaina nukrypsta nuo pamatinio turto, kai yra nedidelių stebėjimo klaidų. Kai atsiranda stebėjimo klaidų, arbitražai greitai įsikišti.

Yra daug auksinių ETF. Mes apsvarstysime du populiariausius pasirinkimus.

SPDR aukso akcijos - GLD

SPDR aukso akcijų ETF (GLD) yra vienas didžiausių auksinių ETF. Iki 2020 m. Birželio mėn. Fondas laikė maždaug 36,49 mln. Uncijų skliautuose Londone ir kitose vietose. grynoji turto vertė (GAV) $ 63,43 mlrd. Kiekvienos ETF akcijos vertė yra 0,093995 uncijos aukso.

Keičiantis tikrojo aukso kainai, kinta ir GLD kaina. Investuotojai gali pakelti kainą aukščiau arba žemiau GAV, o tai reiškia, kad atskiros akcijos gali būti šiek tiek didesnės ar mažesnės už jų ekvivalentą 0,093995 uncijos aukso.

Fondo pradžioje akcijos buvo vertos dešimtadalio aukso kainos. Tačiau kiekvienos akcijos aukso kiekis laikui bėgant šiek tiek sumažėja, nes ETF moka investuotojams 0,4% metinį mokestį. Šie mokesčiai lėtai mažina ETF grynąją vertę ir taip šiek tiek sumažina aukso kiekį, kurio kiekviena akcija yra verta kasmet. Šis mokestis yra palyginti nedidelis, atsižvelgiant į aukso ilgalaikį pelną. Pagal Pasaulio aukso taryba duomenimis, auksas grąžino apie 10% per metus nuo 1971 m.Fizinio aukso saugojimo ir draudimo mokesčiai smulkiesiems investuotojams paprastai yra didesni nei 0,4% per metus. Todėl auksiniai ETF yra veiksminga priemonė investuoti į auksą.

„iShares Gold Trust“ - IAU

Kitas populiarus aukso investuotojų pasirinkimas yra „iShares Gold Trust“ (IAU) iš „BlackRock“. Iki 2020 m. Birželio mėn. ETF laikė beveik 13,36 mln. Uncijų už 25 mlrd. USD grynąją vertę. Remiantis 1,5 milijardo neapmokėtų akcijų, kiekviena akcija sudaro apie 0,009547 uncijos aukso. Laikui bėgant tai sumažės, nes fondo išlaidų santykis yra 0,25%.Kaip ir SPDR aukso akcijos, „iShares Gold Trust“ yra organizuojamas kaip trestas, turintis fizinio aukso luitus Londono ir Niujorko saugyklose.

Svertiniai ir atvirkštiniai aukso ETN

Taip pat yra skolintų ir atvirkštinių aukso fondų. Šie fondai yra sudėtingesni nei vanilinio aukso ETF, nes jie fiziškai nelaiko turto patikimu. Vietoj to, sverto ir atvirkštiniai fondai dažnai prekiauja kaip biržoje parduodamos obligacijos (ETN), kurie yra ETN draudiko skoliniai įsipareigojimai. ETN kaina seka prekių indeksą. Tačiau ETN priklauso nuo kreditingumas draudėjo ir nesuteikia investuotojams nuosavybės teisės į auksą.

Svertiniai ir atvirkštiniai aukso ETN skirti tik trumpalaikiams sandoriams. Jie bando sekti kasdienius aukso judesius, o ne ilgalaikius pokyčius. Laikui bėgant sverto naudojimas gali padidinti nuostolius nepastovumas. Atvirkštiniai aukso fondai turi neigiamą ilgalaikę grąžą, nes aukso kaina paprastai kyla dėl „fiat“ pinigų sistemos.

VelocityShares 3x Long Gold ETN - UGLD

„VelocityShares“ 3 kartus ilgas auksinis ETN (UGLD) siekia tris kartus grąžinti S&P GSCI Gold Index ER vieną dieną.Tai reiškia, kad akcijos turi būti laikomos tik trumpą laiką. ETN išleidžia „Credit Suisse“ ir jo išlaidų santykis yra 1,35%.

DB auksinis dvigubas trumpas ETN - DZZ

DB auksinis dvigubas trumpas ETN (DZZ) atvirkščiai pereina prie aukso kainų. Jei auksas per dieną pakyla 1%, DZZ turėtų sumažėti 2%, nes jis juda dvigubai daugiau priešinga kryptimi. Obligacijomis prekiaujama nedaug, o išlaidų santykis yra 0,75%.„Deutsche Bank“ ETN pradėjo 2008 m., Tačiau 2016 m. Paskelbė, kad sustabdys tolesnes emisijas. 

Esmė

Auksiniai ETF, veikiantys kaip patikos fondai, yra paprasti. Trestas turi fizinį auksą ir išleidžia akcijas. Akcininkas turi dalinę šio aukso nuosavybę. Akcijos atspindi tikrojo aukso kainų pokyčius, paprastai apie 1/10 arba 1/100 metalo kainos. Sąnaudų santykis lėtai mažina kiekvienos akcijos aukso kiekį. Tačiau ETF gali būti ekonomiškiau nei pirkti fizinį auksą ir jį saugoti. Atvirkštiniai ir svertiniai ETN yra sudėtingesni nei ETF. Jie stebi kasdieninius aukso kainos pokyčius eidami priešinga kryptimi arba didindami kainų pokyčius. Svertiniai ir atvirkštiniai ETN tiksliai neseka ilgalaikių aukso kainų pokyčių.