Kaip „buferiniai“ ETF gali sušvelninti pagrindinį rinkos išpardavimą

Naujas biržoje parduodamas fondas (ETF) produktas, žadantis apriboti investuotojų nuostolius, populiarėja padidėjusioje rinkoje nepastovumas ir didėjančios baimės dėl silpnėjančios pasaulinės ekonomikos. Buferiniai ETF, dar žinomi kaip apibrėžto rezultato ETF, suteikia investuotojams apsaugą nuo rinkos nuostolių mainais į viršutinę ribą investuotojai gali gauti naudos iš rinkos pelno ir mato įplaukas, net jei kitų rūšių JAV akcijų fondai patiria didžiulį nutekėjimą, pagal Barronas.

Trys tokie fondai, kuriuos siūlo „Innovator Capital Management“ ir kurie sekti kainos našumą S&P 500 indekso, įtraukite „Innovator S&P 500 Buffer ETF“ (BJUN), novatoriaus S&P 500 galios buferio ETF (PJUN) ir „Innovator S&P 500 Ultra Buffer ETF“ (UJUN). Investuotojams, norintiems susipažinti su besivystančiomis rinkomis, „Innovator“ taip pat siūlo savo MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJULAS).

Ką tai reiškia investuotojams

Investuotojams, ieškantiems akcijų tipo pelno, tačiau norintiems apsisaugoti nuo neigiamos rizikos, ypač esant nepastovesnei aplinkai, buferiniai ETF tinka šiai nišai. Tačiau kompromisas dėl apsaugos yra galimo pelno ribos priėmimas. Didesni buferiai nuo nuostolių yra atitinkamai mažesni pelno apribojimai.

Pavyzdžiui, „Innovator“ „Buffer ETF“ apsaugo nuo pirmųjų 9% S&P 500 nuostolių, tačiau riboja pelną 16,45% (arba 15,66% grynojo pelno) išlaidų santykis mokestis 0,79%). Jei „S&P 500“ praranda 12%, visi nuostoliai investuotojui yra tik 3%, o kitus 9%sugeria įtaisytasis ETF buferis. Bet maksimalus aukštyn kojom investuotojams yra 16,45 proc.

„Power Buffer“ strategija suteikia apsaugą nuo nuostolių iki 15%, tačiau sumažina pelną esant žemesnei ribai - 10,52% bendro pelno (9,73% atėmus mokesčius). „Innovator“ „Ultra Buffer ETF“ siūlo asortimento stiliaus buferį, apsaugantį nuo didesnių nei 5%, bet mažesnių nei 35% nuostolių. Didžiausia viršutinė riba yra 10,26% bruto (9,47%, atskaičius mokesčius).

„Pirmą naujo pasiūlymo dieną mes matome tikrai gerą dalyvavimą, todėl žinome, kad paklausa sumažėjo ir žmonės laukia dalyvavimo, kai bus pasiūlytas naujas ETF“,-sakė novatorius. Generalinis direktorius Bruce'as Bondas pasakojo ETF.com birželio mėn., kai birželį išleido medžio „buferinius“ ETF, kurie seka S&P 500. „Mes stengiamės, kad tai būtų kuo paprasčiau ir suprantamiau investuotojams“.

Investuotojams svarbu suvokti, kad rezervas ir viršutinė riba yra nustatyti fondo išleidimo dieną vienerių metų laikotarpiui, vadinamam rezultatų periodu. Taigi investicijų laikas yra svarbus. Bet kokia investicija į buferinį ETF, atsirandanti po to, kai stebimas indeksas nukrypsta nuo pradinės pradinės vertės rezultato laikotarpio pradžioje turės kitokį efektyvų buferį ir viršutinę ribą nei skelbiama.

„Innovator“, šiuo metu vienintelis buferinių ETF tiekėjas, pirmą kartą įvedė fondus 2018 m. Rugpjūčio mėn. Ir nuo to laiko jie sukaupė maždaug 1,38 mlrd. Šių metų rugpjūtį šių ETF grynosios įplaukos siekė 159 mln. JAV dolerių, o kitų rūšių JAV akcijų fondai - 19,8 mlrd. Dabartinėje ekonominėje situacijoje daugelis investuotojų palankiai vertina struktūrizuotus fondus, kuriuose yra įmontuoti apsidraudimo mechanizmai.

Žvelgiant į priekį

Tačiau, nepaisant pastarojo meto optimizmo, kai kurie turto valdytojai yra skeptiški. „Jei investuotojai išlaiko ilgalaikį horizontą, istoriniai duomenys rodo, kad diversifikuoti akcijų portfeliai turi nedidelę neigiamos rizikos riziką ir didžiąją laiko dalį turi įtikinamą grąžą “, - teigia Michaelas Chasnoffas, turto valdymo įmonės„ Truepoint Wealth Counsel “generalinis direktorius ir įkūrėjas. „Atsižvelgiant į tai, kad mažėjanti rizika laikui bėgant yra ribota, poreikis apsidrausti nuo šios rizikos ir sumokėti už ją yra nereikalingas“.