Kaip atidaryti rizikos draudimo fondą Kanadoje

Rizikos rizikos fondai leisti portfelio valdytojams sutelkti investuotojų pinigus. Tačiau skirtingai nuo tradicinių firmų, rizikos draudimo fondų valdytojams leidžiama naudoti rizikingesnes investavimo strategijas, kurios neleidžiamos investiciniams fondams, įskaitant trumpas pardavimas, didinant svertą, dariniai, nelaimingą turtą ir didelio pajamingumo obligacijos. Rizikos rizikos fondai taip pat reikalauja šiek tiek didelių valdymo mokesčių, dažniausiai žinomų kaip „2 ir 20. “ Pagal šią struktūrą vadovai reikalauja 2% kapitalo kaip mokesčio ir uždirba 20% visos metinės grąžos.

Rizikos draudimo fondo steigimas Kanadoje

Finansų ekspertai, siekiantys įsteigti rizikos draudimo fondą, turi rimtų priežasčių tai padaryti šiais laikais. 2015 m. Rizikos draudimo fondų kompensacijos išaugo kaip pramonė valdomas turtas pasiekė naują rekordiškai aukštą 2,97 trilijono dolerių sumą, teigiama 2016 m. „Glocap Hedge Fund“ kompensavimo ataskaitoje.Tačiau fondo įkūrimas Kanadoje yra sudėtingesnis procesas nei privataus asmens steigimas akcijų fondas arba tradicinis LLC. Dėl šalies reguliavimo reikalavimų smulkesniems investuotojams labai sunku pasiekti rizikos draudimo fondų strategijas, nes jos paprastai taikomos tik turtingiems asmenims ir instituciniai investuotojai.

Rizikos draudimo fondo įkūrimas Kanadoje paprastai trunka apie mėnesį, o profesinių mokesčių kaina greičiausiai svyruoja nuo 25 000 iki 35 000 CAD. Tam taip pat reikia stiprios finansų ir investicijų patirties. Rizikos draudimo fondų valdytojai greičiausiai dirbo dideliame mažmeniniame ar instituciniame banke ir yra baigę tokius sertifikatus kaip Chartered Investment Manager (CIM) arba Finansų analitikas (CFA). Nors standartinio sertifikavimo ar išsilavinimo nereikia, vadovai, neturintys pažangios patirties finansų sektoriuje bus sunku susirasti klientų ir kurti jų valdomą turtą.

Atitinka reguliavimo reikalavimus

Norėdami pradėti, rizikos draudimo fondų valdytojai pirmiausia turi užregistruoti savo fondą konkrečioje provincijoje, kurioje jis veiks. Kanadoje yra 10 provincijų ir trys teritorijos. Tačiau Kanada yra neįprasta savo reguliavimo priežiūros srityje, nes neturi nacionalinio lygmens vieno reguliuotojo, kaip JAV Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Taisyklės kiekvienoje provincijoje yra skirtingos, tačiau beveik visos, išskyrus Kvebeką, laikosi standartinių taisyklių. Kartu provincijos ir teritoriniai tautos reguliuotojai yra žinomi kaip Kanados vertybinių popierių administratoriai (CSA).

Ontarijas išlieka svarbiausia rizikos draudimo fondų registravimo ir valdytojų priežiūros Kanadoje jurisdikcija. Jos autoritetas vadinamas Ontarijo vertybinių popierių komisija.

Jei fondas teikia investavimo patarimai, vadovai privalo registruotis kaip finansinis patarėjas. Jei portfelio valdytojas parduoda vertybinius popierius rizikos draudimo fonde, jie taip pat turi registruotis kaip prekiautojas. Patarėjams paprastai reikia užsiregistruoti tik konkrečioje provincijoje, o prekiautojams - visose provincijose ir teritorijose, kuriose fondas bus parduotas. Tačiau neatrodo, kad pateikiant minimalų išsilavinimo reikalavimą teikiant apsidraudimo fondą, yra galimybė jį gauti. atsisakymas.

