Finansinio kapitalo supratimas vs. Ekonominis kapitalas
Finansinis kapitalas vs. Ekonominis kapitalas: apžvalga
Pinigai, surinkti iš skolų ir akcijų emisijų, paprastai vadinami kapitalu. Tačiau žodis „kapitalas“ ekonomikoje ir finansuose turi daug skirtingų reikšmių. Finansinis kapitalas dažniausiai reiškia turtą, kurio reikia įmonei prekėms ar paslaugoms teikti, matuojant pinigų vertę.
Ekonominis kapitalas yra apskaičiuota pinigų suma, reikalinga padengti galimus nuostolius dėl netikėtos rizikos. Įmonės ekonominio kapitalo skaičius taip pat gali būti vertinamas kaip mokumas.
Finansinis kapitalas
Finansinis kapitalas yra daug platesnis terminas nei ekonominis kapitalas. Tam tikra prasme viskas gali būti finansinio kapitalo forma, jei ji turi piniginę vertę ir yra naudojama siekiant ateities pajamų. Dauguma investuotojų susiduria su finansiniu kapitalu skolos ir nuosavo kapitalo. Jos matavimas gali parodyti abi problemas arba potencialą apsisuk.
Tiesioginės investicijos versle vadinama nuosavybe. Kai kas nors prisideda prie verslo 100 000 USD, tikėdamasis gauti dalį būsimo pelno, jis jį padidina
nuosavas kapitalas iki 100 000 USD. Paprastai su nuosavu kapitalu negarantuojama būsimos grąžos garantija.Korporacijos išleidžia akcijas arba bendrovės nuosavybės akcijas mainais už papildomą nuosavybę.
Kartais verslas nusprendžia jį finansuoti veiklą per skolas vietoj nuosavybės. Skolos kapitalas nesumažina nuosavybės ir nesuteikia kreditoriui teisės į proporcingą būsimo pelno dalį. Tačiau skola reiškia teisėtą reikalavimą skolinančios įmonės turtui ir yra laikoma rizikingesne už nuosavą kapitalą. Įmonės, kurios negali grąžinti savo kreditoriams, turi pateikti prašymą bankrotas.
Ekonomikos žargonu kapitalas taip pat gali reikšti mašinas, gamyklas ir kitas priemones, naudojamas galutinėms ar vartojimo prekėms kurti. Kapitalinės prekės nėra tiesiogiai parduodami už pinigus, todėl paprastai reikia kaupti ir naudoti investicijų ir rizikos elementus. Tai skiriasi ir skiriasi nuo toliau aprašyto ekonominio kapitalo tipo.
Ekonominis kapitalas
Ekonominio kapitalo sąvoka iš pradžių buvo kuriama kaip vidinio darbo priemonė rizikos valdymas. Ekonominis kapitalas atsako į šį klausimą: "Kiek finansinio kapitalo reikia verslui, kad padengtų galimus būsimus nuostolius, pagrįstus dabartine rizika?"
Dauguma įmonių savo ekonominiam kapitalui įvertinti naudoja specialias formules. Laikui bėgant pasikeitė būdas apsvarstyti riziką ir galimų nuostolių skaičiavimo metodas. Kai kurios rizikos yra lengvos, pavyzdžiui, paskolos kredito rizika, kai tiksli galimų nuostolių suma nurodyta a vekselis ir gali būti pakoreguota atsižvelgiant į infliaciją. Operacinė rizika yra sudėtingesnė; galimybės Kaina yra dar sunkiau.
Kai įmonė mano, kad ji turi veiksmingą ekonominio kapitalo apskaičiavimo modelį, būsimi verslo sprendimai gali būti priimti strategiškai sukurtas siekiant optimizuoti rizikos ir naudos santykį.
Modelio patvirtinimas atgalinis testavimas tik pabrėžia galimą jo tikslumą, bet niekada negali to visiškai įrodyti. Taip pat nėra garantijos, kad būsimos sąlygos atspindės praeities sąlygas; dėl reikšmingų kintamųjų santykių nukrypimų kitaip gerai sukurtas modelis gali tapti nepatenkinamas.
Pagrindiniai išsinešimai
- Finansinis kapitalas yra platus terminas, taikomas viskam, kas susiję su tuo, ko reikia parduodant prekes ir paslaugas.
- Ekonominis kapitalas yra tikslesnis ir reiškia kapitalą, reikalingą įmonei padengti netikėtų nuostolių atveju.
- Kalbant plačiai apie „kapitalą“, beveik visi turi omenyje finansinį kapitalą, o ne ekonominį kapitalą.
Specialios aplinkybės
Lyginant abu, gali būti lengva pamatyti sutapimą. Nors ekonominis kapitalas yra daug labiau specializuotas terminas nei finansinis kapitalas, kai dauguma žmonių vadinasi tiesiog „kapitalu“, jie remiasi beveik vien finansiniu kapitalu. Būtent dėl šios priežasties bet kokios diskusijos dėl kapitalo, reikalingo nuostoliams padengti, turi būti apibrėžtos kaip diskusijos, susijusios konkrečiai su ekonominiu kapitalu.