Istorinis aukso ir sidabro santykio vadovas

Investuotojai, kurie pradeda prekiauti ar seka aukso ir sidabro rinkas, greičiausiai ilgai neskaitys ir negirdės apie aukso ir sidabro santykį. The aukso ir sidabro santykis yra kainų santykio tarp auksas ir sidabras. Šis santykis rodo sidabro uncijų skaičių, kurio reikia, kad būtų lygi vienos uncijos aukso vertei. Pavyzdžiui, jei aukso kaina yra 1 000 USD už unciją, o sidabro kaina-20 USD už unciją, tada aukso ir sidabro santykis yra 50: 1.

Aukso ir sidabro santykis yra seniausias nuolat stebimas valiutos kursas istorijoje. Pagrindinė šio santykio priežastis yra ta, kad aukso ir sidabro kainos yra tokios nusistovėjusios koreliacija ir retai nukrypsta vienas nuo kito.

Aukso ir sidabro santykio istorija

Istoriškai aukso ir sidabro santykis tik parodė didelius svyravimus nuo pat XX amžiaus pradžios. Šimtus metų iki to laiko santykis, kurį vyriausybės dažnai nustatė pinigų stabilumo tikslais, buvo gana pastovus.

Romos imperija oficialiai nustatė santykį 12: 1. Santykis Venecijoje pasiekė 14,2: 1 1305 m. Ir išliko tokio lygio iki 1330 m., Kai sumažėjo iki 10: 1. 1350 m. Kai kur visoje Europoje sumažėjo iki 9,4: 1. 1450 -aisiais jis pakilo iki 12: 1.JAV vyriausybė nustatė santykį 15: 1 su 1792 m. Monetų kaldinimo įstatymas.

Didžiųjų sidabro kiekių atradimas Amerikoje kartu su daugybe vyriausybės bandymų manipuliuoti aukso ir sidabro kainomis, lėmė žymiai didesnį santykio nepastovumą per visą XX a amžiuje.

Kai prezidentas Rooseveltas 1934 m. Nustatė aukso kainą 35 USD už unciją, santykis pradėjo kilti į naują, aukštesnį lygį, 1939 m. Pasiekęs 98: 1. Pasibaigus Antrajam pasauliniam karui ir Bretton Woods susitarimas 1944 m., kai užsienio valiutos kursas buvo susietas su aukso kaina, santykis nuolat mažėjo - septintajame dešimtmetyje ir vėl aštuntojo dešimtmečio pabaigoje, kai buvo atsisakyta aukso standarto. Nuo to laiko santykis sparčiai augo devintajame dešimtmetyje, 1991 m. Pasiekęs 94,8: 1, kai sidabro kainos nukrito iki žemiausios - mažiau nei 4 USD už unciją.

Visą XX amžių vidutinis aukso ir sidabro santykis buvo 47: 1. XXI amžiuje santykis daugiausia svyravo tarp lygių 50: 1 ir 70: 1, viršijant šį tašką 2018 m., O didžiausias - 104,98: 1 - 2020 m. Žemiausias santykis buvo 40: 1 2011 m.

Aukso ir sidabro santykio svarba investuotojams

Praktika prekiauja aukso ir sidabro santykiu yra paplitęs tarp aukso ir sidabro investuotojų. Dažniausiai naudojamas santykio prekybos metodas yra apsidraudimas ilga pozicija viename metale, kita trumpa.

Pavyzdžiui, jei santykis yra istoriškai aukštas ir investuotojai tikisi, kad santykis sumažės atspindintys aukso kainos sumažėjimą, palyginti su sidabro kaina, investuotojai tuo pat metu turėtų pirkti sidabrą tuo tarpu parduodamas trumpas ekvivalentišką aukso kiekį, siekdamas gauti grynojo pelno iš palyginti geresnių sidabro kainų, palyginti su aukso kainomis.

Tokios strategijos pranašumas yra tas, kad tol, kol aukso ir sidabro santykis juda investuotojo kryptimi strategija yra pelninga, neatsižvelgiant į tai, ar aukso ir sidabro kainos paprastai kyla, ar ne krintantis.

Štai pavyzdys, parodantis tokios prekybos strategijos rezultatus. Maždaug nuo 2008 m. Pabaigos iki 2011 m. Vidurio aukso ir sidabro santykis sumažėjo nuo maždaug 80: 1 iki maždaug 45: 1.

Tuo laikotarpiu sidabro kaina pakilo nuo maždaug 11 USD už unciją iki maždaug 30 USD už unciją. Aukso kaina pakilo nuo maždaug 850 USD už unciją iki 1400 USD už unciją.2008 m. Nusipirkus 80 uncijų sidabro už trumpą vienos uncijos aukso pardavimą, būtų gautas 1520 USD sidabro pelnas ir 550 USD aukso nuostolis, o grynasis pelnas būtų 970 USD.

Esmė

Aukso ir sidabro santykis matuoja sidabro kiekį, kurio reikia aukso uncijai. Santykis išliko gana stabilus per didžiąją istorijos dalį ir pradėjo svyruoti XX a.

Šis santykis yra svarbus investuotojams, nes jie prekiauja juo, siekdami apsidrausti nuo tam tikrų metalo pozicijų, taip pat galimybę gauti pelno iš savo pozicijų.