Kas yra apgailestavimo vengimas?

Kas yra apgailestavimo vengimas?

Apgailestaujančio vengimas (dar žinomas kaip pasipiktinimas) yra teorija, naudojama paaiškinti investuotojų tendenciją atsisakyti pripažinti, kad buvo priimtas prastas investavimo sprendimas. Rizikos vengimas gali paskatinti investuotojus per ilgai kabėti prie prastų investicijų arba toliau pridėti pinigų tikėdamasis, kad situacija pasikeis ir nuostoliai gali būti susigrąžinti, taip išvengiant jausmų gailėtis. Gautas elgesys kartais vadinamas įsipareigojimo eskalavimu.

Apgailestaujančio vengimo supratimas

Apgailestaujanti vengimas yra tada, kai žmogus eikvoja laiką, energiją ar pinigus, kad išvengtų nuoskaudos dėl pirminio sprendimo. Ištekliai, skirti užtikrinti, kad pradinės investicijos nebūtų švaistomos, gali viršyti tos investicijos vertę. Vienas iš pavyzdžių - nusipirkti blogą automobilį, tada išleisti daugiau pinigų remontui nei pradinė automobilio kaina, o ne pripažinti, kad buvo padaryta klaida ir kad jūs tiesiog turėjote nusipirkti kitą automobilį.

Apgailestaujame, kad išvengėme būsto krizės

2008 m. Būsto krizės metu daugelis pastarųjų būsto pirkėjų atsisakė atsisakyti būsto paskolų, nepaisant to, kad jų turto vertė nukrito tiek, kad nebuvo verta hipotekos mokėjimai. Tyrimai 2010 m nustatė, kad nekilnojamojo turto vertė turėjo nukristi žemiau 75% likusių skolingų pinigų, kol namų savininkai svarstė galimybę pasitraukti. Jei sprendimai būtų grindžiami tik racionaliais ekonominiais veiksniais, daugelis savininkų būtų greičiau pasitraukę. Vietoj to, emocinis prisirišimas prie namų kartu su pasibjaurėjimu matyti, kad anksčiau išleisti pinigai buvo niekiniai, privertė juos atidėti vaikščiojimą.

Elgesio finansai ir apgailestavimo vengimas

Laukas elgesio finansai dėmesys skiriamas tam, kodėl žmonės priima neracionalius finansinius sprendimus. Apgailestaujantis vengimas yra neracionalaus elgesio pavyzdys. Pinigai investuojami ar išleidžiami remiantis sentimentais ir emocijomis, o ne racionaliu sprendimų priėmimo procesu. Investuotojai, demonstruojantys tokį elgesį, anksčiau išleistus pinigus vertina aukščiau nei pinigus, išleistus ateityje, kad susigrąžintų ankstesnes investicijas.

Atsiprašymas dėl apgailestavimo taip pat gali sukelti nuskendusių išlaidų klaida. Žmonės patenka į nuskendusių išlaidų spąstus, kai savo sprendimus grindžia ankstesniu elgesiu ir noru neprarasti laiko ar pinigų, kuriuos jau investavo, o ne mažindami savo nuostolius ir priimti sprendimą, kuris leistų jiems pasiekti geriausią rezultatą. Daugelis investuotojų nenori pripažinti, net ir patys, kad padarė blogą investiciją. Į strategijų keitimą, galbūt tik pasąmonėje, žiūrima kaip į nesėkmės pripažinimą - dėl to apgailestaujama. Todėl daugelis investuotojų yra linkę likti įsipareigoję ar net investuoti papildomai kapitalo į blogą investiciją, kad jų pirminis sprendimas atrodytų vertas.

„Concorde Fallacy“ apgailestavimo vengimo pavyzdys

Kitas apgailestavimo vengimo pavyzdys yra žinomas kaip „Concorde Fallacy“. Didžiosios Britanijos ir Prancūzijos vyriausybės toliau liejo pinigus į „Concorde“ lėktuvo kūrimą dar ilgai po to, kai paaiškėjo, kad nebėra ekonominio pagrindimo tai. Dalyvaujantys politikai nenorėjo susidoroti su gėda ištraukti kištuką ir pripažinti, kad jau išleisti pinigai nesukels veikiančios transporto priemonės. Gautas automobilis ir jo kūrimui išleisti pinigai beveik visuotinai laikomi komercine nesėkme.

