Absoliutaus procentinio augimo apibrėžimas
Kas yra absoliutus procentinis augimas?
Absoliutus procentinis augimas yra turto ar sąskaitos vertės padidėjimas, išreikštas procentais. Absoliutus augimo procentas reiškia, kad vertės padidėjimas rodomas atskirai, o ne a atžvilgiu etalonas ar kitą turtą a santykinis pagrindas.
Taip pat vadinamas absoliuti grąža, absoliutus augimas procentais įvertina pelną ar nuostolius nepriklausomai nuo bet kokio etalono ar kito standarto.
Pagrindiniai išsinešimai
- Absoliutus augimo procentas matuoja investicijos ar portfelio vertės pokytį tam tikru laikotarpiu, neatsižvelgiant į tam tikrą gairę ar išorinį veiklos rodiklį.
- Tai yra absoliučios grąžos procentinis matas, kuris gali būti teigiamas arba neigiamas.
- Nors investuotojai gali išmatuoti savo absoliutų augimo procentą per metus, dauguma investicijų valdytojų renkasi santykinius grąžos rodiklius.
Paaiškintas absoliutaus procentinio augimo supratimas
Investicijų sektoriuje veiklos rezultatai paprastai vertinami santykiniu pagrindu, o ne absoliučiais skaičiais. Pavyzdžiui, mažos kapitalizacijos JAV
investicinis fondas gali padidėti 30% per tam tikrus metus, o tai bet kokiu kriterijumi yra gera grąža absoliučia verte. Tačiau jei mažos kapitalizacijos indeksas, kurį jis seka (pvz., „Russell 2000“ indeksas), padidėja 35%, laikoma, kad fondas atsiliko nuo savo etalono penkiais procentiniais punktais. Fondas taip pat būtų lyginamas su kitais savo kategorijos fondais, kad būtų galima nuspręsti, ar jis pralenkė, ar prastėjo.Terminas „absoliutus augimas procentais“ gali sukelti tam tikrą painiavą, nes „absoliutus“ kartais reiškia bendrą padidėjimą arba turto vertės sumažėjimas doleriais, o „procentas“ reiškia santykinį pokytį (padidėjimą ar sumažėjimą) per tam tikrą laikotarpį laiko. Taigi, jei akcijos X padidėja nuo 10 USD iki 15 USD, absoliutus padidėjimas yra 5 USD, o procentinis padidėjimas yra 50%. Todėl šis terminas gali būti tiksliau vadinamas absoliučiu augimu (arba absoliučia grąža) procentais.
Specialios aplinkybės
Nors instituciniai investuotojai daugiausia dėmesio skiria santykinė grąža, mažmeniniams investuotojams paprastai labiau rūpi absoliuti grąža. Nustatydamas investavimo tikslus, mažmeninis investuotojas gali nurodyti patarėjui, kad tikslinė portfelio grąža turėtų būti, tarkim, 5% arba 7%; vidutinis investuotojas paprastai vargu ar primygtinai reikalauja, kad portfelis turėtų pralenkti pasirinktą etaloną x procentiniais punktais per tam tikrą laikotarpį.
Mažmeninio investuotojo veiklos rezultatų sutelkimas į absoliutų portfelio augimą, o ne į santykinį augimą, gali būti laukinių problema lokių turgus, ypač jei investuotojas yra sąžiningas rizikos vengimas. Jei tokio investuotojo akcijų portfelis per metus, kai lyginamasis indeksas sumažėjo 20%, sumažėjo 10%, tai, kad portfelis faktiškai viršijo lyginamąjį indeksą 10 procentinių punktų, greičiausiai tai paguos investuotojas.
Absoliuti grąža vs. Santykinės grąžos pavyzdys
Vienas iš būdų pažvelgti į absoliučią grąžą ir santykinę grąžą yra rinkos ciklo kontekste, pavyzdžiui, jautis prieš lokį. A bulių turgus, 2% būtų laikoma siaubinga grąža. Tačiau a lokių turgus, kai daugelis investuotojų gali nukristi net 20%, vien kapitalo išsaugojimas būtų laikomas triumfu. Tokiu atveju 2% grąža neatrodo tokia bloga. Grąžinimo vertė keičiasi atsižvelgiant į kontekstą.
Pagal šį scenarijų 2% būtų absoliuti grąža. Santykinė grąža yra priežastis, kodėl 2% grąža yra bloga bulių rinkoje ir gera meškų rinkoje. Šiame kontekste svarbu ne pati grąžos suma, o tai, kokia grąža yra santykinė.
