Kaip nuosmukis daro įtaką investuotojams?

Kai ekonomika eina link nuosmukio, natūralu, kad investuotojai nerimauja dėl mažėjančių akcijų kainų ir poveikį jų portfeliams. Tuo pačiu metu galite išgirsti pranešimus apie prasideda būsto nuleidimas, padidėjo pretenzijų į bedarbius skaičius ir sumažėjo ekonominė produkcija. Bet ką namų statyba ir mažėjanti produkcija turi bendro su jūsų portfeliu? Be visų šių rizikų, kaip nuosmukis veikia jus kaip investuotoją?

Kaip matysite šiame straipsnyje, šie simptomai yra didesnio vaizdo dalis, lemianti ekonomikos stiprumą ir nurodanti, ar išgyvename nuosmukį, ar plėtrą. Norėdami suprasti ekonomikos būklę tam tikru metu ir kaip tai veikia akcijų rinką, turime pradėti nuo verslo ciklas. Paprastai verslo ciklą sudaro keturi skirtingi veiklos laikotarpiai, kurių kiekvienas gali trukti mėnesius ar metus.

1 etapas: pikas

Piko metu ekonomika veikia visais garais. Užimtumas yra maksimalus arba artimas jam, tikrasis bendrasis vidaus produktas (BVP) auga sveikai, o pajamos auga. Visa ši teigiama ekonominė veikla atsispindi akcijų kainose, daugelio bendrovių ir pramonės šakų akcijų kainos pakyla iki visų laikų aukščiausių taškų. Norėdamos parodyti savo dėkingumą akcininkams už nuolatinę paramą ir investicijas, įmonės gali padidinti dividendų išmokėjimas.

Mažiau džiugina tai, kad kainos linkusios kilti dėl infliacija. Nepaisant to, dauguma įmonių, darbuotojų ir investuotojų džiaugiasi pakilimo laikais.

2 etapas: nuosmukis

Čia puikiai tinka posakis „kas kyla, tas turi nusileisti“. Patyrus didelį augimą ir sėkmę, pajamos ir užimtumas pradeda mažėti dėl įvairių priežasčių. Tai gali būti išorinis įvykis, sukeliantis nuosmukį, pavyzdžiui, invazija ar tiekimo šokas, staigi perkaitusių turto kainų korekcija arba vartotojų išlaidų sumažėjimas dėl infliacijos, o tai savo ruožtu gali paskatinti įmones atleisti darbuotojus.

Recesijos metu akcijų kainos paprastai krinta. The rinkos gali būti nepastovios kai akcijų kainos patiria laukinių svyravimų. Investuotojai greitai reaguoja į bet kokias naujienas - geras ar blogas - ir skrydis į saugumą kai kurie investuotojai gali visiškai išvesti savo pinigus iš akcijų rinkos.

Kadangi atlyginimus įmonės moka darbuotojams, o kainos, kurias jie taiko vartotojams, yra "neelastingas“, arba iš pradžių atsparus pokyčiams, darbo užmokesčio mažinimas yra dažnas atsakas. Didėjantis nedarbas dar labiau mažina vartotojų išlaidas, užkertant kelią užburtam ekonomikos nuosmukio ratui. Recesija paprastai apibrėžiama kaip du ar daugiau iš eilės einančių ketvirčių realaus BVP mažėjimo.

3 etapas: perėjimas

The lovio yra verslo ciklo dalis, kai produkcija ir užimtumas pasiekia žemiausią lygį, kol jie vėl pradeda didėti. Šiuo metu išlaidos ir investicijos gerokai atvėso, todėl sumažėjo kainos ir atlyginimai.

Takas gali būti sunku tiksliai nustatyti, kol jie vyksta, tačiau jie yra atpažįstami vėliau. Verslas yra taškas, iš kurio perkeliama verslo veikla susitraukimas į atsigavimą. Ženklas, kad žemupis įvyko arba netrukus įvyks, yra tada akcijų kainos pradeda augti po reikšmingo nuosmukio. Šis ekonomikos subalansavimas daro naujus pirkimus patrauklius vartotojams, o naujas investicijas - į darbą ir turtą - įmonėms.

