Vidutinis kainos ir pajamų santykis mažmeninės prekybos sektoriuje
Vertindami akcijas, analitikai ir investuotojai dažnai atsižvelgia į metriką, vadinamą kainos ir uždarbio (P/E) santykis, kuriame lyginama, kokiomis įmonių akcijomis prekiaujama, palyginti su įmonės pelnu. Žinoma, atskirų akcijų P/E koeficientai egzistuoja, tačiau juos taip pat galima apskaičiuoti visai pramonei ar sektoriui. Vidutinis to sektoriaus įmonių P/E koeficientas, ši priemonė gali padėti įvertinti atskirų akcijų rezultatus, lyginant su kitomis. Tai taip pat naudinga turto paskirstymas ir portfelio diversifikavimas.
Pažvelkime į mažmeninės prekybos sektoriaus P/E santykį, ty mažmeninės prekybos akcijų įmonių, užsiimančių prekių ir paslaugų platinimu ar pardavimu vartotojams.
Pagrindiniai išsinešimai
- Kainos ir pelno santykis (P/E) yra vertinimo metrika, kuri matuoja įmonės akcijų kainą, palyginti su jos pelnu.
- Investuotojai peržiūri P/E koeficientą, kad nustatytų, ar įmonės akcijų kaina yra nepakankamai ar pervertinta.
- Mažmeninės prekybos sektorius suskirstytas į septynias kategorijas: automobilių, pastatų tiekimo, platintojų, bendrųjų, maisto prekių ir maisto, internetinių ir specializuotų linijų mažmeninės prekybos įmonių.
- Dabartinis mažmeninės prekybos sektoriaus P/E santykis, subsektorių rodiklių vidurkis, yra 64,65 (dabartinis 2021 m. Sausio mėn.).
- 2021 m. Sausio mėn. Vidutinis mažmeninės prekybos P/E santykis buvo 22,70.
Koks yra kainos ir pajamų santykis?
Bet pirmiausia šiek tiek fono. Kainos ir pelno santykis (P/E), kartais vadinamas „dauginiu“, matuoja įmonės akcijų kainą, palyginti su jos pelnu už akciją (EPS). P/E paprastai naudojamas atliekant fundamentalią analizę kaip vertinimo metrika. Analitikai ir pagrindiniai investuotojai ją naudoja norėdami nustatyti, ar bendrovės akcijų kaina yra tinkama, palyginti su uždarbis už akciją (EPS), kurį sukūrė bendrovė.
Jei įmonė turi aukštą P/E koeficientą, investuotojai yra pasirengę sumokėti didesnę kainą už savo akcijas, palyginti su jos pajamomis. Pavyzdžiui, ABC įmonės P/E santykis yra 12. Todėl investuotojas yra pasirengęs sumokėti 12 USD už kiekvieną uždarbio dolerį. Santykis 2 reiškia, kad investuotojas yra pasirengęs sumokėti 2 USD už kiekvieną įmonės pelno dolerį.
Paprastai dideli P/E rodikliai rodo, kad įmonės akcijos yra pervertintos, o maži P/E rodikliai rodo, kad įmonės akcijos yra nepakankamai įvertintos. Vien P/E santykis nesuteikia holistinio požiūrio į įmonės akcijų vertę. Šis santykis kartu su kitais rodikliais ir tyrimais gali padėti investuotojams priimti pagrįstus, išsilavinusius sprendimus dėl įmonės akcijų vertės.
Skirtingos pramonės šakos savo pajamas gali apskaičiuoti skirtingai ir skirtingu laiku, todėl skirtingų pramonės šakų įmonių P/E santykių palyginimas gali būti netinkamas.
Mažmeninės prekybos sektoriaus vidutinio P/E santykio supratimas
Niujorko universiteto Sterno verslo mokykla skelbia įvairių pramonės šakų P/E duomenis, įskaitant Mažmeninė pramonė. Mažmeninės prekybos sektorius suskirstytas į septynias kategorijas: automobilių, pastatų tiekimo, platintojų, bendrųjų, maisto prekių ir maisto, internetinių ir specializuotų linijų mažmeninės prekybos įmonių.
Tiek kategorijos, tiek jose esančios įmonės yra labai įvairios. Įmonių sąrašą sudaro didelio dangtelio akcijos, tokios kaip „Walmart“ (WMT), Didmeninė prekyba „Costco“ (KAINA), Dolerio medis (DLTR) ir „Home Depot“ (HD), kuri prekiauja pagrindinėse biržose. Tačiau ji taip pat apima mažesnes akcijas, kuriomis prekiaujama be recepto, pvz., „Dougherty's Pharmacy, Inc. (MYDP), „California Grapes International“ (CAGR), „The Bon-Ton Stores, Inc.“ (BONT.Q) ir Meso numizmatika (MSSV).
Remiantis NYU Sterno mokykla, 2021 m. Sausio mėn. Ir naudojant 12 mėnesių duomenis, vidutinis mažmeninės prekybos sektoriaus P/E santykis yra 22,70. Ši vertė svyruoja nuo žemiausios - 14,41, kuri yra maisto prekių ir maisto prekių mažmenininkų vidurkis, iki aukščiausios - 140,11, kuri yra pastatų tiekimo mažmenininkų vidurkis.
Be to, nuo 2021 m. Sausio mėn. Internetinės mažmeninės prekybos įmonių vidutinis galutinis P/E santykis yra 131,27, automobilių mažmenininkų - vidutiniškai 17,52, bendrųjų mažmeninės prekybos įmonių - vidutiniškai 22,70, maisto prekių ir maisto produktų mažmeninės prekybos įmonių vidurkis yra 14,41, mažmeninių platintojų - vidutiniškai 138,44, o specializuotų linijų mažmeninės prekybos įmonių vidutinis P/E santykis yra 55.99.
Mažmeninės prekybos sektoriaus P/E santykio apskaičiavimas
Vidutinis mažmeninės prekybos sektoriaus P/E santykis apskaičiuojamas naudojant aritmetinį vidurkį. Suskaičiuokite visus kiekvieno atskiro subsektoriaus P/E koeficientus, tada padalinkite iš septynių (kategorijų skaičius).
Paimkite, pavyzdžiui, dabartinį mažmeninės prekybos sektoriaus P/E santykį (2021 m. Sausio mėn.). Pirma, sudėkite kiekvieno subsektoriaus individualų P/E santykį:
| Mažmeninės prekybos kategorija | Dabartinis P/E santykis |
| Automobiliai | 30.46 |
| Statybos tiekimas | 152.69 |
| Platintojai | 41.38 |
| Generolas | 23.23 |
| Maisto produktai ir maisto produktai | 40.60 |
| Prisijungęs | 133.68 |
| Specialios linijos | 30.51 |
Bendra suma yra 452,55. Padalinkite iš septynių ir gausite 64,65 - vidutinį dabartinį mažmeninės prekybos sektoriaus P/E santykį.