Kodėl Bitcoin kaina nuolat kyla?

Nuo gruodžio 16 d. Bitcoin kasmet išaugo apie 195% ir pasiekė 23 000 USD, tačiau kas lemia šį meteorinį kilimą? Jo vertinimo priežastys skiriasi, tačiau „Bitcoin“ išaugo iš to, kas kažkada daugelio buvo laikoma sukčiavimu tai subrendo į perspektyvią žinomų milijardierių investuotojų, didelių institucijų ir mažmeninių investuotojų investiciją panašiai. Kodėl šie investuotojai yra tokie populiarūs „Bitcoin“, net kai jis viršija visų laikų aukštumas?

Infliacija ir dolerio perkamoji galia

Kadangi nuo Auksinis standartas buvo pašalintas 1971 m. Richard Nixon, apyvartoje esančių dolerių suma nuolat didėjo. Nuo 1975 metų iki pat koronaviruso pradžios bendra pinigų pasiūla padidėjo nuo 273,4 mlrd. USD iki daugiau nei 4 trln. USD 2020 m. Kovo 9 d. Nuo tos dienos bendra pinigų pasiūla išaugo nuo 4 trilijonų USD iki daugiau nei 6,5 trilijono USD 2020 m. Lapkričio 30 d., Daugiausia dėl koronaviruso stimulų sąskaitos.

Kongresas šiuo metu derasi dėl dar vienos beveik 1 trilijono JAV dolerių vertės skatinimo sąskaitos, skirtos padėti tiems, kurie kenčia nuo koronaviruso. Jei šis naujas skatinimo įstatymas būtų priimtas, tai reikštų, kad nuo koronaviruso pradžios maždaug 50% viso pasaulio JAV dolerių kiekio bus išspausdinta 2020 m.

Nors tikrai yra žmonių, kenčiančių nuo darbo vietų trūkumo ir verslo nutraukimo, pinigų pasiūlos padidėjimas turi reikšmingų ilgalaikių pasekmių dolerio perkamajai galiai.

Išlaidos paskatoms paskatino daugelį bijoti kur kas didesnių infliacija tarifus, ir teisingai. Norėdami apsisaugoti nuo šios infliacijos, investuotojai ieškojo turto, kuris išlaiko vertę arba yra vertingas. 2020 m. Šios paieškos a vertės parduotuvė turtas apsidrausti nuo infliacijos atvedė juos į „Bitcoin“. Kodėl?

Yra daug turto, kuris laikomas verte. Galbūt labiausiai paplitęs turtas, kuris ateina į galvą, yra taurieji metalai kaip auksas ar kiti daiktai, kurių pasiūla yra ribota. Su auksu mes žinome, kad tai yra ribotas išteklius, tačiau negalime visiškai tiksliai patikrinti, kiek jo yra. Ir nors tai gali atrodyti toli, auksas egzistuoja už žemės ribų ir vieną dieną gali būti gaunamas naudojant asteroidų kasybą tobulėjant technologijoms.

Kodėl tai svarbu Bitcoin

Čia Bitcoin išsiskiria. Į Bitcoin kodą įrašyta, kiek jų kada nors bus. Galime užtikrintai patikrinti, kiek jų yra dabar ir kiek bus ateityje. Dėl to „Bitcoin“ yra vienintelis turtas planetoje, kurį galime įrodyti turintis ribotą ir fiksuotą pasiūlą.

In „Investopedia Express“ transliacija su vyriausiuoju redaktoriumi Caleb Silver, Michael Sonnenshein, „The Board“ valdybos nariu Pilkos spalvos Bitcoin trestas, sakė: „Fiskalinių paskatų suma, įvesta į sistemą po COVID pandemijos, siekiant paskatinti ekonomiką ir vėl pradėti judėti, Manau, kad investuotojai tikrai privertė susimąstyti, kas yra vertės sandėlis, kas yra infliacijos apsidraudimo priemonė ir kaip jie turėtų apsaugoti savo portfeliai “.

Sonnensheinas toliau paaiškino: „Svarbu, kad investuotojai apie tai galvotų. Ir manau, kad daugelis iš jų galvoja apie skaitmeninių valiutų, tokių kaip „Bitcoin“, sugretinimą patikrinamas trūkumas ir galvoti apie tai „Fiat“ valiutų kontekste, pavyzdžiui, JAV doleris, kuris, atrodo, spausdinamas neribotai “.

Dalis „Bitcoin“ kainų kilimo tikrai gali būti siejama su baime dėl infliacijos ir jos panaudojimo kaip apsidraudimo nuo jos. Artėjant tolesniam pinigų spausdinimui iš paskatų paketų, taip pat kalbant apie studentų paskolos atleidimas iš Bideno administracijos, teisinga sakyti, kad infliacija ir toliau tęsis, todėl vertingo turto atvejis bus įtikinamesnis.

