Kaip investuotojai gali gauti naudos iš bankrutavusių įmonių

Bankrotas - teisinis procesas įmonėms ar asmenims, kai jie negali sumokėti savo skolų - gali būti gana neigiama situacija tiems, kurie tai patiria. Tačiau investuotojams, norintiems atlikti tam tikrus tyrimus, tai gali suteikti galimybių. Čia mes apžvelgsime, kas tiksliai vyksta per bankrotasir kaip investuotojai gali iš to pasipelnyti.

Sumažėjimas

Įmonei gali tekti bankrutuoti dėl prastos ekonominės aplinkos, prastos vidaus valdymo, pernelyg didelės plėtros, naujų įsipareigojimų, naujų taisyklių ar daugybės kitų priežasčių. Bankroto procesas dažnai yra ilgas ir sudėtingas, todėl gali kilti daug komplikacijų dėl atsiskaitymo sumų ir mokėjimo sąlygų.

Įmonės gali pateikti dviejų rūšių bankrotą:

Šio tipo bankrotas įvyksta tada, kai įmonė visiškai nutraukia veiklą ir paskiria patikėtinį likviduoti ir paskirstyti visą savo turtą bendrovės kreditoriams ir savininkams.

7 skyriaus bankroto atveju skolos yra suskirstytos į klases ar kategorijas, o kiekvienai klasei suteikiamas prioritetas. Pirmiausia sumokamos prioritetinės skolos. Toliau sumokamos užtikrintos skolos. Neprioritetinė, neužtikrinta skola vėliau apmokama visomis lėšomis, likusiomis likvidavus turtą.

Tai yra labiausiai paplitęs viešųjų įmonių bankroto tipas. 11 skyriaus bankroto atveju bendrovė tęsia įprastą kasdienę veiklą ir ratifikuoja savo įmonės reorganizavimo planą. verslą ir turtą tokiu būdu, kad jis galėtų įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus ir galiausiai atsirasti bankrotas.

11 skyriaus bankroto procesas yra toks:

1. Jungtinių Valstijų patikėtinių programa (Teisingumo departamento bankroto grupė) pirmiausia paskiria komitetą, kuris veikia akcininkų ir kreditorių vardu.
2. Paskui paskirtas komitetas kartu su bendrove kuria planą, kaip reorganizuoti ir išbristi iš bankroto.
3. Be to, bendrovė paskelbia atskleidimo pareiškimą, kai jį peržiūri Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Šiame pareiškime yra siūlomos bankroto sąlygos.
4. Savininkai ir kreditoriai balsuos už plano patvirtinimą arba nepritarimą. Planą taip pat gali patvirtinti teismai be savininko ar kreditoriaus sutikimo, jei jis yra teisingas visoms šalims.
5. Patvirtinus planą, bendrovė turi pateikti išsamesnę plano versiją SEC, naudodama 8-K. Šioje formoje pateikiama konkretesnė informacija apie mokėjimo sumas ir sąlygas.
6. Tada planą įgyvendina įmonė. „Naujosios“ bendrovės akcijos gali būti platinamos ir mokamos.

Planas

Įmonės, patekusios į bankrotą, dažnai turi slegiančių skolų, kurių negalima visiškai sumokėti grynaisiais. Todėl viešosios bendrovės paprastai atšaukia savo pradines akcijas ir išleidžia naujas akcijas, norėdamos sumokėti nuosavybės išmokas už sutartas sumas.

Naujos akcijos platinamos tokia tvarka:

1. Užtikrinti kreditoriai: Tai bankai, kurie paskolino įmonei pinigų su turtu kaip užstatas.
2. Neužtikrinti kreditoriai: Tai bankai, tiekėjai ir obligacijų savininkai, kurie įmonei suteikė pinigų per paskolas ar produktus, tačiau be užstato.
3. Akcininkai: Tai yra bendrovės akcininkai ir savininkai ir dažniausiai atsiranda nieko (arba beveik nieko).

