Kodėl LIFO uždraustas pagal TFAS

The paskutinis, pirmas išėjęs (LIFO) atsargų vertinimo metodas draudžiamas pagal Tarptautiniai finansinės atskaitomybės standartai (TFAS), nors tai leidžiama JAV, kuri naudoja visuotinai priimtus apskaitos principus (GAAP).

TFAS draudžia LIFO dėl galimų įmonės pelningumo ir finansinių ataskaitų iškraipymų. Pavyzdžiui, LIFO gali pervertinti įmonės pajamas, kad apmokestinamosios pajamos būtų mažos. Tai taip pat gali sukelti pasenusius ir pasenusius atsargų vertinimus. Galiausiai, likviduojant LIFO, nesąžiningi vadovai gali susigundyti dirbtinai padidinti pajamas, parduodami atsargas mažomis nešiojimo išlaidomis.

Nepakankamos grynosios pajamos

LIFO grindžiamas principu, kad pirmas inventorius bus parduotas pirmasis. Panagrinėkime, kaip LIFO vs. Pirmas vidun, pirmas laukan (FIFO) apskaita daro įtaką hipotetinei įmonei A.

Firmos A atsargų sandoriai
Pirkimo metai	Įsigyti vienetai	Vieneto kaina	Bendra inventoriaus kaina
1 metai	1,000	$1.00	$1,000
2 metai	1,000	$1.15	$1,150
3 metai	1,000	$1.20	$1,200
4 metai	1,000	$1.25	$1,250
5 metai	1,000	$1.30	$1,300

Dabar tarkime, kad A įmonė 5 metais parduoda 3500 vienetų už 2,00 USD už vienetą. Tai suteikia įmonei 7 000 USD pajamų. Pagal FIFO, bendra suma parduotų prekių kaina (COGS) būtų apibendrinta taip:

1 metai	1,000	x 1,00 USD	$1,000
2 metai	1,000	x 1,15 USD	$1,150
3 metai	1,000	x 1,20 USD	$1,200
4 metai	500	x 1,25 USD	$625
Bendra parduotų prekių kaina	$3,975

Iš viso Bendrasis pelnas būtų $3,025, arba 7 000 USD pajamų - 3 975 USD parduotų prekių savikaina. Likusių atsargų vertė yra 1 925 USD. Tai yra 500 vienetų nuo 4 metų (625 USD) ir 1000 vienetų nuo 5 metų (1300 USD).

Tačiau pagal LIFO bendra prekių kaina būtų apskaičiuojama taip:

5 metai	1,000	x 1,30 USD	$1,300
4 metai	1,000	x 1,25 USD	$1,250
3 metai	1,000	x 1,20 USD	$1,200
2 metai	500	x 1,15 USD	$575
Bendra parduotų prekių kaina	$4,325

Bendras bendrasis pelnas būtų $2,675, arba 7 000 USD pajamų - 4 325 USD parduotų prekių savikaina. Likusių atsargų vertė būtų 1 575 USD. Tai yra 1000 vienetų nuo 1 metų (1 000 USD) ir 500 vienetų nuo 2 metų (575 USD).

Kaip matote, įmonė A atrodo pelningesnė pagal FIFO, nors bendrovė pardavė tą patį vienetų skaičių, įsigytą už tas pačias kainas. Atrodo, kad vadovybei gali pasirodyti neproduktyvu, kai pelnas nėra praneštas, tačiau LIFO nauda kyla iš mokesčių lengvatos. Kadangi didesnis COGS sumažina bendrąjį pelną, bendrovės, kurios naudoja LIFO, gali sumažinti savo mokesčių sąskaitą. Tačiau šis sumažėjimas mokestinė prievolė turi kainą: labai pasenusi inventoriaus vertė.

Pasenęs balansas

Kitas dalykas, kuris atsitinka su LIFO, yra atsargų vertė, atspindėta balanse, tampa pasenusi. Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad įmonė A perka 1500 vienetų atsargų 6 metais už 1,40 USD.