Pusiau

Norint geriau suprasti, kodėl „Bitcoin“ yra ribotas jo kiekio apribojimas, svarbu suprasti mechanizmą, integruotą į jo kodą, žinomą kaip Perpus. Kas 210 000 blokų kasamas, arba maždaug kas ketverius metus, atlygis, skiriamas kalnakasiams už „Bitcoin“ operacijų apdorojimą, sumažėja perpus.

Kitaip tariant, integruotas į „Bitcoin“ yra sintetinė infliacijos forma, nes „Bitcoin“ atlygis, suteiktas kalnakasiui, į apyvartą įtraukia naują „Bitcoin“. Šios infliacijos lygis kas ketverius metus sumažinamas perpus ir tai tęsis tol, kol į rinką bus išleistas visas 21 mln. Šiuo metu apyvartoje yra 18,5 milijono „Bitcoins“, arba apie 88,4% visos „Bitcoin“ pasiūlos. Kodėl tai svarbu?

Kaip aptarta anksčiau, auganti infliacija ir didėjantis JAV dolerio kiekis laikui bėgant mažina jo vertę. Naudojant auksą, kasmet iš žemės išgaunamas šiek tiek pastovus norma, todėl infliacija išlieka gana nuosekli.

Naudojant „Bitcoin“, kiekvienas perpus padidina turto atsargų ir srauto santykį. Atsargų ir srautų santykis reiškia šiuo metu rinkoje cirkuliuojančias atsargas, palyginti su naujai tekančiomis atsargomis, kurios kasmet įtraukiamos į apyvartą. Kadangi žinome, kad kas ketverius metus atsargų ir srautų santykis arba dabartinė apyvarta, palyginti su nauja pasiūla, padvigubėja, šią metriką galima nubrėžti ateityje.

Nuo „Bitcoin“ pradžios jo kaina labai artėjo prie augančio atsargų ir srauto santykio. Kiekvienas perpus sumažėjęs „Bitcoin“ patyrė didžiulę bulių rinką, kuri visiškai sugriovė ankstesnę visų laikų rekordą.

Pirmasis perpus, įvykęs 2012 m. Lapkričio mėn., Per metus padidėjo nuo maždaug 12 USD iki beveik 1150 USD. Antrasis „Bitcoin“ perpus sumažėjo 2016 m. Liepos mėn. Kaina per pusę buvo apie 650 USD, o iki 2017 m. Gruodžio 17 d. „Bitcoin“ kaina pakilo iki šiek tiek mažiau nei 20 000 USD. Tada kaina per metus nukrito nuo šio piko iki maždaug 3200 JAV dolerių, o tai beveik 400% didesnė nei jo kaina per pusę. Trečiasis „Bitcoin“ įvyko tik 2020 m. Gegužės 11 d., O jo kaina nuo to laiko padidėjo beveik 120%.

„Bitcoin“ kainų padidėjimas taip pat gali būti siejamas su jo atsargų ir srauto santykiu ir defliacija. Jei „Bitcoin“ ir toliau laikysis šios trajektorijos, kaip ir praeityje, investuotojai artimiausiu ir ilgalaikiu laikotarpiu žvelgia į didelį pakilimą. Teoriškai ši kaina gali pakilti bent iki 100 000 USD 2021 m., Remiantis aukščiau pateiktu modeliu „akcijos į srautą“.

Kai kurios investicinės įmonės, remdamosi šiomis pagrindinėmis analizėmis ir trūkumo modeliais, prognozavo „Bitcoin“ kainas. A nutekėjo „CitiFX Technicals“ analizė Tomas Fitzpatrickas, JAV „Citibank“ generalinis direktorius, paragino 2021 m. Sumokėti 318 000 USD Bitcoin. Tiesiogiai „Bloomberg“ Scottas Minerdas, „Guggenheim Global“ investicijų direktorius, paragino įsigyti 400 000 USD „Bitcoin“, remiantis jų „pagrindiniu darbu“.

Institucinis įvaikinimas

Kaip aptarta, pasakojimas apie „Bitcoin“ kaip vertės saugyklą labai išaugo 2020 m., Bet ne tik su mažmeniniais investuotojais. Nemažai institucijų, tiek valstybinių, tiek privačių, kaupė „Bitcoin“, o ne laikė grynuosius pinigus savo ižde.