Apgailestaujančio vengimo prevencija

Turėdamas pagrindinį elgesio finansų supratimą, kurdamas stiprų portfelio planas, ir suprasdamas tavo rizikos tolerancija ir to priežastys gali apriboti tikimybę imtis destruktyvaus apgailestavimo vengimo.

Nustatykite prekybos taisykles, kurios niekada nesikeičia. Pavyzdžiui, jei akcijų prekyba praranda 7% savo vertės, pasitraukite iš pozicijos. Jei atsargos pakyla virš tam tikro lygio, nustatykite a galinė stotelė tai užblokuos pelną, jei prekyba praras tam tikrą pelną. Padarykite šiuos lygius nepalaužiamas taisykles ir neprekiaukite emocijomis.

Investuotojai taip pat gali automatizuoti savo prekybos strategijas ir naudoti vykdymo bei prekybos valdymo algoritmus. Taisyklėmis pagrįstos prekybos strategijos naudojimas sumažina galimybę investuotojui priimti diskrecinį sprendimą, pagrįstą ankstesniu investavimo rezultatu. Investuotojai taip pat gali atlikti pakartotinius testus automatizuotos prekybos strategijos, kurie galėtų įspėti juos apie asmeninio šališkumo klaidas, kai jie rengė savo investavimo taisykles. Robo patarėjai išpopuliarėjo tarp kai kurių investuotojų, nes jie siūlo prieigą prie automatinio investavimo kartu su nebrangia alternatyva tradiciniams patarėjams.

Apgailestaujanti pasipiktinimas ir rinkos avarijos

Investuojant, apgailestavimo teorija ir baimė praleisti (dažnai sutrumpinta kaip „FOMO“) dažnai eina koja kojon. Tai ypač akivaizdu pratęsimo metu bulių turgus kai kyla finansinių vertybinių popierių kainos ir išlieka didelis investuotojų optimizmas. Baimė praleisti galimybę užsidirbti pelno gali priversti net konservatyviausią ir rizikos vengiantį investuotoją ignoruoti įspėjamuosius artėjančios avarijos ženklus.

Neracionalus perteklius- frazė, kurią garsiai vartojo buvęs Federalinių rezervų pirmininkas Alanas Greenspanas, nurodo šį perteklių investuotojų entuziazmas, dėl kurio turto kainos kyla aukštesnės, nei galima pateisinti turto pagrindu pagrindai. Šis nepagrįstas ekonominis optimizmas gali lemti savaiminį investicinio elgesio modelį. Investuotojai pradeda manyti, kad pastaruoju metu kilęs kainų lygis numato ateitį, ir jie ir toliau daug investuoja. Susidaro turto burbuliukai, kurie galiausiai sprogo ir sukelia panikos pardavimas. Po šio scenarijaus gali prasidėti stiprus ekonomikos nuosmukis arba nuosmukis. To pavyzdžiai yra vertybinių popierių rinkos krizė 1929 m, akcijų rinkos katastrofa 1987 m dotcom avarija 2001 m., o 2007–2008 m. finansų krizė.

Dažnai užduodami klausimai

Kas yra apgailestavimas?

Atsiprašymas dėl apgailestavimo yra tada, kai žmogus eikvoja laiką, energiją ar pinigus, kad nesijaustų apgailestavęs dėl pirminio sprendimo, kuris gali viršyti investicijos vertę. Vienas iš pavyzdžių - nusipirkti blogą automobilį, tada išleisti daugiau pinigų remontui nei pradinė automobilio kaina, o ne pripažinti, kad buvo padaryta klaida ir kad jūs tiesiog turėjote nusipirkti kitą automobilį. Tą patį daro ir investuotojai, nesudarydami sandorių arba per ilgai laikydamiesi pralaimėtojų, bijodami gailėtis.

Ar akcijų rinkoje egzistuoja apgailestaujamas vengimas?

Tyrimai rodo, kad prekybininkai 1,5–2 kartus labiau linkę parduoti laimėtą poziciją per anksti ir prarasti poziciją per vėlai, kad išvengtumėte apgailestavimo praradus pelną arba praradus pradinę kainą pagrindu.

Kaip galima sumažinti apgailestavimo vengimą?

Turėdamas pagrindinį elgesio finansų supratimą, kurdamas stiprų portfelio planas, ir suprasdamas tavo rizikos tolerancija ir to priežastys gali apriboti tikimybę imtis destruktyvaus apgailestavimo vengimo.