Kaip investiciniai bankai reguliuojami JAV?
Investiciniai bankai JAV nuolat peržiūri ir reguliuoja Saugumo ir Keitimo Komisija, arba SEC. Jie taip pat kartais reguliuojami ir tiriami Kongreso. Investiciniai bankai techniškai egzistuoja, nes jie buvo teisiškai atskirti nuo komercinių bankų per ankstesnius Kongreso aktus.
Investiciniai bankai ir „Glass-Steagall“
Investiciniai bankai tapo oficialiu teisiniu pavadinimu 1933 m. bankininkystės įstatymas, paprastai vadinamas Stiklas-Steagall. Bankų įstatymas buvo Kongreso atsakas į Didžiosios depresijos finansinę nelaimę, kai daugiau nei 10 000 bankų uždarė duris arba sustabdė veiklą.
„Glass-Steagall“ šalininkai teigė, kad finansų sektorius būtų mažiau rizikingas, nes sumažintų bankų ir klientų interesų konfliktus. „Pecora-Glass“ pakomitetis surengė klausymus, siekdamas nustatyti, ar indėlininkai susiduria su pernelyg didele rizika, susijusia su bankais, susijusiais su saugumo filialais. Niekada nebuvo pateikta jokių svarbių įrodymų, ir buvo nuspręsta, kad bankininkystė turėtų būti atskirta, bet apsaugota Federalinė indėlių draudimo korporacijaarba FDIC.
Dėl to atsirado tik investicijų bankai. Kongresas juos apibrėžė kaip bankus, kurie užsiima vertybinių popierių platinimu ir prekyba. Priešingai, komerciniai bankai buvo apibrėžti kaip tie, kurie imdavo indėlius ir teikdavo paskolas.
Kliūtys tarp komercinio ir investicinio banko priklausomybės buvo pašalintos 1999 m Finansinių paslaugų modernizavimo įstatymasarba „Gramm-Leach-Bliley“. Šiame teisės akte buvo priimtas platesnis terminas visų rūšių pinigų tarpininkams - finansinėms institucijoms.
Pagrindiniai Kongreso nuostatai, turintys įtakos investiciniams bankams
Keletas kitų įtakingų Kongreso aktų sekė Bankininkystės įstatymą. The 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymas pateikė naujas vertybinių popierių biržų ir brokerių-prekiautojų taisykles. Šis aktas sukūrė SEC. The Investicinių bendrovių įstatymas ir Investicinių patarėjų įstatymas buvo priimti 1940 m., sukuriant reglamentus patarėjams, pinigų valdytojams ir kitiems.
Po akcijų rinkos nuosmukio 1969 m. Kilo susirūpinimas, kad prekybos apimtys išaugo per didelės, kad jas galėtų valdyti investiciniai bankai. Kongresas sureagavo įkurdamas Vertybinių popierių investuotojų apsaugos korporacija, arba SIPC. Investicinių bankų kapitalo reikalavimai buvo atnaujinti 1975 m., taikant vienodą grynojo kapitalo taisyklę arba UNCR. JTVPK privertė investicinius bankus išlaikyti tam tikrą likvidaus turto lygį ir pateikti išsamią informaciją kas ketvirtį pateikiamose „Financial and Operational Combined Uniform Single“ (FOCUS) ataskaitose.
Problemos dėl skirtingų tarptautinių kapitalo standartų lėmė 1988 m Bazelio susitarimas. Nors jis pirmiausia buvo skirtas komerciniams bankams, tai buvo pagrindinis momentas kuriant viršnacionalinis nuostatas finansų įstaigoms. JAV Kongresas 1991 ir 1995 metais bandė panaikinti investicinių ir komercinių bankų atskyrimą, kol galiausiai pavyko su „Gramm-Leach-Bliley“. Šis aktas leido sukurti finansų kontroliuojančiąsias bendroves, kurioms galėtų priklausyti ir komerciniai bankai, ir investiciniai bankai, kurių dukterinės įmonės būtų draudimo bendrovės.
The Sarbanes-Oxley aktas (SOX) buvo priimtas 2002 m., Kuriuo buvo siekiama reguliuoti vadovus ir įgalinti auditorius. Po 2008 metų finansų krizės Kongresas priėmė Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas. Doddas-Frankas atnešė daugybę naujų taisyklių visoms finansų institucijoms.
SEC reguliavimo galios, turinčios įtakos investiciniams bankams
SEC įgaliojimai yra Kongreso teisės aktuose išvardytų įgaliojimų pratęsimas. Beveik kiekvieną investicinės bankininkystės aspektą reguliuoja SEC. Tai apima licencijavimą, kompensaciją, ataskaitų teikimą, registravimą, apskaitą, reklamą, produktų pasiūlymus ir patikėtinio pareigas.
SEC prižiūri vertybinių popierių pasaulį ir jo dalyvius, įskaitant vertybinių popierių biržas, vertybinių popierių brokerius ir prekiautojus, investavimo patarėjus ir investicinius fondus. Svarbios su rinka susijusios informacijos atskleidimo skatinimas, sąžiningo elgesio palaikymas ir apsauga nuo sukčiavimo yra SEC misijos esmė.