Kaip įmonė gali pagerinti savo ekonominę pridėtinę vertę (EVA)?

Ekonominė pridėtinė vertė (EVA), dar žinoma kaip ekonominis pelnas, yra įmonės ar projekto finansinės sėkmės matas, pagrįstas likusiu turtu, apskaičiuojamas taip, kad kapitalo kaina būtų atimta iš veiklos pelnas. EVA tikslas yra nustatyti vertę, kurią įmonė sukuria iš į ją investuoto kapitalo, siekdama bendro tikslo - padidinti pelną, akcininkų.

Yra du pagrindiniai būdai, kaip įmonė gali pagerinti savo veiklą ekonominės pridėtinės vertės (EVA): padidinti pajamas arba sumažinti kapitalo išlaidas. Pajamas galima padidinti pakeliant kainas arba parduodant papildomas prekes ir paslaugas. Kapitalo išlaidas galima sumažinti keliais būdais, įskaitant didėjančią masto ekonomiją. Įmonė taip pat gali kompensuoti kapitalo išlaidas pasirinkdama investicijas, kurios uždirba daugiau nei susijusios kapitalo sąnaudos.

Kas yra ekonominė pridėtinė vertė (EVA)?

EVA sukūrė „Stern Value Management“, kad išmatuotų skirtumą tarp sostinės Kaina ir grąžos norma, sukuriant kelią įmonėms nustatyti, ar į įmonę investuotas kapitalas sumažins turtą, ar padės jai sėkmingai finansuoti.

Kai EVA yra teigiamas, tai rodo, kad įmonė uždirba ekonominį pelną. Neigiama EVA parodytų, kad bendrovė iš savo nekuria turto akcininkams kapitalo įsipareigojimus.

Ekonominė pridėtinė vertė kartais dar vadinama akcininkų pridėtine verte (SVA), nors kai kurios bendrovės gali skirtingai koreguoti savo NOPAT ir kapitalo sąnaudas. Tai nėra tas pats, kas pridėtinė vertė grynaisiais pinigais (CVA), kuri yra metrika, kuria naudojasi vertės investuotojai, norėdami sužinoti, kaip gerai įmonė gali sukurti pinigų srautas.

Ekonominės pridėtinės vertės formulė (EVA)

EVA formulė yra tokia:

​Ekonominė pridėtinė vertė=Grynasis veiklos pelnas atskaičius mokesčius−(Vidutinė svertinė kainaSostinė×Investuotas kapitalas)kur:Investuotas kapitalas=Akcijos+Ilgas terminasSkola laikotarpio pradžioje​

Kaip padidinti ekonominę pridėtinę vertę (EVA)

EVA formulėje įmonės pajamos išreiškiamos kaip lygios grynajam veiklos pelnui atskaičius mokesčius (NOPAT). Kapitalo išlaidos tradiciškai apskaičiuojamos naudojant a Vidutinė svertinė kapitalo kaina (WACC). EVA yra visų grynųjų kapitalo poreikių atimimo iš NOPAT rezultatas. Žemiau yra du būdai, kaip padidinti EVA.

Pajamų didinimas

Tradiciniai pajamų didinimo metodai apima kainų didinimą ir parduodamų prekių skaičiaus didinimą. Kainų didinimas yra paprastas, įmonė už produktą ar paslaugą moka daugiau nei anksčiau. Jei išlaidos išliks tos pačios, tai padidės pelno marža. Vienintelis šios taktikos trūkumas yra tas, kad kai kurie vartotojai gali nenorėti mokėti daugiau už tą patį produktą, o tai gali sumažinti paklausa ir dėl to sumažėjo pajamos.

Pardavus daugiau prekių, padidėtų pajamos, jei daugiau prekių gamybos, kad būtų patenkinta padidėjusi paklausa, kaina nėra didesnė už naudą. Tai reiškia, kad jei įmonė nori pagerinti savo EVA, padidindama savo pajamas, ji turi užtikrinti ribinių pajamų pelnas yra didesnis už papildomas ribines išlaidas, įskaitant mokesčius. Tai prasminga; neišleistumėte 150 USD, kad gautumėte papildomų 100 USD pajamų.

Pavyzdžiui, jei jums reikia sukurti naują gamyklą, kad būtų patenkintas papildomas prekių poreikis, turėtumėte užtikrinti, kad gamyklos investicijų grąža būtų didesnė nei WACC.

Kadangi pajamų gavimas paprastai yra neaiškus, įmonei dažnai lengviau sumažinti grynąsias kapitalo išlaidas.

Kapitalo išlaidų mažėjimas

Grynąsias kapitalo išlaidas galima sumažinti sumažinus veiklos sąnaudos, didinant ribinį produktyvumą arba likviduojant kapitalą, kuris nepadengia kapitalo išlaidų tam tikslui, su kuriuo jis susijęs.

Siekdama sumažinti veiklos sąnaudas, bendrovė gali iš naujo derėtis su savo kreditoriumi dėl mažesnės skolos palūkanų normos, ji gali derėtis su savo tiekėjų, ir ji gali gauti geresnių biuro ar gamyklos patalpų nuomos sąlygų.

Bendrovė taip pat gali pagerinti savo ribinį produktyvumą siekdama masto ekonomija. Čia įmonė sugebėtų išsiaiškinti, kaip pagaminti tą patį prekių kiekį už mažesnę kainą arba, atvirkščiai, pagaminti daugiau prekių, nepadidinus išlaidų. Tai galima pasiekti pasiekus patobulintas efektyvumo priemones, pavyzdžiui, geresnį gamybos planą ar naują technologiją.

Esmė

Ekonominė pridėtinė vertė (EVA) yra būdas įmonėms nustatyti, ar į įmonę investuotas kapitalas sukuria pridėtinę vertę akcininkams. Teigiamas EVA rodo, kad investuotas kapitalas duoda didesnę grąžą nei minimali reikalaujama grąža, o neigiama EVA rodo priešingai.

Siekdama padidinti EVA, įmonė gali padidinti pajamas, padidindama kainą arba parduodamų prekių skaičių, jei ribinės sąnaudos pagaminti daugiau vienetų neviršija ribinės grąžos. Įmonės taip pat gali sumažinti savo kapitalo išlaidas gerindamos veiklos efektyvumą ir siekdamos masto ekonomijos.