Kokia yra bankų vidutinė nuosavybės grąža (ROE)?
Vidutinis už nuosavybės grąža (ROE) bankų pramonės įmonėms 2019 m. Ketvirtąjį ketvirtį buvo 11,39%, nurodė Sent Luiso federalinis rezervų bankas. ROE yra raktas pelningumo koeficientas kurį investuotojai naudoja įmonės pajamų sumai, kuri grąžinama kaip akcinė nuosavybė, įvertinti.
Pagrindiniai išsinešimai
- Vidutinė nuosavybės grąža (ROE) 2019 m. Ketvirtąjį ketvirtį buvo 11,39%.
- Dauguma nefinansinių bendrovių daugiausia dėmesio skiria pelno vienai akcijai didinimui (EPS), o ROE yra pagrindinė bankų metrika.
- Banko ROE vidurkis paauglystėje buvo daugiau nei dešimtmetį-iki Bazelio III priėmimo 2009 m.
- Nuo 2009 m. Bankų vidutinė ROE buvo nuo 5%iki 10%, tik neseniai ji viršijo 11%.
- Daugelyje JAV megabankų ROE yra mažesnis nei vidutinis, o „JPMorgan“ (JPM) pramonėje ROE yra 15%.
Kodėl svarbu grąžinti kapitalą (ROE)?
Nuosavybės grąžos (ROE) metrika atskleidžia, kaip efektyviai korporacija uždirba pelną iš pinigų, kuriuos investuotojai skyrė verslui. ROE apskaičiuojamas dalijant grynosios pajamos
iš viso akcininkas. ROE yra labai veiksminga metrika vertinant ir lyginant panašias įmones, užtikrinanti tvirtą pajamų rodiklį.Vidutinė nuosavybės grąža įvairiose pramonės šakose labai skiriasi, todėl nerekomenduojama ROE naudoti įvairių pramonės šakų įmonių palyginimams. Didesnė nuosavybės grąža rodo, kad bendrovė efektyviai naudoja akcijų investuotojų indėlius, kad gautų papildomą pelną ir grąžintų pelną investuotojams patraukliu lygiu.
Tačiau yra vienas būdingas ROE santykio trūkumas. Įmonės, kurių skolos neproporcingos kapitalo struktūros parodyti mažesnius nuosavybės pagrindus. Tokiu atveju santykinai mažesnė grynųjų pajamų suma vis tiek gali sukurti aukštą ROE procentą iš kuklesnės nuosavybės bazės.
Banko nuosavybės grąža (ROE)
Nors dauguma korporacijų daugiausia dėmesio skiria uždarbis už akciją (EPS) augimą, bankai pabrėžia ROE. Investuotojai nustatė, kad ROE yra daug geresnė metrika vertinant bankų rinkos vertę ir augimą. Taip yra todėl, kad bankų kapitalo bazė skiriasi nuo įprastų bendrovių, kuriose bankų indėliai yra federališkai apdrausti. Be to, bankai gali pasiūlyti palūkanas už savo indėlius, kurie yra kapitalo forma, gerokai mažesnė už normas, kurias kitos bendrovės moka už kapitalą. Bankai yra skatinami sutelkti dėmesį į kapitalo valdymą, siekiant maksimaliai padidinti akcininkų vertę, palyginti su didėjančiu pelnu.
Tačiau minimalūs kapitalo reikalavimai, pvz Bazelis III, padidino kapitalo kiekį, kurį bankai turėjo laikyti rankoje. Tai sumažino ROE. Dėl to 2009 m. Įvykdžius reformą, vidutinė banko ROE buvo mažesnė. Nuo dešimtojo dešimtmečio pradžios iki 2000-ųjų vidurio bankai vidutiniškai siekė ROE paauglystės viduryje. Nuo „Bazelio III“ ROE vidutiniškai siekė nuo 5% iki 10%, o nuo pirmojo 2018 m. Ketvirčio padidėjo tik daugiau nei 11%.
Nuo 2020 m. Balandžio mėn. Daugelio megabankų ROE yra mažesnis už pramonės vidurkį. Tai apima Bank of America (BAC), Citi (C) ir Wells Fargo (WFC), kurių ROE yra maždaug 10%. Tuo tarpu didžiausio JAV banko „JPMorgan Chase“ (JPM) ROE yra 14,8%.