4 etapas: atkūrimas ir išplėtimas

Per a atsigavimas arba „plėtra“, ekonomika vėl pradeda augti. Kadangi vartotojai išleidžia daugiau, įmonės didina gamybą, todėl jos samdo daugiau darbuotojų. Atsiranda konkurencija dėl darbo, didinant atlyginimus ir įdedant daugiau pinigų į darbuotojų ir vartotojų kišenes. Tai leidžia įmonėms imti daugiau mokesčių už produktus, o tai sukelia mažą ir lėtą infliaciją, tačiau galiausiai gali sustabdyti augimą ir pradėti ciklą iš naujo, jei jis pakils per aukštai. Tačiau ilgainiui dauguma ekonomikų linkusios augti, o kiekviena smailė pasiekia aukštesnę nei paskutinė.

Kaip verslo ciklas daro įtaką investuotojams?

Verslo ciklo supratimas neturi didelės reikšmės, nebent jis pagerėtų portfelio grąža. Ką investuotojas turi daryti nuosmukio metu? Atsakymas priklauso nuo jūsų situacijos ir nuo to, kokio tipo investuotojas esate.

Pirma, atminkite, kad lokių rinka nereiškia, kad nėra galimybės užsidirbti pinigų. Kai kurie investuotojai pasinaudoja krintančiomis rinkomis trumpojo pardavimo akcijos, tai reiškia, kad jie uždirba, kai akcijų kainos krenta, ir praranda pinigus, kai kyla. Tačiau dėl savo unikalių spąstų šią techniką turėtų naudoti tik patyrę investuotojai. Svarbiausia yra tai, kad nuostoliai dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo teoriškai yra neriboti, nes akivaizdu, kad akcijų vertė gali pakilti.

Kita investuotojų rūšis recesiją traktuoja kaip išpardavimą vietinėje universalinėje parduotuvėje. Ši technika, žinoma kaip vertės investavimas, į mažėjančią akcijų kainą žiūri kaip į sandorį, laukiantį, kol bus nuskandintas. Lažindamiesi, kad ekonomikoje ilgainiui sugrįš geresni laikai, vertingi investuotojai pasinaudoja lokių rinkomis, kad pigiai pasiimtų aukštos kokybės įmones.

Yra dar vienas investuotojų tipas, kuris recesijos metu vos nenusileidžia. Ilgalaikės pirkimo ir laikymo strategijos pasekėjas žino, kad trumpalaikės problemos vos nesumažės diagramoje per 20–30 metų laikotarpį.

Kitas būdas investuotojams

Žinoma, nedaugelis iš mūsų turi prabangą žiūrėti dešimtmečius žemyn, arba geležinis skrandis, kurio reikia, kad nieko nedarytų didžiųjų popieriaus nuostoliai. Investavimas į vertę taip pat netinka visiems, nes tam reikia atlikti išsamius tyrimus, o trumpalaikis pardavimas reikalauja dar griežtesnės disciplinos nei pirkimas ir laikymas. Svarbiausia yra suprasti savo situaciją ir pasirinkti jums tinkantį stilių.

Pavyzdžiui, jei esate arti pensijos, ilgalaikis požiūris tikrai netinka. Užuot gyvenę akcijų rinkos užgaida, apsvarstykite galimybę diversifikuoti į kitą turtą, pvz iždo vertybiniai popieriai, pinigų rinkos fondai ir indėlių sertifikatai (kompaktiniai diskai).

Esmė: verslo ciklas nėra tobulas

Verslo ciklo modelis, žinoma, yra pernelyg supaprastintas. Ekonomika kartais patiria dvigubo nuosmukiopavyzdžiui, kai po trumpo atsigavimo atsiranda kita recesija. Taip pat ne visos ekonomikos turi teigiamą ilgalaikį augimo kelią. Aukščiau aprašyti santykiai tarp išlaidų, kainų, darbo užmokesčio ir gamybos taip pat yra pernelyg paprasti. Vyriausybės dažnai daro didelę įtaką visuose ciklo etapuose. Pernelyg didelis apmokestinimas, reguliavimas ar pinigų spausdinimas gali sukelti nuosmukį, o fiskaliniai ir piniginis stimulas gali pakeisti besitraukiančią ekonomiką, kai tariamai natūrali tendencija subalansuoti nepasiteisina.

Skaitydami antraštes recesijos metu galite įtikinti, kad dangus griūva. Tačiau verslo ciklo supratimas gali padėti suprasti, kad nuosmukiai yra įprasta veikiančios ekonomikos dalis. Kai ekonomika pradeda rodyti recesijos požymius, svarbu parengti rizikos valdymo strategiją, pagrįstą jūsų finansine padėtimi.