Priešpriešinės taisyklės apibrėžimas

Kas yra anti-abipusė taisyklė?

Abipusiškumo taisyklė reiškia reglamentą, skirtą apsaugoti atskirus investuotojus interesų konfliktai kurie gali atsirasti bendradarbiaujant tam tikroms maklerio įmonėms ir investiciniams fondams. Taisyklę sukūrė Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA).

Bet koks brokerių įmonės ir investicinių fondų bendrovės, nustatytos pažeidžiančios taisyklę, gali būti baudžiamos.

Kaip veikia priešpriešinė taisyklė

Visus finansų specialistus sieja etika, pagal kurią jų klientų poreikiai viršija jų finansinę naudą. Tikimasi, kad jie elgsis profesionaliai ir duos patarimų, naudingų jų investuotojams. Čia atsiranda anti-abipusiškumo taisyklė. Ši taisyklė, pirmą kartą priimta FINRA 1973 m., Siekiama užkirsti kelią susitarimams tarp maklerio įmonių ir

Bendri draugai tai gali būti abipusiai naudinga jiems, o ne jiems investuotojams.

Pavyzdžiui, maklerio įmonė gali nukreipti savo klientus į investicinių fondų bendrovę, su kuria ji turi užmegztus santykius, ir taip sukurti pardavimai. Investicinis fondas savo ruožtu gali siųsti savo prekiauja per brokerių įmonę generuoti komisinių. Šiuo atveju tiek maklerio įmonė, tiek investicinis fondas naudojasi klientu ir galvoja tik apie savo finansinę naudą. Tokios situacijos yra šiurkštus finansinės etikos pažeidimas.

Savo apibrėžime FINRA taip pat siūlo scenarijų sąrašą, skirtą išsiaiškinti konkrečias situacijas, kurios neatitinka reglamento. Kai kurios iš šių situacijų apima prekiautojų pateiktus prašymus arba pirminių pasiūlymus ar susitarimus laiduotojai:

• Kai tai susiję su tam tikru tarpininkavimo komisinių dydžiu, susijusiu su fondo pardavimu akcijų pardavėjo
• Kai verslas naudojamas finansuoti bet kurią prekiautojo pardavimo dalį

Kaip minėta aukščiau, įmonėms ir fondų bendrovėms, kurios pažeidžia agentūros taisyklę, gali būti skirtos baudos, dažnai siekiančios milijonus dolerių, kurios turi būti sumokėtos agentūrai. Pažeidėjams taip pat gali būti taikomos papildomos baudos.

Specialios aplinkybės

Kaip minėta aukščiau, FINRA taisyklę sukūrė 1973 m. Kaip rašoma agentūros svetainėje, taisyklė „draudė nariams ieškoti nurodymų vykdyti egzekuciją portfelio sandorių, remiantis jų investicinių bendrovių akcijų pardavimais “ sukurtas.

FINRA iš dalies pakeitė taisyklę 1981 m., „Nurodydama, kad, laikantis tam tikrų apribojimų, ji nedraudžia nariams siekti ar suteikti tarpininkavimo komisinių, susijusių su pardavimu investicinė bendrovė akcijų, ir kad tai nedraudžia nariams parduoti investicinių bendrovių akcijų, kurios laikosi atskleistos politikos, pagal kurią akcijų pardavimas laikomas veiksniu renkantis brokeriai-prekiautojai vykdyti portfelį sandorius, kurie bus geriausiai įvykdyti “.

Priešpriešinių taisyklių vykdymo pavyzdžiai

2008 m. FINRA paskelbė, kad už nukreipimą prieš dvejus metus Amerikos fondų platintojams buvo skirta 5 milijonų dolerių bauda tarpininkavimas išliks po to, kai fondo bendrovė apskųs pirminį sprendimą Nacionalinei teisėjų tarybai, FINRA apeliacinius skundus kūnas.

NAC patvirtino sprendimą, kuriame nustatyta, kad AFD pažeidė taisyklę, kai daugiau nei 98 mln. vertybinius popierius įmonės, kurios pardavė savo investicinius fondus 2001–2003 m.

AFD yra pagrindinis 29 investicinių fondų šeimos „American Funds“ draudėjas ir platintojas. Sprendžiant dėl ​​AFD apeliacinio skundo dėl klausos grupės sprendimo, NAC padarė išvadą, kad AFD pasirūpino tam tikros sumos ar procentinės dalies nurodymu tarpininkavimo komisiniai kitiems vertybinių popierių firmoms, priklausantys nuo to, kad tos firmos parduoda „American Funds“ akcijas, o tai visiškai pažeidžia FINRA Priešpriešinė taisyklė.

NAC taip pat nustatė, kad fondo bendrovės „prašymai ir susitarimai dėl tarpininkavimo krypties, priklausantys nuo pardavimo, tiesiogiai prieštarauja Priešpriešinė taisyklė, kuria siekiama „apriboti interesų konfliktus, dėl kurių mažmeninės prekybos įmonės gali rekomenduoti investicinių bendrovių akcijas, remdamosi komisiniais. investicinė bendrovė “.