Atvirkštinis kalendoriaus sklaidos apibrėžimas

Kas yra atvirkštinis kalendorius?

Atvirkštinis kalendorinis skirtumas yra vienetų prekybos rūšis, apimanti trumpalaikio pasirinkimo sandorio pirkimą ir ilgalaikio pasirinkimo sandorio pardavimą už tą patį pagrindinį vertybinį popierių už tą pačią kainą. Tai priešinga tradicinei kalendoriaus plitimas.

Atvirkštiniai kalendoriniai skirtumai taip pat gali būti žinomi kaip atvirkštiniai horizontalieji arba atvirkštiniai laiko skirtumai.

Kaip veikia atvirkštinės kalendoriaus sklaidos

Atvirkštiniai kalendoriaus ir kalendoriniai skirtumai yra horizontalių skirtumų tipas. Paprastai sklaidos gali būti horizontalios, vertikalios arba įstrižos. Dauguma užtepėlių taip pat sudaromos kaip santykio sklaida investuojant nevienodomis proporcijomis ar santykiais. A plisti didesnės investicijos į ilgus pasirinkimo sandorius bus žinomos kaip paskleistas o spredas su didesnėmis investicijomis į trumpus pasirinkimo sandorius yra žinomas kaip priekinė sklaida.

Atvirkštinis kalendoriaus skirtumas yra pelningiausias, kai rinkos daro didžiulį žingsnį bet kuria kryptimi. Jį dažniausiai nenaudoja pavieniai investuotojai, prekiaujantys akcijų ar indeksų pasirinkimo sandoriais dėl maržos reikalavimų. Tai dažniau pasitaiko tarp institucinių investuotojų.

Atvirkštinio kalendoriaus sklaidos konstrukcija

Kaip horizontali spredo strategija, atvirkštinis kalendorinis skirtumas turi naudoti to paties pagrindinio turto pasirinkimo sandorius su ta pačia pradine kaina. Visų horizontalių spredų tikslas bus gauti naudos iš kainų pokyčių laikui bėgant. Todėl horizontalios sklaidos bus naudojamos su skirtingo galiojimo laiko parinktimis.

Atvirkštinis kalendoriaus skirtumas yra žinomas dėl to, kad artimiausio laikotarpio pasirinkimo sandoryje užimama ilga pozicija, o ilgesnės trukmės opcione-trumpa pozicija. Tai skiriasi nuo kalendorinio skirtumo, kuris artimojo laikotarpio pasirinkimo sandoryje užima trumpą poziciją, o ilgesnio laikotarpio pasirinkimo sandoryje-ilgą poziciją.

Atvirkštiniai kalendoriaus skirtumai gali būti sudaryti naudojant pardavimo arba pirkimo pasirinkimo sandorius. Kaip ir jų kalendorinis platinimo atitikmuo, jie turi naudoti vieną arba kitą abiejose vienetų prekybos dalyse.

Įdėkite ir paskambinkite kalendoriaus sklaidos

Naudojant arba įdėti, arba skambinti galimybės, strategija paprastai bus sukurta kaip užpakalinė arba priekinė sklaida. Užpakalinis užsklanda (ilgas skirtumas) pirks daugiau nei parduos, o priekinis (trumpas skirtumas) parduos daugiau nei perka.

Atvirkštinis kalendoriaus skambučių pasiskirstymas: ši strategija bus skirta skambučiams. Kaip atvirkštinis kalendorius, jis artimiausiu metu pirks skambučius ir parduos skambučius ilgesniu laikotarpiu. Ji siekia gauti naudos iš krintančios kainos.

Atvirkštinis kalendoriaus pateikimo skirtumas: ši strategija bus sutelkta į pardavimo sandorius. Kaip atvirkštinis kalendoriaus skirtumas, jis artimiausiu metu pirks ir parduos, o pasibaigs galiojimo laikas. Ji gali siekti naudos iš kylančios kainos.

Atvirkštinio kalendoriaus sklaidos pavyzdys

2019 m. Gegužės pabaigoje „Exxon Mobil“ (NYSE: XOM) akcijų kaina buvo maždaug 73,00 USD:

• Pirkite '19 m. Birželio 75 d. Kvietimą už 0,97 USD (970 USD už vieną sutartį)
• 1979 m. Rugsėjo mėn. Parduokite 2,22 USD (2220 USD už vieną sutartį)

Grynasis kreditas 1,25 USD (1250 USD už vieną skirtumą)

Kadangi tai yra kredito skirtumas, didžiausias nuostolis yra suma, sumokėta už strategiją. Pirktas opcionas artėja prie galiojimo pabaigos, todėl jo kaina yra mažesnė nei parduoto opciono, todėl gaunamas grynasis premijos gavimas.

Idealus rinkos žingsnis siekiant pelno būtų didelis pakilimas pagrindinį turtą kaina per artimiausios trukmės pasirinkimo sandorio galiojimo laikotarpį, o po to-stabilumo laikotarpis iki laipsniško nuosmukio per ilgalaikio pasirinkimo sandorio galiojimo laikotarpį. Iš pradžių strategija buvo pakilusi, tačiau pasibaigus trumpesnei galimybei, ji tampa neutrali meškos strategijos atžvilgiu.