Kliringo korporacijos apibrėžimas ir pavyzdys
Kas yra kliringo korporacija?
Kliringo korporacija yra su birža susijusi organizacija, kuri tvarko sandorių patvirtinimą, atsiskaitymą ir pristatymą. Kliringo korporacijos vykdo pagrindinę pareigą užtikrinti, kad sandoriai būtų atliekami greitai ir efektyviai. Kliringo korporacijos taip pat vadinamos „kliringo firmomis“ arba „kliringo namais“.
Kliringo korporacijų supratimas
Siekdamos užtikrinti, kad sandoriai vyktų sklandžiai, tarpuskaitos korporacijos tampa pirkėju kiekvienam pardavėjui, o pardavėjas - kiekvienam pirkėjui. Kitaip tariant, jie imasi kompensuojanti padėtis su klientu kiekvienoje operacijoje. Pavyzdžiui, jei du investuotojai sutinka su finansinio sandorio, pvz., Įmonės vertybinio popieriaus pirkimo ar pardavimo, sąlygomis, a kliringo korporacija veiks kaip tarpininkas, palengvinsiantis pirkimą sandorio viename gale ir pardavimą kitame sandorio gale.
Tokie sandoriai apima ateities sandorius, opcionų sutartys, akcijų ir obligacijų sandorius ir marža pinigų. Be to, tarpuskaitos korporacijos turi daugybę užduočių, įskaitant vertybinių popierių pristatymo reguliavimą ir prekybos duomenų pateikimą.
Kliringo korporacijos ir ateities sandoriai
Nors kliringo korporacijos gali palengvinti visų rūšių sandorius, jos labiausiai padeda sudėtingesniems sandoriams, pvz ateities sandoriai. Ateities sandoriai yra finansinės sutartys, įpareigojančios pirkėją įsigyti turtą, pavyzdžiui, fizinę prekę, pavyzdžiui, kviečius, arba pardavėjas parduoti turtą iš anksto nustatyta data ir kaina.
Pvz., Tarkime, kad spalio mėnesį dabartinė kviečių kaina yra 4,00 USD už bušelį, o ateities sandorių kaina - 4,25 USD. Kviečių augintojas bando užsitikrinti kito derliaus pardavimo kainą, o „Domino's Pizza“ - pirkimo kainą, kad nustatytų, kiek kitais metais imti mokestį už didelę picą. Ūkininkas ir korporacija gali sudaryti ateities sandorį, pagal kurį gruodį „Domino's“ reikia pristatyti penkis milijonus krūmų kviečių už 4,25 USD už bušelį kainą. Sutartis užfiksuoja kainą abiem šalims. Būtent šią sutartį, o ne faktinius fizinius kviečius galima vėliau nusipirkti ir parduoti ateities sandorių rinkoje.
Kiekviena ateities sandorių birža (pvz Čikagos prekių birža) turi savo kliringo korporaciją. Šių biržų nariai kiekvienos prekybos pabaigoje privalo atlikti tarpuskaitos sandorius per tarpuskaitos korporaciją sesiją ir įnešti pinigų sumą, pagrįstą tarpuskaitos korporacijos maržos reikalavimais, padengti jų debetą pusiausvyra. Kliringo korporacijos padeda užtikrinti, kad rinkos veiktų laiku ir tvarkingai. Tai savo ruožtu suteikia daugiau subjektų pasitikėjimo ateities sandoriais, siekiant apsidrausti nuo įvairių pozicijų.