Kas yra plona rinka?
Kas yra plona rinka?
Plona rinka bet kokioje finansų biržoje yra laikotarpis, kuriam būdingas mažas pirkėjų ir pardavėjų skaičius, nesvarbu, ar tai būtų viena akcija, ar visas sektorius, ar visa rinka. Plonoje rinkoje kainos paprastai būna nepastovios.
Plona rinka taip pat žinoma kaip siaura rinka.
Pagrindiniai išsinešimai
- Plonoje rinkoje yra nedaug aktyvių dalyvių pirkimo ar pardavimo pusėje.
- Dėl to kainų pokyčiai yra didesni nei įprasta.
- Plona rinka yra priešinga likvidžiajai rinkai, kurioje yra pakankamai dalyvių, kad būtų išlaikyta pusiausvyra tarp pirkėjų ir pardavėjų.
Plonos rinkos supratimas
Plona rinka turi didelę kainą nepastovumas ir mažas likvidumas. Paklausos ir pasiūlos pusiausvyra gali staigiai pakisti, o tai daro didelę įtaką kainoms. Kadangi kotiruojama nedaug pasiūlymų ir prašymų, potencialiems pirkėjams ir pardavėjams gali būti net sunku sudaryti sandorį.
Nors bendra apimtis yra maža, atskiros operacijos paprastai būna didelės. Tai reiškia, kad kainų pokyčiai yra didesni. Be to, skirtumas tarp pasiūlymo ir pardavimo kainų už turtą paprastai yra didesnis, nes prekybininkai bando pasipelnyti iš mažo rinkos dalyvių skaičiaus.
Plona rinka yra priešinga likvidžiajai rinkai, kuriai būdingas didelis pirkėjų ir pardavėjų skaičius, stipri likvidumoir santykinai mažas kainų svyravimas.
Individualūs investuotojai yra protingi pasitraukti iš plonos rinkos.
Labiausiai nuspėjama plona Volstrito rinka vyksta kasmet paskutinę rugpjūčio pusę, kai dauguma prekiautojų palieka savo stalus ir eina į paplūdimį.
Specialios aplinkybės
Poveikis prekybai
Kai praėjusio amžiaus dešimtojo dešimtmečio pradžioje pirmą kartą tapo prieinami sandorių lygmens duomenys, poveikis instituciniai investuotojai apie plonas rinkos kainas ir apskritai apie rinkos kainas paaiškėjo pirmą kartą. Kai kurių didelių institucijų sandoriai sudaro daugiau nei 70% dienos prekybos apimties Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE).
Tai reiškia, kad savo prekybos strategijose jie turi atsižvelgti į savo užsakymų dydį. Dideli prekybininkai suskaido savo užsakymus į mažesnius blokus, kurie vėliau sudedami į tam tikrą laiką suskirstytų sandorių seriją.
Daugiau nei pusei didelių įstaigų sudarytų sandorių užbaigti reikia mažiausiai keturių dienų. Jei jie atliktų visus sandorius vienu metu, jų pačių sandoriai neigiamai paveiktų kainas, kurias jie sumokėjo už akcijų pirkimą arba gautas už akcijų pardavimą.
Likvidumo faktorius
Likvidumas pagal apibrėžimą yra priemonė, skirta įvertinti, kaip lengvai ir greitai turtas gali būti paverstas grynaisiais pinigais, maždaug prilyginant jo vertę. Pinigai banke yra likvidus turtas. Namas ar senojo meistro paveikslas nėra.
Apskritai, akcijos gali būti laikomos likvidžiu turtu. Jie gali būti lengvai parduodami bet kuriuo metu, o grynieji pinigai bus prieinami tik trumpą laiką. Jų vertė turėtų būti lygi arba didesnė už pradinę kainą, nebent pardavėjas pasirinko pralaimėtoją.
Tačiau rinkos plonumas dėl savo pobūdžio kenkia likvidumui. Individualiems investuotojams gali būti sunku arba neįmanoma gauti teisingos kainos plonoje rinkoje.