Kas yra prekyba viešai neatskleista informacija ir ar tai neteisėta?

Kas yra prekyba viešai neatskleista informacija?

An viešai neatskleista informacija yra asmuo, turintis prieigą prie vertingos neviešos informacijos apie korporaciją arba nuosavybės vertybinių popierių, sudarančių daugiau nei 10% įmonės nuosavo kapitalo. Tai daro bendrovės direktorius ir aukšto lygio vadovus viešai neatskleistais.

Prekyba viešai neatskleista informacija

Teisėta prekyba viešai neatskleista informacija

Viešai neatskleistiems asmenims pagal įstatymą leidžiama pirkti ir parduoti įmonės ir bet kokių jas įdarbinančių dukterinių įmonių akcijas. Tačiau šios operacijos turi būti tinkamai užregistruotos Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC) ir atliekami su išankstiniais dokumentais. Išsamią informaciją apie šio tipo viešai neatskleistą informaciją galite rasti SEC EDGAR duomenų bazė.

Teisėta prekyba viešai neatskleista informacija vyksta dažnai, pavyzdžiui, kai generalinis direktorius perka savo įmonės akcijas arba kai kiti darbuotojai perka akcijas toje įmonėje, kurioje jie dirba. Dažnai generalinis direktorius, perkantis akcijas, gali turėti įtakos jų turimų akcijų kainų pokyčiams.

Geras pavyzdys yra kaskart, kai Warrenas Buffettas perka ar parduoda bendrovių akcijas po „Berkshire Hathaway“ skėčiu.

Neteisėta prekyba viešai neatskleista informacija

Labiau liūdnai pagarsėjusi prekyba viešai neatskleista informacija yra neteisėtas neviešos materialinės informacijos naudojimas siekiant pelno. Svarbu prisiminti, kad tai gali padaryti visi, įskaitant įmonės vadovus, jų draugus, ir artimieji, ar tiesiog eilinis žmogus gatvėje, jei informacija nėra viešai skelbiama žinomas.

Pavyzdžiui, tarkime, kad generalinis direktorius a viešai prekiaujama įmonė netyčia atskleidžia savo įmonės ketvirčio pajamas, kirpdamasis. Jei kirpėjas ima šią informaciją ir prekiauja, tai laikoma neteisėta prekyba viešai neatskleista informacija, ir SEC gali imtis veiksmų.

SEC gali stebėti neteisėtą prekybą viešai neatskleista informacija, žiūrėdama į prekybos apimtys bet kurios konkrečios akcijos. Paprastai apimtys padidėja po to, kai visuomenei pateikiamos svarbios naujienos, tačiau kai tokia informacija nepateikiama ir apimtys smarkiai išauga, tai gali būti įspėjamoji vėliava. Tada SEC atlieka tyrimą, kad tiksliai nustatytų, kas yra atsakingas už neįprastą prekybą ir ar ji buvo neteisėta.

Prekyba viešai neatskleista informacija vs. Viešai neatskleista informacija

Viešai neatskleista informacija yra žinių apie medžiagą, susijusią su viešai prekiaujama bendrove, kuri suteikia nesąžiningą pranašumą prekiautojui ar investuotojui. Pavyzdžiui, tarkime, kad technologijų įmonės inžinerijos skyriaus viceprezidentas išgirsta generalinio direktoriaus ir finansų direktoriaus susitikimą.

Likus dviem savaitėms iki bendrovės pajamų paskelbimo, finansų direktorius atskleidžia generaliniam direktoriui, kad bendrovė neatitiko pardavimo lūkesčių ir prarado pinigus per pastarąjį ketvirtį. Inžinerijos skyriaus viceprezidentas žino, kad jų draugas turi bendrovės akcijų, ir įspėja draugą nedelsiant parduoti savo akcijas ir atidaryti trumpa pozicija. Tai yra viešai neatskleistos informacijos pavyzdys, nes uždarbis nebuvo viešai paskelbtas.

Tarkime, kad viceprezidento draugas prieš parduodamas pajamas parduoda savo akcijas ir sutrumpina 1000 akcijų. Dabar tai neteisėta prekyba viešai neatskleista informacija. Tačiau jei jie parduoda vertybinius popierius po uždarbio išleidimo, tai nėra laikoma neteisėta, nes jie neturi tiesioginio pranašumo prieš kitus prekybininkus ar investuotojus.