Naujausi investuotojai yra „Square“ (SQ), „MicroStrategy“ (MSTR), o visai neseniai draudimo gigantė „MassMutual“ ir daugelis kitų. Iš viso įmonės įsigijo 938 098 „Bitcoin“, kurių rašymo metu vertė yra 19 450 247 760 USD, o dauguma jų buvo sukaupta šiais metais. Didžiausias akumuliatorius buvo iš „Grayscale's Bitcoin Trust“, kuriame dabar yra 546 544 „Bitcoin“.

Tokio masto investicijos rodo tvirtą šių institucinių investuotojų pasitikėjimą, kad turtas bus gera apsauga nuo infliacijos, taip pat užtikrins tvirtą kainų augimą laikui bėgant.

Be bendrovių, kurios neperka „Bitcoin“, daugelis įmonių dabar pradeda teikti jiems paslaugas. „PayPal“ (PYPL), pavyzdžiui, nusprendė leisti prieigai prie kriptovaliutų 360 milijonų aktyvių vartotojų. „Fidelity Digital Assets“, pradėtas gaminti 2018 m. Spalio mėn., Jau kurį laiką teikia kriptovaliutų saugojimo paslaugas, tačiau dabar leidžia klientams įkeisti bitkoinus kaip užstatą sandoryje. CBOE ir CME grupė (CME) planuoti pristatyti kriptovaliutos produktus kitais metais. Bankų, prekiautojų tarpininkų ir kitų institucijų, norinčių pridėti tokių produktų, yra per daug, kad būtų galima įvardyti, bet tuo pačiu kad įmonė turėtų pasitikėti investicijomis, ji taip pat turi būti įsitikinusi, kad turi parduodamų produktų vertės.

Centriniai bankai ir vyriausybės visame pasaulyje taip pat svarsto centrinio banko skaitmeninės valiutos potencialą (CBDC). Nors tai nėra kriptovaliutos, nes jos nėra decentralizuotos, o pagrindinė tiekimo ir taisyklių kontrolė yra bankų rankose ar vyriausybės, jie vis dar rodo, kad vyriausybė pripažįsta būtinybę sukurti pažangesnę mokėjimo sistemą nei grynieji pinigai numato. Tai papildo kriptovaliutų koncepciją ir apskritai jų patogumą.

Brandumas

Nuo pirminio pirminio naudojimo kaip narkotikų pirkimo internetu metodo iki naujos piniginės terpės, kuri užtikrina įrodomą trūkumą ir visišką skaidrumą nepakeičiama knyga, „Bitcoin“ nuėjo ilgą kelią nuo jo išleidimo 2009 m. Net ir supratus, kad „Bitcoin“ ir jos blokų grandinės technologija gali būti naudojama ne tik šilko keliu, vidutiniam žmogui ankstesniais metais vis dar buvo beveik neįmanoma įsitraukti. Piniginės, raktai, mainai, rampa buvo paini ir sudėtinga.

Šiandien prieiga yra lengvesnė nei bet kada. Licencijuota ir reguliuojama mainai kuriuos lengva naudoti, JAV gausu. Mažiau techniką išmanantiems žmonėms teikiamos saugojimo paslaugos iš senų finansinių institucijų, prie kurių žmonės yra pripratę. Dariniai ir su blokų grandine susiję ETF leisti tiems, kurie nori investuoti, bet bijo nepastovumas įsitraukti. Vietų, kuriose „Bitcoin“ ir kitos kriptovaliutos priimamos kaip mokėjimas, skaičius sparčiai auga.

„Investopedia Express“ podcast'e Grayscale's Sonnenshein sakė: „Rinka šiandien ką tik išsivystė kur kas labiau iš ten, kur buvome anuomet (2017 m. pikas), mes tikrai matėme dvipusių rinkos išvestinių finansinių priemonių, skolinimo ir skolinimosi ateities sandorių plėtrą rinkose. Tai tiesiog kur kas tvirtesnė 24 valandų dvipusė rinka, kuri su kiekviena diena pradeda veikti vis brandžiau “.

Kartu su visa tai pasitikėjimas, kurį demonstruoja dideli instituciniai žaidėjai, siūlantys su kriptovaliuta susijusius produktus ir akivaizdžios investicijos į „Bitcoin“. 99 bitkoinai, svetainė, kuri apskaičiuoja, kiek kartų straipsnis paskelbė Bitcoin mirusiu, dabar skaičiuoja Bitcoin 386 mirtys, paskutinė mirtis - 2020 m. Lapkričio 18 d., O seniausia - spalio 15 d. 2010. Kadangi „Bitcoin“ pasiekė aukščiausią lygį ir turi daugiau infrastruktūros bei institucinių investicijų nei bet kada, atrodo, kad jis niekur nedingsta.