Nuolatinė ataskaita

Po registracijos a rizikos draudimo fondo valdytojas bus saistomi nuolatinių ataskaitų teikimo provincijų reguliavimo institucijoms reikalavimų. Be to, vadovas yra saistomas regioninių įstatymų, kurie reglamentuoja viešai neatskleista informacija, interesų konfliktai ir įgaliotinis balsavimas, be kitų veiksnių. Rizikos draudimo fondas taip pat yra saistomas federalinių ir provincijų įstatymų, kuriuose daugiausia dėmesio skiriama tokiems nusikaltimams kaip finansinis terorizmas, pinigų plovimasir asmeninis privatumas.

Anot KPMG, rizikos draudimo fondas taip pat turi pateikti metinį auditą finansinės ataskaitos investuotojams ir reguliavimo institucijoms per 90 dienų nuo metų pabaigos. Be to, fondai per 60 dienų nuo tarpinio laikotarpio pabaigos privalo investuotojams ir reguliavimo institucijoms pateikti pusmetines neaudituotas finansines ataskaitas. Galiausiai finansinės ataskaitos turi būti parengtos pagal Kanados visuotinai priimtus apskaitos principus (GAAP) ir Nacionalinės priemonės 81-106 taisykles.

Kapitalo pritraukimas

Galiausiai rizikos draudimo fondui reikalingas kapitalas. Norint pritraukti pinigų, reikia vadovo, galinčio parduoti fondą ir investavimo strategiją asmenų, kurie turi pinigų. Tačiau kiekvienoje provincijoje ar teritorijoje yra minimalus reikalavimas būti įregistruotam kaip rizikos draudimo fondas. Pavyzdžiui, Ontarijuje - minimumas kapitalo reikalavimai yra:

• 25 000 CAD portfelio valdytojui,
• 50 000 CAD atleistam rinkos pardavėjui ir
• 100 000 CAD už investicinis fondas vadybininkas.

Kai formuojami rizikos draudimo fondai, parduodant fondą yra dvi galimybės. Arba įmonė parduoda save su a prospektą arba ne. Prospekte aprašomos įmonės savybės investavimo strategija, rizika, struktūra ir kiti pagrindiniai komponentai. Kai fondas nesinaudoja prospektu, valdytojas turi daug daugiau lankstumo, kaip parduoda fondą. Tačiau be prospekto jis taikomas tik konkretiems investuotojams.

Investuotojai apima:

• Akredituotiems investuotojams leidžiama investuoti. Tai apima vyriausybines agentūras, institucijas ir didelės grynosios vertės asmenis, investuotojus, kurie turi bent 1 mln grynoji vertė arba kasmet uždirbti 250 000 USD pajamų.
• Investuotojai, sutikę A. minimalios investicijos. Šie investuotojai į fondą turi investuoti mažiausiai 150 000 USD.
• Investuotojai Britų Kolumbijoje, Naujajame Brunsvike, Niufaundlande ir Labradore bei Naujojoje Škotijoje taip pat gali pasirašyti formą, kurioje pripažįstama rizika, kurią jie prisiima su savo kapitalu. Kiekvienas investuotojas turi dvi dienas atsitraukti nuo pozicijų. Ontarijuje, an siūlydamas memorandumą išimtis nėra išeitis.

Esmė

Rizikos draudimo fondo įkūrimo procesas Kanadoje yra labai panašus į tą, kurį seka portfelio valdytojai JAV. Keletas pagrindinių veiksnių išskiria Kanados rizikos draudimo fondų pramonę nuo JAV, įskaitant išlaidas ir tai, kad nėra vienos centrinės institucijos, kuri prižiūrėtų sektorių. Kiekviena provincija ir teritorija turi savo reguliavimo instituciją. Potencialūs rizikos draudimo fondų valdytojai turėtų apsilankyti Alternatyvaus investavimo valdymo asociacijoje (AIMA Kanada), kad gautumėte papildomos informacijos apie kiekvieną proceso žingsnį.