Kokie pagrindiniai įstatymai, reglamentuojantys finansų įstaigas, buvo sukurti po 2008 m. Finansų krizės?

Prezidentai George'as W. Bushas ir Barackas Obama pasirašė kelis svarbius teisėkūros atsakymus į 2008 m. Įtakingiausias ir prieštaringiausias iš jų buvo Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas, kuri pristatė daugybę priemonių, skirtų finansų sektoriaus veiklai reguliuoti ir vartotojams apsaugoti. Kitas svarbus įstatymas buvo Nepaprastosios padėties ekonomikos stabilizavimo įstatymas (EESA),kuris sukūrė Problema dėl pagalbos turto (TARP).Be to, Federalinis rezervų bankas ėmėsi daug naujų ir papildomų priemonių.

Dodo-Franko aktas

Dodas-Frankas liepos mėn. buvo pasirašytas įstatymas ir JAV finansų sektoriui atnešė esminių reformų. Ji suskirstyta į daugelį jau galiojančių reglamentų, nustatančių standartus vertybinių popierių ir finansų prekybos rinkose.Ji taip pat sukūrė keletą naujų apsaugos tipų, būtent Vartotojų finansų apsaugos biuras (CFPB),kuri tapo svarbia agentūra, padedančia stebėti ir ginti Amerikos vartotojų finansinius interesus.

Finansiniai vertybiniai popieriai, birža ir ataskaitų teikimas

JAV yra keli pagrindiniai veiksmai kurie sudaro vertybinių popierių, ataskaitų teikimo ir prekybos reguliavimo sistemą. Kai kurie didžiausi pakeitimai, įvykdyti priimant Doddo-Franko aktą, buvo perduoti šiems įstatymams taip:

• 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas: Dodas-Frankas iš dalies pakeitė D reglamentą, kad kai kurie vertybiniai popieriai nebūtų registruojami. Šios išimtys buvo labai susijusios su specialia akredituotų investuotojų vertybinių popierių emisija. Dodd-Frank taip pat pakoregavo akredituoto investuotojo apibrėžimą, iš esmės pašalindamas pagrindinės gyvenamosios vietos įtraukimą į investuotojo grynąją vertę.
• 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymas: „Dodd-Frank“ IX antraštė apima nuostatas, reikalaujančias daugybės 1934 m. Vertybinių popierių įstatymo pakeitimų. IX antraštinėje dalyje reikalaujama įsteigti patariamąjį investuotojų komitetą (IAK), investuotojų advokato biurą (OIA) ir OIA paskirtą ombudsmeną. Reikalaujama, kad reguliariai būtų atliekami nauji tyrimai dėl interesų konfliktų investicinėse įmonėse ir investicinių fondų reklamos, daugiausia naujai susikūrusių priežiūros grupių. IX antraštinė dalis iš dalies keičia 1934 m. Įstatymą dėl klausimų, susijusių su atskaitomybe, vadovų kompensacijomis ir įmonių valdymu. Dodd-Frank įstatymo IX antraštinės dalies 932, 935 ir 939 skirsniai iš dalies pakeitė 1934 m. Įstatymą dėl kredito reguliavimo patobulinimų. reitingų agentūroms, įskaitant Vertybinių popierių biržos komisijos (SEC) kredito reitingų tarnybos įsteigimą priežiūros. IX antraštinės dalies 941 skirsnis papildo 1934 m. Įstatymą, susijusį su turtu užtikrinto pakeitimo vertybiniais popieriais procesu, kuriame daugiausia dėmesio skiriama hipotekos užtikrinimui.
• 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas: Dodd-Frank įstatymas turėjo tiesioginį poveikį investicinėms bendrovėms ir 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas. Tačiau naujų priežiūros komitetų sukūrimas ir padidinta galia, suteikta esamiems, visų pirma SEC, palieka daug galimybių griežčiau apriboti tokius dalykus kaip vartotojų apsauga ir atskleidimas politiką.
• 1940 m. Investavimo patarėjų įstatymas: 1940 m. Patarėjų įstatyme buvo pakeisti investicijų patarėjų registracijos reikalavimai, turintys įtakos tiek nepriklausomiems investicijų patarėjams, tiek rizikos draudimo fondai. Pakeistos taisyklės pakeičia registracijos reikalavimą iki 100 milijonų JAV dolerių valdomo turto 150 milijonų JAV dolerių privataus fondo patarėjo išimtis patarėjams, turintiems tik privataus turto investuotojams.
• 2002 m. Sarbanes-Oxley aktas: Sarbanes-Oxley, pridūrė Dodd-Frank naujos apsaugos pranešėjams. Naujos nuostatos teikia informaciją kaip informatoriui patrauklesnę ir finansiškai naudingesnę.

Kiti „Dodd-Frank“ veiksmai

Be galiojančių įstatymų pakeitimo, Doddas-Frankas taip pat turėjo daug atskirų nuostatų.

Finansinio stabilumo priežiūros taryba

The Finansinio stabilumo priežiūros taryba (FSOC) yra nagrinėjama Dodd-Frank I antraštinėje dalyje. Steigiant FSOC buvo siekiama pagerinti sisteminę riziką. Pagrindinis FSOC tikslas yra stebėti paskirtus Sistemiškai svarbi finansų institucijaS (SIFI) laikomi „per dideliais, kad žlugtų“. FSOC balsavimo nariai yra: iždo departamento, Federalinių rezervų valdybos, Valiutos kontrolierius, Vartotojų finansų apsaugos biuras, Vertybinių popierių ir biržos komisija, Federalinė indėlių draudimo korporacija, Prekių ateities sandorių prekybos komisija, Federalinė būsto finansų agentūra, Nacionalinė kredito unijų administracija ir draudimo ekspertas, paskirtas prezidentas. FSOC turi teisę reikalauti išbandyti ir dokumentuoti SIFI verslo operacijas. Ji taip pat gali nuspręsti imtis veiksmų, kad šios institucijos būtų padalintos ar pertvarkytos taip, kad sumažėtų bendra rizika ekonomikai.

