Dolerio tūrio likvidumo apibrėžimas

Kas yra dolerio tūrio likvidumas?

Dolerio vertės likvidumas reiškia akcijų arba biržoje prekiaujamų fondų (ETF) akcijų kaina, padauginta iš dienos apimties. Likvidumas doleriais yra svarbus instituciniams investuotojams, nes jie daro tokius didelius sandorius.

Kai akcijos yra labai likvidžios, lengviau įeiti ir išeiti iš pozicijų, o tai daro mažesnę įtaką akcijų kainai.

Dolerio tūrio likvidumo supratimas

Kai yra didelis investuotojų susidomėjimas akcijomis ar ETF ir jais prekiaujama pagrindinėje prekyboje mainai, jis bus labai skystas. Didelis dolerio likvidumas paprastai yra teigiamas ženklas, o tai reiškia, kad akcijos yra labai susidomėjusios. Tačiau kai kurie investuotojai, kurie taiko tam tikras strategijas, pavyzdžiui, bando patekti į akcijas, kol jos nepopuliarėja, gali teikti pirmenybę akcijoms, kurių likvidumas yra mažas. Akcijos taip pat gali turėti didelę dolerio vertę, kai jos vertė krenta, daugiausia dėl to, kad dėl to gali sumažėti kainos

panikos pardavimas kuris padidina garsumą.

Kitas būdas pažvelgti į akcijų pirkimo ir pardavimo paprastumą yra akcijų apimtis arba apimtis, tai yra per dieną parduodamų akcijų skaičius.

Dalintis tūrio, pvz., žinoti, kad akcija per dieną parduoda milijoną akcijų, yra svarbu, tačiau nepasakoja visos istorijos. Jei akcijos yra tik 1 USD, tai reiškia, kad kiekvieną dieną rankomis prekiaujama tik maždaug 1 mln. USD vertės akcijomis (likvidumo doleriais). Jei instituciniam investuotojui reikia rasti vietą, kur dislokuoti 100 milijonų JAV dolerių, tai jiems gali būti netinkama. Kita vertus, 200 USD vertės akcijos, išleidžiančios milijoną akcijų, reiškia, kad kiekvieną dieną 200 mln. Tokioje akcijoje investuotojui yra daug lengviau nusipirkti ar parduoti 100 milijonų dolerių vertės akcijas, kurias jiems reikia įvykdyti.

Specialios aplinkybės

Akcijos, turinčios didelį likvidumą, ypač apimtis, paprastai yra griežtesnės bid-ask skirtumai. Tai padeda sumažinti su prekyba susijusias išlaidas. Dėl didelio dolerio likvidumo taip pat gali sumažėti spredai, tačiau kai kuriais atvejais taip gali būti. Akcijos gali turėti 3 000 USD kainų žymą ir prekiauti 50 000 akcijų per dieną. Tai yra 150 milijonų JAV dolerių vertės likvidumas, tačiau dėl to, kad nėra daug akcijų, keičiančių rankas (palyginti su didelės apimties akcijomis, kurios sudaro milijoną ar daugiau), pasiūlymo ir pardavimo skirtumas gali būti gana didelis didelis.

Paprastai tariant, investuotojai, atliekantys didelius statymus už atskiras akcijas ar ETF, tai padarys tose, kurių likvidumas yra didelis, nes jei sentimentas pokyčius, kuriuos jie nori, kad galėtų išeiti iš pozicijos kuo arčiau rinkos vertės. Bandant įvesti arba išeiti iš didelės pozicijos mažos dolerio vertės akcijoje, užsakymas gali iš esmės pakeisti kainą, ko investuotojas nenori. Dėl didelių mažos apimties atsargų užsakymų dažniausiai būna slydimas.

Dolerio likvidumo ir investuotojų palūkanų sąvoka taip pat taikoma kitoms finansų rinkoms. Pavyzdžiui, valiutų rinkoje dažniausiai prekiaujama ir investuotojai daugiausia lažinasi JAV doleris, euras ir Japonijos jena. Visos jos yra likvidžios valiutos ir turi didelę prekybos apimtį.

Dolerio likvidumo pavyzdžiai keliose skirtingose ​​akcijose

Pigių akcijų kaina gali būti labai didelė, o tai lemia didelį dolerio likvidumą. Brangių akcijų kaina gali būti maža, o tai lemia mažą dolerio likvidumą. Todėl prekybininkai gali įvertinti tiek apimtį, tiek dolerio apimtį, kad įvertintų akcijų patrauklumą.

• Tarkime, „Citigroup Inc. (C) prekiauja 66,25 USD ir vidutiniškai sudaro 13 milijonų akcijų per dieną. Tai yra 861,25 milijono JAV dolerių apimtis. Dėl didelės apimties ir didelės dolerio apyvartos, akcijos yra vieno cento skirtumas ir yra patrauklios dėl jų likvidumo.
• „Apple Inc. (AAPL) yra dar patrauklesnis dėl savo likvidumo. Tarkime, kad jo kaina yra 200 USD, o vidutinė dienos apimtis yra 27 mln. Dolerio likvidumas yra 5,4 mlrd. Nepaisant didesnės kainos, skirtumas vis dar yra nedidelis, o didelė apimtis ir dolerio apimtis daro jį patrauklų likvidumo požiūriu.
• Tarkime, kad „Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) kaina yra 302 000 USD už akciją. Tai vidutiniškai 270 akcijų per dieną. Dolerio apimtis yra 81,54 mln. Sumažėja aukšta akcijų kaina apyvartą ir apimtis. Tai gali reikšti didelius skirtumus ir ilgesnį laiką sukaupti ar iškrauti didelę poziciją.
• Tarkime, kad Česapiko energija (CHK) prekiauja 1,40 USD ir vidutiniškai 50 mln. Dolerio apimtis yra 70 milijonų dolerių.

Instituciniam investuotojui BRK.A, AAPL ir C gali būti patrauklesni nei CHK, nes jų dolerio apimtys yra didesnės. Mažmeniniam prekiautojui pirmenybė teikiama CHK, C ir AAPL, o ne BRK.A. Tai daugiausia lemia aukšta BRK.A kaina ir maža apimtis, dėl kurios padidėja spredas.

Mažmeniniams prekybininkams labiau rūpi apimtis, o instituciniai prekiautojai atsižvelgs į apimties ir dolerio apimties likvidumą.