Kaip investuoti į bankrutavusią įmonę

Norint pasiekti didesnę nei vidutinę grąžą, dažnai reikia galvoti už ribų, tačiau kur būtų galima uždirbti pinigų bankroto atveju? Atsakymas slypi ne tame, kas vyksta anksčiau, o veikiau po to, kai įmonė bankrutuoja.

Akcijų kaina yra ne tik įmonės pagrindų atspindys, bet ir rinkos rezultatas tiekimas ir paklausa už akcijas. Kartais pasiūlos ir paklausos svyravimai gali sukelti nukrypimų nuo tikrosios pagrindinės įmonės vertės. Dėl to akcijos kaina ne visada gali tiksliai atspindėti įmonės pagrindus. Tokios situacijos, kai protingi investuotojai nori investuoti, gali atsirasti dėl bankroto.

Kai įmonė paskelbia bankrotą, dauguma žmonių nėra laimingi, nes savininkai praranda beveik viską, ką turi, o kreditoriai atgauna tik dalelę to, ką paskolino. Dėl to, kai bendrovė išeina iš bankroto reorganizavimo ir išleidžia jiems naujas akcijas dvi suinteresuotųjų šalių grupės, akcininkai paprastai nėra suinteresuoti jų ilgai laikyti terminas. Tiesą sakant, dauguma jų gana greitai išmeta akcijas antrinė rinka.

Paprastai dėl to atsiranda apatinių ar nepatenkintų suinteresuotųjų šalių sukauptas akcijų perteklius, o ne esminiai klausimai. Šios naujos akcijos dažnai patenka į rinką labai nedaug triukšmo (Nr kelio šou, IPO, siurbimas ir kt.), dėl to akcijos kaina nėra papildoma priemoka. Šis scenarijus sukuria vertę tiems, kurie nori pasiimti pigias akcijas ir laikyti jas tol, kol jų vertė pakils.

Investicijų į įmonę rizika po bankroto

Nepaisant to, koks lengvas gali atrodyti šis procesas, vis dar yra daugybė rizikų, susijusių su investavimu į bankroto būsenoje esančias įmones. Pavyzdžiui, naujos bendrovės akcijos gali tiksliai neatspindėti naujos įmonės vertės, todėl pardavimas gali būti pateisinamas. Problemos, dėl kurių bendrovė pirmiausia bankrutavo, vis dar gali egzistuoti, ir scenarijus greičiausiai gali pasikartoti.

Kita grėsmė investuoti į bankrotą yra vadinamoji grifų investuotojai. Tai investicinės grupės, kurios specializuojasi pirkti dideles akcijas (skolas ir obligacijas) veikiančiose įmonėse pagal 11 skyrių prieš išleidžiant naujas akcijas, todėl joms garantuojama didelė suma po bankroto akcijų. Šios grupės jau atrado vertę ir dažnai yra pirmieji pardavėjai, atsargai atsigavus po bankroto.

Taigi, kada tinkamas laikas investuoti? Svarbiausia yra atlikti nuodugnius tyrimus (arba deramas patikrinimas, kaip mėgsta tai vadinti investuotojai). Ieškokite įmonių, turinčių tvirtus pagrindus, kurios bankrutavo tik dėl ekstremalių aplinkybių. Nesėkmingi išpirkimai, nepalankūs ieškiniai ir įmonės, turinčios identifikuojamus įsipareigojimus (pvz., Silpna produktų linija), gali gerai investuoti po bankroto. Akcijos su žemu rinkos kapitalizacija yra didesnė tikimybė, kad po bankroto jų kaina bus neteisinga. Be to, grifų investuotojai dažnai nekreipia dėmesio į akcijas, kurių rinkos viršutinė riba ir likvidumas yra žemos, todėl jos gali būti geresnės nei jau įsigytos.

Esmė

Bankroto reorganizavimo procesas yra ilgas ir sudėtingas. Tačiau kai kurios valstybinės įmonės sugeba iš jo išeiti ir vėl tapti pelningos. Šios bendrovės investuotojams gali būti geriausios nepakankamai įvertintos investavimo galimybės.