Volckerio taisyklė

Viena iš Dodd-Frank nuostatų, Volckerio taisyklėbuvo sukurta siekiant apriboti spekuliacines investicijas. Pavyzdžiui, Volckerio taisyklė de facto uždraudė depozitoriumo prekybą nuosavybe institucijoms, taip pat sumažindamos nuosavybės teise priklausančių prekiautojų teises į kitas dideles finansines priemones institucijos.

Vartotojų finansų apsaugos biuras

CFPB buvo sukurtas iš Dodd-Frank. Jos tikslas yra prižiūrėti visus finansinius produktus, paslaugas ir rinkos režimus, kurie yra prieinami JAV vartotojams. Pagal savo įgaliojimus ji teikia įvairios mokomosios medžiagos. Tai taip pat gali atskleisti nesąžiningą praktiką, pripažįstant JAV teismų sistemą.

Nepaprastosios padėties ekonomikos stabilizavimo įstatymas

2008 m. Spalio mėn. Padalintas Kongresas priėmė nepaprastosios padėties ekonominio stabilizavimo įstatymą, pagal kurį iždui buvo suteikta maždaug 700 mlrd. JAV dolerių „neramiam turtui“, daugiausia banko akcijoms ir hipotekos užtikrintus vertybinius popierius. Neramumų turto pagalbos programa,programa buvo žinoma, galiausiai išleido 426,4 mlrd. JAV dolerių gelbėti institucijas, įskaitant „American International Group Inc. (AIG), Amerikos bankas (BAC), „Citigroup“ (C), „JPMorgan“ (JPM) ir „General Motors“ (GM). Iždas iš TARP gavėjų susigrąžino 441,7 mlrd.

Federalinis rezervas

Federalinis rezervų bankas 2008 m. Finansų krizės metu ir po jos ėmėsi papildomų veiksmų ekonomikai ir finansų rinkoms paremti. Be jo įgaliojimus nustatyti pinigų politiką, visų pirma federalinių fondų palūkanų normą, FED taip pat sukūrė daug specialios paskirties įmonių, skirtų skolinti įvairiems rinkos sektoriams. Šios specialios paskirties priemonės tapo šiek tiek nauju FED standartu vykdant įprastą ir skubią skolinimo veiklą.

Be savo veiksmų, Federalinis rezervų bankas taip pat nurodė Dodd-Frank reguliariai atlikti bankų sektoriaus bankų testavimą nepalankiausiomis sąlygomis. Dodd-Frank įstatymo nuostatos, susijusios su Federalinių rezervų testavimu nepalankiausiomis sąlygomis, visų pirma pateikiamos XI antraštinėje dalyje. Po Dodd-Frank diriguoja Federalinis rezervų bankas dviejų tipų testavimo nepalankiausiomis sąlygomis kasmet: Išsami kapitalo analizė ir apžvalga (CCAR) ir Dodd-Frank įstatymo priežiūros testavimas nepalankiausiomis sąlygomis (DFAST).

Esmė

„Dodd-Frank“ fokusavimo sritys buvo suskirstytos į šiuos skyrius:

• Sisteminė rizika (I ir VIII antraštinės dalys)
• Federalinis rezervas (XI antraštinė dalis)
• Žlungančių įmonių pertvarkymo tvarka (II antraštinė dalis)
• Pakeitimas vertybiniais popieriais (IX antraštinė dalis)
• Banko reglamentas (I, III, VI ir X antraštinės dalys)
• Vartotojų finansinė apsauga (X antraštinė dalis)
• Hipotekos standartai (XIV antraštinė dalis)
• Išvestinės priemonės (VII ir XVI antraštinės dalys)
• Kredito reitingų agentūros (IX antraštinė dalis)
• Investuotojų apsauga (IX antraštinė dalis)
• Rizikos rizikos fondai (IV antraštinė dalis)
• Vadovų atlyginimas ir įmonių valdymas (IX antraštinė dalis)
• Draudimas (V antraštinė dalis)
• Įvairios nuostatos

Dodd-Frank padarė daug reikšmingų vertybinių popierių siūlymo, investicijų valdymo ir įmonių valdymo teisinės ir reguliavimo sistemos pakeitimų. Ji taip pat siekė padidinti vartotojų apsaugą. Be to, didelė „Dodd-Frank“ dalis buvo sukurta bankų sektoriui, įskaitant sisteminę priežiūrą svarbių institucijų, visų bankų kontroliuojančiųjų bendrovių nuostatų ir paskolų, ypač hipotekos, nuostatų skolinimas.

2018 metais prezidentas Donaldas Trumpas priėmė Ekonomikos augimo, pagalbos reguliavimui ir vartotojų apsaugos įstatymas. Šis įstatymas palengvino didžiąją dalį reguliavimo naštos, kuri bankams buvo sukurta per Dodd-Frank didinant ribą, kurią pasiekus bankams turi būti taikomi didesni reguliavimo dokumentai įsipareigojimus. Slenkstis buvo padidintas nuo 50 iki 250 mln.