Pagal FIFO įmonės atsargos būtų vertinamos taip:

4 metai	500	x 1,25 USD	$625
5 metai	1,000	x 1,30 USD	$1,300
6 metai	1,500	x 1,40 USD	$2,100

Tačiau pagal LIFO inventoriaus situacija atrodo taip:

1 metai	1,000	x 1,00 USD	$1,000
2 metai	500	x 1,15 USD	$575
6 metai	1,500	x 1,40 USD	$2,100

Dabar tarkime, kad A įmonė 6 metais parduoda 1500 vienetų. Pagal FIFO, įmonė A neliečia nė vieno inventoriaus, kurį ji pridėjo 6 metais. Jame dar liko vienetų nuo 4 ir 5 metų. Todėl jo COGS būtų 1 925 USD (arba 625 USD + 1300 USD). Likusių atsargų vertė yra 2 100 USD (t. Y. Visi 6 metais pridėti vienetai).

Tačiau pagal „LIFO“ įmonė „A“ paima tiesiogiai iš 6 metų atsargų. Jo COGS yra 2 100 USD. Likusių atsargų vertė yra 1 575 USD (ty senos 1 ir 2 metų atsargos).

The balanso lapas pagal LIFO aiškiai atspindi pasenusią, ketverių metų senumo inventorių. Be to, jei įmonė A kasmet perka ir parduoda tą patį atsargų kiekį, palieka likutinė vertė nuo 1 ir 2 metų nepaliestas, jo balanso patikimumas ir toliau blogės.

LIFO pavyzdys: „ExxonMobil“

Šis scenarijus įvyksta 2010 m. „ExxonMobil“ finansinėse ataskaitose (XOM), kuris, remdamasis LIFO prielaida, pranešė apie 13 mlrd. Savo pareiškimų pastabose „Exxon“ atskleidė, kad faktinės atsargų pakeitimo išlaidos viršijo LIFO vertę 21,3 mlrd. Kaip galite įsivaizduoti, nepakankamai pranešus apie turto vertę 21,3 mlrd. JAV dolerių, gali kilti rimtų klausimų dėl LIFO galiojimo.

LIFO likvidavimas

Pasenę atsargų vertinimai gali rimtai iškreipti tikrąjį įmonės finansinį vaizdą, kai turtas galutinai parduodamas. Tai atskleidžia dar vieną ginčytiną LIFO klausimą: LIFO likvidavimas. Grįžkime prie ankstesnio įmonės A. 6 metais ji sugeba išparduoti visus 3 000 atsargų už 2 USD už 6 000 USD pajamų.

Pagal FIFO jos COGS atrodytų taip:

4 metai	500	x 1,25 USD	$625
5 metai	1,000	x 1,30 USD	$1,300
6 metai	1,500	x 1,40 USD	$2,100
COGS	$4,025

Todėl jos bendrasis pelnas iš atsargų pardavimo būtų 1 975 USD arba 6 000 USD pajamos - 4 025 USD COGS.

Pagal LIFO A įmonės COGS būtų apskaičiuojamas taip:

1 metai	1,000	x 1,00 USD	$1,000
2 metai	500	x 1,15 USD	$575
6 metai	1,500	x 1,40 USD	$2,100
COGS	$3,675

Todėl jo bendrasis pelnas būtų žymiai didesnis - 2 325 USD arba 6 000 USD pajamų - 3 675 USD COGS.

Kai LIFO likviduojama, įmonė A atrodo daug pelningesnė nei pagal FIFO. Taip yra todėl, kad senos atsargų išlaidos atitinka dabartines pajamas. Tačiau tai vienkartinė situacija ir netvari, nes iš pažiūros didelio pelno negalima pakartoti.

Sunkiais laikais vadovybei gali kilti pagunda likviduoti senus LIFO sluoksnius, kad laikinai dirbtinai padidėtų pelningumas. Kaip investuotojas, galite sužinoti, ar LIFO buvo likviduotas, ištyrę įmonės finansinių ataskaitų išnašas. Signalinis ženklas yra įmonės sumažėjimas LIFO rezervai (t. y. atsargų skirtumas tarp LIFO ir sumos, jei buvo naudojamas FIFO).

Esmė

Nors kai kurie gali teigti, kad LIFO geriau atspindi faktines esamas atsargų pirkimo išlaidas, akivaizdu, kad LIFO turi keletą trūkumų. LIFO nepakankamai įvertina pelną, siekdama sumažinti apmokestinamas pajamas, todėl pasenusi ir pasenęs inventorius skaičių ir gali sudaryti galimybes vadovybei manipuliuoti pajamomis likviduojant LIFO. Dėl šių rūpesčių LIFO draudžiama pagal TFAS.